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sec_code: "1721"
edinet_code: "E00322"
name: "コムシスホールディングス株式会社"
industry: "建設業"
accounting_standard: "JP"
credit_rating: "S"
credit_score: 93.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 8.03
per: 12.52
pbr: 1.00
dividend_yield: 3.62
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market_cap_oku_yen: 3660
revenue_oku_yen: 6146
net_income_oku_yen: 301
generated_at: "2026-05-31"
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# コムシスホールディングス株式会社 (1721)

> **業種**: 建設業 ／ **会計基準**: 日本基準 (JP GAAP) ／ **健全性**: S (93点)
> データ取得日: 2026-05-24 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

> 生成: 2026-04-22 ／ model: claude-opus-4-6-v2

コムシスホールディングスは、堅牢な財務基盤と安定的な収益力を背景に、通信キャリア事業を主軸として着実に成長している。ただし、特定取引先への依存や自然災害リスクなど、事業環境には注意が必要である。

自己資本比率69.3%（Sランク）と財務健全性は非常に高く、純資産も毎年増加している。売上高は前年比+7.6%の6,146億円と微増ながら増加傾向にあり、営業利益率も7.5%と標準的な水準を維持。ROEは8.2%と東証プライム基準をクリアし、1株配当も115円と連続増配中であり、株主還元にも積極的である。

通信キャリア事業、ITソリューション事業、社会システム関連事業を柱とし、社会インフラ構築に貢献するエンジニアリング事業を幅広く展開している。NTTグループへの依存度が高い一方、安全品質、情報管理、自然災害、資材調達など、事業継続に関わるリスク要因も存在する。2030年度に売上高8,000億円、営業利益600億円、ROE10%を目指す「コムシスグループ2030ビジョン」を掲げ、ICT・DXを推進している。

財務面は安定しているものの、NTTグループへの依存度低減と、ITソリューション事業、社会システム関連事業の拡大が今後の成長の鍵となる。

*※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 8.0% |
| PER | 12.5倍 |
| PBR | 1.00倍 |
| 配当利回り | 3.62% |
| 配当性向 | 45.4% |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 5.6% |
| 売上総利益率 | 13.7% |
| 営業利益率 | 7.5% |
| 純利益率 | 4.9% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | +7.6% | +1.4% | +1.9% |
| 営業利益 | +17.3% | N/A | N/A |
| 純利益 | +9.6% | +1.0% | N/A |
| EPS | +11.0% | +2.5% | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 70.6% |
| 流動比率 | 237.6% |
| D/Eレシオ | 0.01倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 3,660.48億円 *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `1.00倍 × 3,660億円 = 3,660億円`
- **ネットキャッシュ**: 351.37億円 *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `381億円 − 30億円 = 351億円`
- **Net Debt/EBITDA**: -0.61倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(30億円 − 381億円) ÷ 575億円 = -0.61倍`
- **EV/EBITDA**: 5.8倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(3,660億円 + 30億円 − 381億円) ÷ 575億円 = 5.8倍`
- **FCFマージン**: 1.0% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `64億円 ÷ 6,146億円 × 100 = 1.0%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 3.62% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `115.00円 ÷ 3,177.57円 × 100 = 3.62%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 5,609 | 390 | 260 | 8.5 | 6.9 |
| 2021 | 5,633 | 416 | 294 | 9.2 | 7.4 |
| 2022 | 5,890 | 430 | 292 | 8.7 | 7.3 |
| 2023 | 5,633 | 321 | 193 | 5.6 | 5.7 |
| 2024 | 5,712 | 392 | 275 | 7.7 | 6.9 |
| 2025 | 6,146 | 460 | 301 | 8.0 | 7.5 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-05-12 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 6,700 | 6,146 | +9.0% |
| 営業利益 (億円) | 540 | 460 | +17.4% |
| 純利益 (億円) | 379 | 301 | +25.9% |
| EPS (円) | 327.22 | 253.54 | +29.1% |
| 1株配当 DPS (円) | 135.00 | 115.00 | +17.4% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 3,178円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 9.7倍 | 12.5倍 |
| 予想配当利回り | 4.25% | 3.62% |


## 業種比較

> 業種: 建設業 ／ 日経225内同業 9社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 8.0% | 9.0% | 9.9% | -0.92pt |
| PER | 12.5倍 | 11.5倍 | N/A | +1.01 |
| PBR | 1.00倍 | 1.12倍 | N/A | -0.12 |
| 配当利回り | 3.62% | 3.59% | N/A | +0.03pt |
| 配当性向 | 45.4% | 41.5% | N/A | +3.90pt |
| ROA | 5.6% | 3.7% | N/A | +1.85pt |
| 売上総利益率 | 13.7% | 12.6% | N/A | +1.09pt |
| 営業利益率 | 7.5% | 5.7% | 6.7% | +1.77pt |
| 純利益率 | 4.9% | 4.3% | N/A | +0.63pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | 166.25億円 |
| 投資CF | ▲102.15億円 |
| 財務CF | ▲202.17億円 |
| 設備投資 | 105.16億円 |
| 現金等残高 | 381.46億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | 166 | -102 | -202 | 64 | 105 | 381 |
| 2024 | 443 | -159 | -172 | 283 | 191 | 519 |
| 2023 | 618 | -68 | -482 | 549 | 98 | 408 |
| 2022 | 52 | -111 | 62 | -59 | 111 | 340 |
| 2021 | 255 | -89 | -203 | 166 | 128 | 329 |
| 2020 | 375 | -99 | -198 | 276 | 117 | 355 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 6,146 | 100.0% |
| 売上原価 | 5,304 | 86.3% |
| 売上総利益 | 842 | 13.7% |
| 販管費 | 382 | 6.2% |
| 営業利益 | 460 | 7.5% |
| 経常利益 | 467 | 7.6% |
| 純利益 | 301 | 4.9% |

*※ 会計基準: 日本基準 (JP GAAP) ／ 有報提出日: 2025-06-25 16:00。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 5,397 | 100.0% |
| 　現金等 | 381 | 7.1% |
| 　その他資産 | 5,016 | 92.9% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 1,587 | 29.4% |
| 　有利子負債 | 30 | 0.6% |
| 　その他負債 | 1,557 | 28.9% |
| **純資産** | 3,810 | 70.6% |
| 　自己資本 | 3,660 | 67.8% |
| 　　うち利益剰余金 | 3,179 | 58.9% |
| 　非支配株主持分等 | 149 | 2.8% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 17,626人 | 1人当たり売上: 35百万円 |
| 研究開発費 | 1.14億円 | 売上比 0.02% |
| 減価償却費 | 114.92億円 | 売上比 1.87% |


## 信用評価履歴 (EDINET DBスコア、過去14年分)

### 最新評価 (2025年度)

- **健全性スコア**: 93点 (ランク S)
- **業種ベンチマーク**: 強みが多いが、一部改善の余地がある
- 強み 2項目 ／ 弱み 0項目

### 年度別スコア推移

| 年度 | スコア | ランク |
| ---: | ---: | :---: |
| 2012 | 75 | A |
| 2013 | 85 | S |
| 2014 | 90 | S |
| 2015 | 93 | S |
| 2016 | 88 | S |
| 2017 | 93 | S |
| 2018 | 93 | S |
| 2019 | 88 | S |
| 2020 | 93 | S |
| 2021 | 93 | S |
| 2022 | 88 | S |
| 2023 | 93 | S |
| 2024 | 93 | S |
| 2025 | 93 | S |

### 評価コメント (2025年度)

#### 信用評価

自己資本比率 69.3%。財務基盤は非常に堅い

#### 投資評価

PER 12.5倍で割安圏。複数の好材料あり

*※ EDINET DB API が独自指標と業種ベンチマークから算出するスコア。S=90+ / A=75-89 / B=60-74 / C/D=それ未満*

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-05-12 15:00 | 2026年3月期　決算短信〔日本基準〕（連結) | Q4 | 6,307 | +2.6% | 509 | +10.7% | 363 | +20.7% | 311.6 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260511523806.pdf) |
| 2026-05-12 15:00 | 2026年3月期　決算短信補足説明資料 | — | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260511523809.pdf) |
| 2026-02-13 15:00 | 2026年3月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了） | Q3 | 4,247 | +1.7% | 322 | +9.8% | 225 | +15.8% | 192.3 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260206550870.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-05-12 発表分)

qualitative
○添付資料の目次
２
２
６
６
７
７
８
８
１０
１２
１４
１６
１６
１６
１９
１９
１．経営成績等の概況
（１）当期の経営成績の概況
当連結会計年度におけるわが国経済は、設備投資の持ち直しや賃上げによる所得環境の改善を背景に、緩やかな回復基調で推移しました。一方で、中東情勢に起因するエネルギー・原材料価格の高騰や金融資本市場の変動など、経済への影響については引き続き注視が必要な状況にあります。また、サステナビリティを取り巻く社会環境の変化のもと、2050年カーボンニュートラルの実現に向けた成長投資への期待が高まっております。
当社グループを取り巻く事業環境につきましては、通信インフラ分野においては、デジタルインフラの強靭化等に対応したデータセンター間相互接続の需要拡大、全国主要都市等人口集中エリアでのモバイルトラヒック増による通信品質問題への対応及び10Ｇインターネット光回線に対応した設備工事が堅調に推移していることから、引き続き十分な工事量が見込まれております。
ＩＴソリューション分野においては、市場全体が継続的に拡大しております。社会の生成ＡＩ…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260511523806.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2026-05-14 | Ｏａｓｉｓ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　Ｃｏｍｐａｎｙ　Ｌｔｄ． | オアシス　マネジメント　カンパニー　リミテッド（Oasis Management Company Ltd.） | 6.32% / 18.96% | 746万株 | 提出者は、発行者におけるコーポレートガバナンスの改善及び発行者の企業価値と株主価… | 変更 |
| 2026-04-28 | 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ | 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社 | 0.15% / 5.07% | 18万株 | 商品有価証券等として保有するもの | 新規 |
| 2026-04-28 | 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ | 三菱ＵＦＪアセットマネジメント株式会社 | 3.04% / 5.07% | 358万株 | 純投資 | 新規 |
| 2026-04-28 | 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ | 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 | 1.88% / 5.07% | 222万株 | 純投資 | 新規 |
| 2026-04-28 | 株式会社三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ | 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社 | 0.15% / 5.07% | 18万株 | 商品有価証券等として保有するもの | 新規 |


## 事業の状況 (FY2025 有価証券報告書より)

### 事業の内容

３【事業の内容】　当社を持株会社とする「コムシスグループ」は、当社及び日本コムシス株式会社、サンワコムシスエンジニアリング株式会社、株式会社ＴＯＳＹＳ、株式会社つうけん、ＮＤＳ株式会社、株式会社ＳＹＳＫＥＮ、北陸電話工事株式会社、コムシス情報システム株式会社の８統括事業会社に加え、子会社86社及び関連会社17社から構成され、通信キャリア事業、ＩＴソリューション事業及び社会システム関連事業等を主な事業内容としております。　2025年３月31日現在の事業の系統図は概ね次のとおりであります。 　なお、当社は特定上場会社等に該当し、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準のうち、上場会社の規模との対比で定められる数値基準については連結ベースの計数に基づいて判断することとなります。

### 事業等のリスク

３【事業等のリスク】　有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 (1）特定取引先への依存に伴うリスク　当社グループの主たる事業はＮＴＴグループやＮＣＣ各社を主要取引先とした通信キャリア事業であり、通信キャリア各社との取引比率が高く、この傾向は当面継続することが見込まれることから、ＮＴＴグループを始め通信キャリアの設備投資動向や技術革新等により、当社グループの業績に影響を及ぼすリスクを有しております。　このため、通信キャリア事業は維持しつつ、ＩＴソリューション事業や社会システム関連事業の拡大に取り組むとともに、新たな事業領域の拡大にも取り組んでおります。 (2）安全品質に関するリスク　重大な設備事故や人身事故及び品質に重大な問題を発生させた場合、各取引先からの信頼を失うとともに、一定期間指名停止等による受注機会の喪…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業方針・経営環境

１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】　当社グループの経営方針、経営環境及び対処すべき課題等は、以下のとおりであります。　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 (1）経営方針・経営戦略等　＜コムシスグループ経営理念＞　「豊かな生活を支えるインフラづくり」で社会の発展に貢献します　「未来をになうエンジニアリング」でお客様に選ばれ続ける企業を創ります　 たゆまない改革を続けさらなる企業価値の向上を目指します 　当社グループの事業分野は、通信キャリア事業における電気通信設備の構築・運営から、ＩＴソリューション事業におけるＩＴインフラ構築・ソフトウェア開発、社会システム関連事業における社会インフラ構築及び再生可能エネルギー設備構築に至るまで、社会・経済活動を根底から支える様々な分野のエンジニアリング事業を網羅しております。　この経営理念のもと、「通信基盤づくり×ＩＴシステムづくり×社会システムづくり＝無限の可能性」で新たな価値を届けるリーディングカンパニーを目指して、「社会」と「お客様」と「株主及びグループ従業員」に対して更に…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 経営者による分析

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）経営成績等の状況の概要　当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。 ①　財政状態及び経営成績の状況　通信キャリア事業においては、10Ｇインターネット光回線の需要に向けた開通工事、都市部を中心とした通信品質対応工事等の既存事業に加え、インフラシェアリング事業等の新規顧客獲得に向けた営業力強化、アクセス・モバイル事業一体運営等の事業基盤強化に取り組んでまいりました。　ＩＴソリューション事業においては、アライアンスパートナーとの協業による大型案件の獲得、通信キャリア事業との連携によるリソースマネジメント及びプロジェクトマネジメント等の体制強化、首都圏での一体運営強化及びフルレイヤソリューションの提供に取り組んでまいりました。　社会システム関連事業においては、トップラインの拡大に向けてデータセンター案件、大型高速道路案件、無電柱化案件、大規模建物電気設備案件、首都圏大型再開発案件等について、グループ連携による体制強化を…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 役員の状況

（２）【役員の状況】①　役員一覧　イ　2025年６月25日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況は、以下のとおりであります。 男性　9名　女性　1名　（役員のうち女性の比率10.0％）役職名氏名生年月日略歴任期所有株式数（百株）取締役会長加賀谷　卓1957年３月12日生2008年６月　東日本電信電話株式会社取締役千葉支店長2012年６月　同社常務取締役東京支店長2014年７月　同社常務取締役東京事業部長2015年６月　日本コムシス株式会社取締役副社長2015年６月　当社取締役2016年６月　日本コムシス株式会社代表取締役社長2016年６月　当社代表取締役2017年６月　当社代表取締役社長2023年４月　日本コムシス株式会社取締役会長（現任）2024年４月　当社取締役会長（現任）(注)２626代表取締役社長田辺　博1962年６月２日生2015年６月　東日本電信電話株式会社取締役ネットワーク事業推進本部サービス運営部長兼同事業推進本部エンジニアリング部長2018年６月　同社常務取締役ネットワーク事業推進本部長2020年６月　同社代表取締役副社長デジタル革新本部長2022年６月　当社…

*(全文は詳細版MDを参照)*

*※ 出典: EDINET DB API 経由の有価証券報告書。全文は https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/ で参照可能。*

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*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:18:58）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*