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sec_code: "1801"
edinet_code: "E00052"
name: "大成建設株式会社"
industry: "建設業"
accounting_standard: "JP"
credit_rating: "C"
credit_score: 53.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 13.30
per: 9.70
pbr: 1.31
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net_income_oku_yen: 1238
generated_at: "2026-05-31"
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# 大成建設株式会社 (1801)

> **業種**: 建設業 ／ **会計基準**: 日本基準 (JP GAAP) ／ **健全性**: C (53点)
> データ取得日: 2026-05-24 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

> 生成: 2026-05-07 ／ model: claude-opus-4-6-v2

1. 概要: 大成建設は、売上高・利益ともに大幅な増加を達成し、ROEも改善傾向にあるものの、営業CFがマイナスであり、本業でのキャッシュ創出力に課題を残しています。中長期的な成長に向けた投資計画を推進する一方で、建設市場の動向や資材価格の変動といったリスクにも注意が必要です。

2. 財務面: 直近売上高は2兆1,542億円と前年比22.1%増、純利益は1,238億円と207.5%増と大幅な増収増益を達成しています。ROEは13.8%と東証プライム基準をクリアし、改善傾向にあることは評価できます。しかし、財務健全性分析では営業CFがマイナスであり、FCFもマイナスであることから、本業でのキャッシュフロー創出が課題です。PERは9.7倍と割安圏にありますが、これは市場が同社のキャッシュフローの課題を織り込んでいる可能性を示唆しています。

3. 事業面: 同社は土木、建築、開発事業を柱としており、国内建設市場の動向に大きく影響を受けます。中期経営計画では、環境技術やデジタル技術の提供、ストック市場でのビジネス展開、海外成長市場での現地化推進などを掲げており、事業領域の拡大を目指しています。一方で、資材価格の変動や法規制違反リスク、PFI事業等の長期事業における環境変化リスクなどが事業運営上のリスクとして挙げられています。

4. 注目点: 大幅な増収増益とROEの改善は評価できるものの、営業CFのマイナスという課題を抱えています。中期経営計画における成長投資が、将来的にキャッシュフローの改善に繋がるかが注目されます。また、リニア中央新幹線関連訴訟の最高裁への上告が、今後の経営に与える影響も注視する必要があります。

*※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 13.3% |
| PER | 9.7倍 |
| PBR | 1.31倍 |
| 配当利回り | 3.17% |
| 配当性向 | 30.8% |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 5.1% |
| 売上総利益率 | 10.7% |
| 営業利益率 | 5.6% |
| 純利益率 | 5.8% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | +22.1% | +11.8% | +4.2% |
| 営業利益 | +353.8% | N/A | N/A |
| 純利益 | +207.5% | +20.1% | N/A |
| EPS | +216.5% | +24.9% | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 37.1% |
| 流動比率 | 123.7% |
| D/Eレシオ | 0.33倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 9,552.97億円 *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `1.31倍 × 7,292億円 = 9,553億円`
- **ネットキャッシュ**: 5.13億円 *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `2,960億円 − 2,955億円 = 5億円`
- **Net Debt/EBITDA**: 0.00倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(2,955億円 − 2,960億円) ÷ 1,366億円 = 0.00倍`
- **EV/EBITDA**: 7.0倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(9,553億円 + 2,955億円 − 2,960億円) ÷ 1,366億円 = 7.0倍`
- **FCFマージン**: -0.2% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `▲33億円 ÷ 21,542億円 × 100 = -0.2%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 4.17% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `210.00円 ÷ 5,041.43円 × 100 = 4.17%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 17,513 | 1,678 | 1,221 | 16.5 | 9.6 |
| 2021 | 14,801 | 1,305 | 926 | 11.6 | 8.8 |
| 2022 | 15,432 | 961 | 714 | 8.3 | 6.2 |
| 2023 | 16,427 | 547 | 471 | 5.5 | 3.3 |
| 2024 | 17,650 | 265 | 403 | 4.5 | 1.5 |
| 2025 | 21,542 | 1,202 | 1,238 | 13.3 | 5.6 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-05-14 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 24,200 | 21,542 | +12.3% |
| 営業利益 (億円) | 1,880 | 1,202 | +56.5% |
| 純利益 (億円) | 1,510 | 1,238 | +21.9% |
| EPS (円) | 926.33 | 682.78 | +35.7% |
| 1株配当 DPS (円) | 380.00 | 210.00 | +81.0% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 6,604円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 7.1倍 | 9.7倍 |
| 予想配当利回り | 5.75% | 3.17% |


## 業種比較

> 業種: 建設業 ／ 日経225内同業 9社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 13.3% | 9.0% | 9.9% | +4.35pt |
| PER | 9.7倍 | 11.5倍 | N/A | -1.81 |
| PBR | 1.31倍 | 1.12倍 | N/A | +0.19 |
| 配当利回り | 3.17% | 3.59% | N/A | -0.42pt |
| 配当性向 | 30.8% | 41.5% | N/A | -10.70pt |
| ROA | 5.1% | 3.7% | N/A | +1.38pt |
| 売上総利益率 | 10.7% | 12.6% | N/A | -1.89pt |
| 営業利益率 | 5.6% | 5.7% | 6.7% | -0.13pt |
| 純利益率 | 5.8% | 4.3% | N/A | +1.49pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | ▲138.41億円 |
| 投資CF | 105.31億円 |
| 財務CF | ▲1,337.69億円 |
| 設備投資 | N/A |
| 現金等残高 | 2,959.63億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | -138 | 105 | -1,338 | -33 | N/A | 2,960 |
| 2024 | 406 | -1,387 | 1,094 | -981 | N/A | 4,308 |
| 2023 | 301 | -141 | -987 | 160 | N/A | 4,159 |
| 2022 | 805 | -377 | -419 | 428 | N/A | 4,968 |
| 2021 | 675 | -187 | -373 | 488 | N/A | 4,943 |
| 2020 | 775 | 333 | -666 | 1,107 | N/A | 4,827 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 21,542 | 100.0% |
| 売上原価 | 19,231 | 89.3% |
| 売上総利益 | 2,311 | 10.7% |
| 販管費 | 1,110 | 5.2% |
| 営業利益 | 1,202 | 5.6% |
| 経常利益 | 1,345 | 6.2% |
| 純利益 | 1,238 | 5.7% |

*※ 会計基準: 日本基準 (JP GAAP) ／ 有報提出日: 2025-06-17 11:04。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 24,288 | 100.0% |
| 　現金等 | 2,960 | 12.2% |
| 　その他資産 | 21,329 | 87.8% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 15,281 | 62.9% |
| 　有利子負債 | 2,955 | 12.2% |
| 　その他負債 | 12,327 | 50.8% |
| **純資産** | 9,007 | 37.1% |
| 　自己資本 | 7,292 | 30.0% |
| 　　うち利益剰余金 | 6,492 | 26.7% |
| 　非支配株主持分等 | 1,715 | 7.1% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 16,382人 | 1人当たり売上: 1.31億円 |
| 研究開発費 | 195.00億円 | 売上比 0.91% |
| 減価償却費 | 163.91億円 | 売上比 0.76% |


## 信用評価履歴 (EDINET DBスコア、過去14年分)

### 最新評価 (2025年度)

- **健全性スコア**: 53点 (ランク C)
- **業種ベンチマーク**: 全体的に標準的な水準。差別化のための強みの明確化が課題
- 強み 1項目 ／ 弱み 1項目

### 年度別スコア推移

| 年度 | スコア | ランク |
| ---: | ---: | :---: |
| 2012 | 55 | C |
| 2013 | 70 | A |
| 2014 | 70 | A |
| 2015 | 70 | A |
| 2016 | 83 | S |
| 2017 | 83 | S |
| 2018 | 83 | S |
| 2019 | 58 | C |
| 2020 | 78 | A |
| 2021 | 78 | A |
| 2022 | 78 | A |
| 2023 | 70 | A |
| 2024 | 65 | B |
| 2025 | 53 | C |

### 評価コメント (2025年度)

#### 信用評価

注意すべきリスク要因があります。営業CFがマイナス: 本業でキャッシュを生めていない

#### 投資評価

PER 9.7倍で割安圏。複数の好材料あり

*※ EDINET DB API が独自指標と業種ベンチマークから算出するスコア。S=90+ / A=75-89 / B=60-74 / C/D=それ未満*

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-05-14 13:00 | 2026年３月期決算短信〔日本基準〕（連結） | Q4 | 20,891 | -3.0% | 1,880 | +56.4% | 1,700 | +37.3% | 1,025.5 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260511523850.pdf) |
| 2026-02-06 13:00 | 2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結） | Q3 | 14,278 | -6.5% | 1,224 | +53.0% | 1,026 | +22.4% | 615.4 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260204547161.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-05-14 発表分)

2027年３月期連結業績予想の概要
（単位：億円）
通　　　　期
前期
当　期
次　期
2024.4.1～
2025.4.1～2026.3.31
2026.4.1～2027.3.31
2025.3.31
実績
予想
実績
予想
対前期
対予想
対当期
受注高
24,375
21,900
24,362
△13
2,462
23,300
△1,062
土木事業
7,002
6,500
7,200
198
700
7,000
△200
建築事業
15,731
13,900
15,538
△193
1,638
14,600
△938
開発事業
1,507
1,400
1,457
△49
57
1,500
42
その他
134
100
165
31
65
200
34
売上高
21,542
20,900
20,890
△651
△9
24,200
3,309
土木事業
6,306
7,000
6,797
491
△202
7,800
1,002
建築事業
13,725
12,400
12,485
△1,239
85
14,700
2,214
開発事業
1,375
1,400
1,441
65
4…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260511523850.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2025-12-03 | 野村證券株式会社 | (同左) | 0.10% / 6.00% | 16万株 | 証券業務に係る商品在庫、及び累積投資業務の運営目的として保有している。 | 変更 |
| 2025-12-03 | 野村證券株式会社 | ノムラ　インターナショナル　ピーエルシー（ＮＯＭＵＲＡ　ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ　ＰＬＣ） | 0.09% / 6.00% | 14万株 | 証券業務に係わる商品在庫として保有している。 | 変更 |
| 2025-12-03 | 野村證券株式会社 | (同左) | 0.10% / 6.00% | 16万株 | 証券業務に係る商品在庫、及び累積投資業務の運営目的として保有している。 | 変更 |
| 2025-12-03 | 野村證券株式会社 | ノムラ　インターナショナル　ピーエルシー（ＮＯＭＵＲＡ　ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ　ＰＬＣ） | 0.09% / 6.00% | 14万株 | 証券業務に係わる商品在庫として保有している。 | 変更 |
| 2025-12-03 | 野村證券株式会社 | 野村アセットマネジメント株式会社 | 5.81% / 6.00% | 948万株 | 信託財産の運用として保有している。 | 変更 |


## 事業の状況 (FY2025 有価証券報告書より)

### 事業の内容

３ 【事業の内容】当社グループは、土木事業、建築事業及び開発事業を主な事業とし、さらに各事業に関連する事業を展開しており、連結子会社は61社、持分法適用会社は67社(うち持分法適用関連会社は52社)であります。それらの事業に係る位置付けを報告セグメント等ごとに示すと次のとおりであります。 土木事業当社並びに大成ロテック㈱、ピーエス・コンストラクション㈱他子会社16社及び関連会社４社は、土木事業を営んでおり、当社は工事等の一部を関係会社に発注しております。そのうち海外では、子会社２社、関連会社３社があります。 建築事業当社並びに大成ユーレック㈱、ピーエス・コンストラクション㈱他子会社12社及び関連会社１社は、建築事業を営んでおり、当社は工事等の一部を関係会社に発注しております。そのうち海外では、子会社８社、関連会社１社があります。なお、ピーエス・コンストラクション㈱については、土木事業に加え建築事業も営んでいることから、両セグメントに含めて記載しております。 開発事業当社は、不動産の売買、宅地の開発・販売、保有不動産の賃貸等の開発事業を営んでおります。子会社である大成有楽不動産㈱は、住宅…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業等のリスク

３ 【事業等のリスク】（リスクマネジメントに関する基本的な考え方）当社グループは、リスクマネジメント方針・リスクマネジメント基本規程のもと、品質・コンプライアンス・情報・安全・環境等のＥＳＧに関するリスクへ対応する全社的に体系化されたリスクマネジメントシステムを整備しております。全社的リスクマネジメントを有効に機能させ、業務の適正性を保つため、社内規程やマニュアル等に定めた事前のリスク対策を実行し、リスク発生の回避に努めるとともに、万が一、リスクが顕在化した場合には、発生時のリスク対策を適宜実施することにより影響を最小限に抑え、事業の継続及び社会からの信頼の確保に努めております。 （当社グループの事業に関するリスク）当社グループの事業に関するリスクについて、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性があると考えられる主な事項を以下に記載しております。これらのリスクが顕在化した場合には、当社グループの業績及び財政状態、並びに社会的信用に影響を及ぼす可能性があります。当社グループは、リスクが発生する可能性を認識し、発生の回避及び発生した場合の対応に努めてまいります。なお、文中の将来に関する事項…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業方針・経営環境

１ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】(1) 会社の経営の基本方針グループ理念（人がいきいきとする環境を創造する）のもと、自由闊達・価値創造・伝統進化の３つの価値を“大成スピリット”として全役職員が共有し、自然との調和の中、安全・安心で魅力ある空間と豊かな価値を生み出し、次世代のための夢と希望に溢れた地球社会づくりに取り組みます。 (2) 中長期的な会社の経営戦略及び対処すべき課題当社グループは、中長期的に目指す姿の実現に向け、７年間で取り組んでいく方針と施策を整理した［TAISEI VISION 2030］達成計画及び３年後のマイルストーンとして数値目標等を定めた中期経営計画（2024-2026）を2024年５月に策定しました。　これらに基づき、各事業セグメントの中長期事業戦略とそれらを支える事業基盤の整備に加え、将来の成長・事業収益機会の獲得に必要な投資を着実に実行してまいります。 ［TAISEI VISION 2030］達成計画■中長期事業戦略 セグメント2030年度に目指す姿 グループ国内建築事業変化する社会ニーズを捉えた成長戦略を描き、技術に裏打ちされた建築関連サービ…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 経営者による分析

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】 当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。 (1) 経営成績の状況日本経済は、個人消費や設備投資の持ち直しに加え、旺盛なインバウンド需要を背景として、緩やかな回復基調を継続しております。建設市場においては、企業の旺盛な設備投資意欲に伴う民間投資の持ち直しと、政府による防災・減災、国土強靭化対策等に牽引された底堅い公共投資により、建設投資全体は堅調に推移しております。しかしながら、労務需給の逼迫等が継続しており、依然として経営環境は厳しい状況となっております。こうした状況のもと、当社グループの経営成績は次のとおりとなりました。 経営成績（単位：億円）前連結会計年度（Ａ）当連結会計年度（Ｂ）増減額（Ｂ－Ａ）増減率（％）受注高19,62424,3754,75124.2％売上高17,65…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 役員の状況

(2) 【役員の状況】①役員一覧 a．2025年6月17日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況は、以下のとおりであります。男性15名 女性3名 (役員のうち女性の比率17％)役職名氏名生年月日略歴任期所有株式数(株)代表取締役会長田 中 茂 義1954年11月１日生1979年４月大成建設株式会社入社2010年４月同社九州支店長2011年４月同社執行役員就任2013年４月同社常務執行役員就任2015年４月同社専務執行役員就任2015年６月同社取締役就任2019年４月同社代表取締役就任2023年４月同社代表取締役会長就任（現任）2024年６月から１年19,700 代表取締役社長相 川 善 郎1957年９月20日生1980年４月大成建設株式会社入社2011年４月同社東京支店建築部長2013年４月同社執行役員就任2016年４月同社常務執行役員就任2019年６月同社取締役就任2020年６月同社代表取締役社長就任（現任）2024年６月から１年6,065代表取締役岡　田　正　彦1959年１月22日生1982年４月大成建設株式会社入社2016年４月同社秘書部長2017年４月同社執行役員就任2…

*(全文は詳細版MDを参照)*

*※ 出典: EDINET DB API 経由の有価証券報告書。全文は https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/ で参照可能。*

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*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:18:59）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*