---
sec_code: "2871"
edinet_code: "E00446"
name: "株式会社ニチレイ"
industry: "食料品"
accounting_standard: "JP"
credit_rating: "S"
credit_score: 93.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 9.13
per: 18.30
pbr: 1.72
dividend_yield: 5.16
payout_ratio: 94.50
equity_ratio: 55.28
market_cap_oku_yen: 3919
revenue_oku_yen: 7021
net_income_oku_yen: 247
generated_at: "2026-05-31"
---

# 株式会社ニチレイ (2871)

> **業種**: 食料品 ／ **会計基準**: 日本基準 (JP GAAP) ／ **健全性**: S (93点)
> データ取得日: 2026-05-24 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

> 生成: 2026-03-27 ／ model: claude-opus-4-6-v2

ニチレイは冷凍食品業界の国内最大手。冷凍食品の製造販売を主力に、低温物流事業と水産・畜産の加工品を展開する総合食品グループ。家庭用冷凍食品では本格炒め炒飯やからあげクン等のトップブランドを保有し、業務用冷凍食品でもレストラン・コンビニ向けに圧倒的なシェアを持つ。冷凍・冷蔵の低温物流でも国内最大のネットワークを保有。

売上7,021億円（前年比+3.2%）と堅調な増収。営業利益383億円（営業利益率5.5%）、純利益247億円と安定した利益水準。冷凍食品の値上げ浸透と業務用需要の拡大が業績を支えた。ROE9%と良好な資本効率を実現。

自己資本比率52.1%、財務健全性スコア93点と非常に健全な財務基盤。営業CF532億円、FCF208億円と潤沢なキャッシュ創出力。EPS97円に対しPER18.3倍、配当92円で配当性向は約95%と極めて手厚い株主還元。共働き世帯の増加と中食需要の拡大が冷凍食品市場の構造的な成長を支えている。

*※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 9.1% |
| PER | 18.3倍 |
| PBR | 1.72倍 |
| 配当利回り | 5.16% |
| 配当性向 | 94.5% |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 5.0% |
| 売上総利益率 | 18.0% |
| 営業利益率 | 5.5% |
| 純利益率 | 3.5% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | +3.2% | +5.2% | +3.7% |
| 営業利益 | +3.8% | N/A | N/A |
| 純利益 | +1.0% | +1.9% | N/A |
| EPS | +1.5% | +3.3% | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 55.3% |
| 流動比率 | 158.8% |
| D/Eレシオ | 0.35倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 3,919.07億円 *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `1.72倍 × 2,279億円 = 3,919億円`
- **ネットキャッシュ**: ▲603.18億円 *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `359億円 − 963億円 = ▲603億円`
- **Net Debt/EBITDA**: 0.96倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(963億円 − 359億円) ÷ 626億円 = 0.96倍`
- **EV/EBITDA**: 7.2倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(3,919億円 + 963億円 − 359億円) ÷ 626億円 = 7.2倍`
- **FCFマージン**: 3.0% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `208億円 ÷ 7,021億円 × 100 = 3.0%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 8.86% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `92.00円 ÷ 1,037.82円 × 100 = 8.86%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 5,849 | 310 | 196 | 10.5 | 5.3 |
| 2021 | 5,728 | 329 | 212 | 10.6 | 5.8 |
| 2022 | 6,027 | 314 | 234 | 10.9 | 5.2 |
| 2023 | 6,622 | 329 | 216 | 9.6 | 5.0 |
| 2024 | 6,801 | 369 | 245 | 9.8 | 5.4 |
| 2025 | 7,021 | 383 | 247 | 9.1 | 5.5 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-05-12 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 6,094 | 7,021 | -13.2% |
| 営業利益 (億円) | 338 | 383 | -11.8% |
| 純利益 (億円) | 252 | 247 | +1.9% |
| EPS (円) | 100.55 | 97.35 | +3.3% |
| 1株配当 DPS (円) | 50.00 | 92.00 | -45.7% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 1,785円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 17.8倍 | 18.3倍 |
| 予想配当利回り | 2.80% | 5.16% |


## 業種比較

> 業種: 食料品 ／ 日経225内同業 10社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 9.1% | 12.7% | 6.9% | -3.56pt |
| PER | 18.3倍 | 21.4倍 | N/A | -3.05 |
| PBR | 1.72倍 | 1.94倍 | N/A | -0.22 |
| 配当利回り | 5.16% | 3.68% | N/A | +1.48pt |
| 配当性向 | 94.5% | 77.5% | N/A | +17.00pt |
| ROA | 5.0% | 4.6% | N/A | +0.31pt |
| 売上総利益率 | 18.0% | 34.8% | N/A | -16.85pt |
| 営業利益率 | 5.5% | 9.6% | 5.5% | -4.17pt |
| 純利益率 | 3.5% | 5.8% | N/A | -2.32pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | 531.94億円 |
| 投資CF | ▲324.03億円 |
| 財務CF | ▲168.04億円 |
| 設備投資 | 345.04億円 |
| 現金等残高 | 359.35億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | 532 | -324 | -168 | 208 | 345 | 359 |
| 2024 | 624 | -316 | -313 | 309 | 313 | 297 |
| 2023 | 379 | -268 | -86 | 110 | 304 | 278 |
| 2022 | 347 | -260 | -142 | 86 | 279 | 233 |
| 2021 | 455 | -322 | -107 | 132 | 378 | 280 |
| 2020 | 394 | -243 | -102 | 151 | 273 | 254 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 7,021 | 100.0% |
| 売上原価 | 5,759 | 82.0% |
| 売上総利益 | 1,262 | 18.0% |
| 販管費 | 879 | 12.5% |
| 営業利益 | 383 | 5.5% |
| 経常利益 | 399 | 5.7% |
| 純利益 | 247 | 3.5% |

*※ 会計基準: 日本基準 (JP GAAP) ／ 有報提出日: 2025-06-17 13:59。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 4,992 | 100.0% |
| 　現金等 | 359 | 7.2% |
| 　その他資産 | 4,633 | 92.8% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 2,233 | 44.7% |
| 　有利子負債 | 963 | 19.3% |
| 　その他負債 | 1,270 | 25.4% |
| **純資産** | 2,760 | 55.3% |
| 　自己資本 | 2,279 | 45.6% |
| 　　うち利益剰余金 | 2,034 | 40.8% |
| 　非支配株主持分等 | 481 | 9.6% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 16,626人 | 1人当たり売上: 42百万円 |
| 研究開発費 | 22.06億円 | 売上比 0.31% |
| 減価償却費 | 242.77億円 | 売上比 3.46% |


## 信用評価履歴 (EDINET DBスコア、過去14年分)

### 最新評価 (2025年度)

- **健全性スコア**: 93点 (ランク S)
- **業種ベンチマーク**: 強みが多いが、一部改善の余地がある
- 強み 2項目 ／ 弱み 1項目

### 年度別スコア推移

| 年度 | スコア | ランク |
| ---: | ---: | :---: |
| 2012 | 65 | B |
| 2013 | 80 | S |
| 2014 | 75 | A |
| 2015 | 80 | S |
| 2016 | 80 | S |
| 2017 | 83 | S |
| 2018 | 83 | S |
| 2019 | 83 | S |
| 2020 | 83 | S |
| 2021 | 93 | S |
| 2022 | 83 | S |
| 2023 | 80 | S |
| 2024 | 93 | S |
| 2025 | 93 | S |

### 評価コメント (2025年度)

#### 信用評価

自己資本比率 52.1%。財務基盤は非常に堅い

#### 投資評価

PER 18.3倍で適正水準

*※ EDINET DB API が独自指標と業種ベンチマークから算出するスコア。S=90+ / A=75-89 / B=60-74 / C/D=それ未満*

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-05-12 15:30 | 2026年３月期　決算短信〔日本基準〕(連結) | Q4 | 7,161 | +2.0% | 390 | +1.8% | 273 | +10.5% | 109.1 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260512524701.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-05-12 発表分)

qualitative
○添付資料の目次
２
３
８
11
12
12
14
14
15
16
18
20
20
20
20
21
22
23
24
26
27
30
31
１．【経営成績等の概況】
主要な連結経営指標等の推移
回次
第104期
第105期
第106期
第107期
第108期
決算年月
2022年３月
2023年３月
2024年３月
2025年３月
2026年３月
売上高
(百万円)
602,696
662,204
680,091
702,080
716,144
営業利益
(百万円)
31,410
32,935
36,911
38,315
38,999
経常利益
(百万円)
31,667
33,448
38,255
39,878
40,149
親会社株主に帰属する当期純利益
(百万円)
23,382
21,568
24,495
24,731
27,332
包括利益
(百万円)
26,792
27,664
39,116
30,481
40,892
純資産額
(百万円)
217,903
233,513
265,942
275,966
304,438
総資産額
(百万円)
4…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260512524701.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2026-04-22 | 日本生命保険相互会社 | (同左) | 4.47% / 5.08% | 1,149万株 | 純投資（収益性を投資判断の基準とする投資） | 変更 |
| 2026-04-22 | 日本生命保険相互会社 | ニッセイアセットマネジメント株式会社 | 0.61% / 5.08% | 157万株 | 証券投資信託委託契約、投資一任契約に基づく有価証券投資 | 変更 |
| 2026-04-21 | 野村證券株式会社 | 野村アセットマネジメント株式会社 | 6.47% / 7.48% | 1,662万株 | 信託財産の運用として保有している。 | 変更 |
| 2026-04-21 | 野村證券株式会社 | ノムラ　インターナショナル　ピーエルシー（ＮＯＭＵＲＡ　ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ　ＰＬＣ） | 0.41% / 7.48% | 106万株 | 証券業務に係わる商品在庫として保有している。 | 変更 |
| 2026-04-21 | 野村證券株式会社 | (同左) | 0.60% / 7.48% | 153万株 | 証券業務に係る商品在庫、及び累積投資業務の運営目的として保有している。 | 変更 |


## 事業の状況 (FY2025 有価証券報告書より)

### 事業の内容

３【事業の内容】当社グループは、当社、子会社80社及び関連会社15社により構成されており、加工食品事業、水産事業、畜産事業、低温物流事業、不動産事業及びその他の事業並びにこれらに付帯する業務を行っております。なお、当社は特定上場会社等に該当することにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断することになります。 (1) セグメント別の当社・子会社・関連会社の主要な事業内容及び位置付け、並びに子会社名・関連会社名、子会社数・関連会社数なお、当社はすべての子会社を連結対象としております。（2025年３月31日現在）セグメント子会社名・関連会社名子会社数（子）・関連会社数（関連） 当社・子会社・関連会社の主要な事業内容（主なサービス・取扱品目等）及び位置付け加工食品事業子 会 社:①加工食品の製造・加工・販売②加工食品の販売、農産物の売買③農産物の加工・販売関連会社:④加工食品の製造・販売[取扱品目]調理冷凍食品（チキン・食肉加工品、米飯類、コロッケ類、中華惣菜、スナック類など）、農産加工品、レトルト食品、ウエルネス食品、アセロラ、包装氷①ニチレイ…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業等のリスク

３【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 (1) 経済状況及び事業環境について＜リスク＞国内市場では、世帯構成・ライフスタイルの変化を背景とした時短ニーズの増大や消費形態の多様化の傾向等により、新たな需要が生まれることが見込まれますが、その一方、本格的な人口減少に伴い長期的に総需要の縮小が懸念されます。海外市場においては、経済成長や事業環境の変化を背景とし、地域ごとに異なる様々な食と健康に関わるニーズの拡大が見込まれます。また、持続可能な社会の実現に向けて、企業に対する社会的な期待と要請は一層多様化、高度化しています。＜対応・取組み＞こうした環境の変化に対応するため、当社グループでは、食と健康を支える幅広い事業でイノベーションを推進してお客様及び社会の課題を解決する新たな価値を創造し、人々の豊か…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業方針・経営環境

１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】当社グループの経営方針、経営環境及び対処すべき課題等は、以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 (１) 会社の経営の基本方針《ミッション（使命・存在意義）》くらしを見つめ、人々に心の満足を提供する 《ビジョン（目指す姿）》私たちは地球の恵みを活かしたものづくりと、卓越した物流サービスを通じて、豊かな食生活と健康を支えつづけます。 《ニチレイが大切にする価値観～日々の行動や意思決定の規準～》① お客様第一、安全第一、品質第一を貫くお客様本位に徹するとはお客様との長期的な信頼の構築に努めることであり、その実現過程では安全第一、品質第一を貫かなくてはならない。この価値観は、ニチレイグループにおけるすべての事業活動の根幹である。 ② 健全な利益を追求する不公正・不当な利益は一切評価しない。コンプライアンスに違反する行為は、いとも簡単に事業継続を困難にし、企業の存続そのものを危うくする。ひとたび信頼を失えば、回復には途方もない時間がかかることを胸に深く刻み、フェアな競争…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 経営者による分析

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 (1) 経営成績等の状況の概要及び経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容① 経営成績の状況及び分析等当期のわが国経済は、景気は緩やかに回復しましたが、円安や原材料・エネルギー価格の高騰による物価上昇が続き、米国の通商政策の影響も懸念され先行きは不透明な状況となっております。食品関連業界では、ライフスタイルの多様化や訪日外国人客数の増加などにより外食・中食需要は堅調に推移する一方、食品全般の値上がりが続き消費者の節約志向は高まっております。物流関連業界では、今後も低温物流の需要拡大が見込まれるなか、持続可能な物流体制の整備に向けて、顧客を含めた変革の取組みや、異業種による冷蔵倉庫投資の動きが活発化しました。このような状況のなか、当社グループは中期経営計画「Compass Rose 2024」（2022年度～2024年度）の最終年度として、社会的価値と経済的価値の向上を両立するサステナビリティ経営に基づく事業活…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 役員の状況

（２）【役員の状況】① 役員一覧　a. 2025年６月17日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況は、以下のとおりです。男性13名　女性3名　（役員のうち女性の比率18.8％）役職名氏名生年月日略歴任期所有株式数（百株）代表取締役社長大 櫛 顕 也1965年１月15日生1988年４月当社入社2011年４月株式会社ニチレイフーズ事業統括部長2013年４月経営企画部長2014年６月執行役員経営企画部長2015年６月株式会社ニチレイフーズ取締役常務執行役員ブランド推進部・人事部・管理部・事業推進部・海外調達部・国際事業部管掌、経営企画部長2017年４月同社代表取締役社長同 年６月取締役、執行役員2018年４月取締役、執行役員経営企画部管掌2019年４月代表取締役社長（現）2020年５月一般社団法人日本冷凍食品協会会長2025年６月一般社団法人日本冷蔵倉庫協会会長（現）　(注)４891取締役（上席執行役員）竹 永 雅 彦1964年９月16日生1989年４月当社入社2013年４月株式会社ニチレイフーズブランド推進部長2015年４月同社執行役員生産統括部生産戦略部長、生産管理部長2016年…

*(全文は詳細版MDを参照)*

*※ 出典: EDINET DB API 経由の有価証券報告書。全文は https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/ で参照可能。*

---

*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:19:10）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*