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sec_code: "3086"
edinet_code: "E03516"
name: "Ｊ．フロント　リテイリング株式会社"
industry: "小売業"
accounting_standard: "IFRS"
credit_rating: "A"
credit_score: 78.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 10.47
per: 12.15
pbr: 1.22
dividend_yield: 2.67
payout_ratio: 32.43
equity_ratio: 35.19
market_cap_oku_yen: 4998
revenue_oku_yen: 4419
net_income_oku_yen: 414
generated_at: "2026-05-31"
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# Ｊ．フロント　リテイリング株式会社 (3086)

> **業種**: 小売業 ／ **会計基準**: IFRS ／ **健全性**: A (78点)
> データ取得日: 2026-05-24 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

> 生成: 2026-05-01 ／ model: claude-opus-4-6-v2

J.フロントリテイリングは「大丸」「松坂屋」を展開する百貨店持株会社。IFRS適用。パルコも傘下に持ち、百貨店事業とショッピングセンター事業の二本柱で都心の商業施設を運営する。不動産開発にも注力している。

売上4,649億円（前年比+6.9%）、純利益348億円と増収増益。IFRS開示のため営業利益は非表示だが、純利益率7.5%は百貨店業界でトップクラス。ROE13.3%と高い資本効率。インバウンド消費と富裕層向け外商の好調が業績を押し上げている。

自己資本比率41.2%、財務健全性スコア83点と財務基盤は健全。営業CF417億円に対しFCF216億円と潤沢なキャッシュ創出。EPS133円に対しPER14.6倍、配当49円で配当性向は約37%。大丸心斎橋・松坂屋名古屋など主要店舗の建替・刷新が完了し、不動産開発との融合による収益力の高い都市型商業施設への転換が進んでいる。なお、EPS160.3円、PER12.2倍、1株当たり配当金52.0円の水準にあり、株主還元と企業価値の向上を両立させる経営を推進している

*※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 10.5% |
| PER | 12.2倍 |
| PBR | 1.22倍 |
| 配当利回り | 2.67% |
| 配当性向 | 32.4% |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 3.6% |
| 売上総利益率 | 48.1% |
| 営業利益率 | 13.2% |
| 純利益率 | 9.4% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | +8.6% | +10.1% | -1.7% |
| 営業利益 | +35.2% | N/A | N/A |
| 純利益 | +38.5% | +112.4% | N/A |
| EPS | +40.6% | +113.4% | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 35.2% |
| 流動比率 | 70.6% |
| D/Eレシオ | 0.89倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 4,997.68億円 *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `1.22倍 × 4,096億円 = 4,998億円`
- **ネットキャッシュ**: ▲3,086.02億円 *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `550億円 − 3,636億円 = ▲3,086億円`
- **Net Debt/EBITDA**: 2.97倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(3,636億円 − 550億円) ÷ 1,038億円 = 2.97倍`
- **EV/EBITDA**: 7.8倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(4,998億円 + 3,636億円 − 550億円) ÷ 1,038億円 = 7.8倍`
- **FCFマージン**: 13.0% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `575億円 ÷ 4,419億円 × 100 = 13.0%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 3.26% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `52.00円 ÷ 1,597.24円 × 100 = 3.26%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 4,806 | 403 | 213 | 5.3 | 8.4 |
| 2021 | 3,191 | -243 | -262 | -7.1 | -7.6 |
| 2022 | 3,315 | 94 | 43 | 1.2 | 2.8 |
| 2023 | 3,597 | 191 | 142 | 4.0 | 5.3 |
| 2024 | 4,070 | 430 | 299 | 8.1 | 10.6 |
| 2025 | 4,419 | 582 | 414 | 10.5 | 13.2 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-04-14 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 4,690 | 4,419 | +6.1% |
| 営業利益 (億円) | 470 | 582 | -19.2% |
| 純利益 (億円) | 290 | 414 | -30.0% |
| EPS (円) | 118.16 | 160.35 | -26.3% |
| 1株配当 DPS (円) | 56.00 | 52.00 | +7.7% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 1,949円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 16.5倍 | 12.2倍 |
| 予想配当利回り | 2.87% | 2.67% |


## 業種比較

> 業種: 小売業 ／ 日経225内同業 11社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 10.5% | 14.3% | 10.1% | -3.84pt |
| PER | 12.2倍 | 30.1倍 | N/A | -17.97 |
| PBR | 1.22倍 | 3.71倍 | N/A | -2.49 |
| 配当利回り | 2.67% | 2.09% | N/A | +0.58pt |
| 配当性向 | 32.4% | 47.6% | N/A | -15.15pt |
| ROA | 3.6% | 6.6% | N/A | -3.05pt |
| 売上総利益率 | 48.1% | 55.0% | N/A | -6.86pt |
| 営業利益率 | 13.2% | 12.6% | 2.9% | +0.57pt |
| 純利益率 | 9.4% | 8.5% | N/A | +0.85pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | 858.12億円 |
| 投資CF | ▲283.08億円 |
| 財務CF | ▲740.01億円 |
| 設備投資 | 238.55億円 |
| 現金等残高 | 549.75億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | 858 | -283 | -740 | 575 | 239 | 550 |
| 2024 | 907 | 134 | -727 | 1,041 | 162 | 713 |
| 2023 | 655 | -134 | -1,057 | 521 | 234 | 399 |
| 2022 | 499 | -53 | -804 | 446 | 211 | 933 |
| 2021 | 565 | -209 | 587 | 356 | 300 | 1,289 |
| 2020 | 734 | -496 | -148 | 238 | 486 | 346 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 4,419 | 100.0% |
| 売上原価 | 2,293 | 51.9% |
| 売上総利益 | 2,126 | 48.1% |
| 販管費 | 1,591 | 36.0% |
| 営業利益 | 582 | 13.2% |
| 経常利益 | 100 | 2.3% |
| 純利益 | 414 | 9.4% |

*※ 会計基準: IFRS ／ 有報提出日: 2025-05-30 15:30。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 11,641 | 100.0% |
| 　現金等 | 550 | 4.7% |
| 　その他資産 | 11,092 | 95.3% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 7,545 | 64.8% |
| 　有利子負債 | 3,636 | 31.2% |
| 　その他負債 | 3,909 | 33.6% |
| **純資産** | 4,096 | 35.2% |
| 　自己資本 | 4,096 | 35.2% |
| 　　うち利益剰余金 | 1,993 | 17.1% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 5,343人 | 1人当たり売上: 83百万円 |
| 研究開発費 | N/A (サービス業・金融業など非開示の場合あり) | — |
| 減価償却費 | 455.93億円 | 売上比 10.32% |


## 信用評価履歴 (EDINET DBスコア、過去14年分)

### 最新評価 (2025年度)

- **健全性スコア**: 78点 (ランク A)
- **業種ベンチマーク**: 強みが多いが、一部改善の余地がある
- 強み 2項目 ／ 弱み 0項目

### 年度別スコア推移

| 年度 | スコア | ランク |
| ---: | ---: | :---: |
| 2012 | 60 | B |
| 2013 | 75 | A |
| 2014 | 80 | S |
| 2015 | 80 | S |
| 2016 | 70 | A |
| 2017 | 78 | A |
| 2018 | 75 | A |
| 2019 | 78 | A |
| 2020 | 78 | A |
| 2021 | 45 | C |
| 2022 | 65 | B |
| 2023 | 78 | A |
| 2024 | 78 | A |
| 2025 | 78 | A |

### 評価コメント (2025年度)

#### 信用評価

売上高が増加傾向。事業は成長している

#### 投資評価

PER 12.2倍で割安圏。複数の好材料あり

*※ EDINET DB API が独自指標と業種ベンチマークから算出するスコア。S=90+ / A=75-89 / B=60-74 / C/D=それ未満*

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-04-14 15:30 | 2026年２月期　決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結） | Q4 | 4,451 | +0.7% | 490 | -15.8% | 283 | -31.7% | 112.9 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260414503430.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-04-14 発表分)

qualitative
○添付資料の目次
2
2
6
6
7
7
8
8
9
9
11
11
12
13
15
17
17
17
20
21
１．経営成績等の概況
(1）当期の経営成績の概況
① 当期の経営成績
（単位：百万円、％）
2026年２月期
対前年
対10月予想
増減高
増減率
増減高
総額売上高
1,290,489
22,167
1.7
△2,511
売上収益
445,094
3,217
0.7
△6,906
売上総利益
215,412
2,816
1.3
1,912
販売費及び一般管理費
164,814
5,708
3.6
△186
事業利益
50,597
△2,893
△5.4
2,097
その他の営業収益
4,131
△7,700
△65.1
631
その他の営業費用
5,713
△1,409
△19.8
△2,287
営業利益
49,015
△9,184
△15.8
5,015
親会社の所有者に
帰属する当期利益
28,282
△13,142
△31.7
2,282
当連結会計年度の日本経済は、米国通商政策などの影響が見られたものの、堅調な企業収益を背景に設備投資が…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260414503430.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2026-05-11 | 野村證券株式会社 | ノムラ　インターナショナル　ピーエルシー（ＮＯＭＵＲＡ　ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ　ＰＬＣ） | 1.46% / 7.15% | 395万株 | 証券業務に係わる商品在庫として保有している。 | 変更 |
| 2026-05-11 | 野村證券株式会社 | 野村アセットマネジメント株式会社 | 4.83% / 7.15% | 1,307万株 | 信託財産の運用として保有している。 | 変更 |
| 2026-05-11 | 野村證券株式会社 | (同左) | 0.86% / 7.15% | 233万株 | 証券業務に係る商品在庫、及び累積投資業務の運営目的として保有している。 | 変更 |
| 2026-04-06 | 大和アセットマネジメント株式会社 | (同左) | 3.23% / 3.23% | 875万株 | 証券投資信託の財産及び投資一任契約による顧客資金として保有 | 変更 |
| 2026-03-19 | 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 | (同左) | 2.35% / 4.62% | 635万株 | 投資信託契約、投資一任契約に基づく運用を目的として保有するもの。 | 変更 |


## 事業の状況 (FY2025 有価証券報告書より)

### 事業の内容

３【事業の内容】　当社の企業集団は、当社を持株会社とする37社（当社を含む）によって構成されており、百貨店事業を中心としてショッピングセンター事業（以下、ＳＣ事業）、デベロッパー事業、決済・金融事業、卸売業、事務処理業務受託業、駐車場業及びリース業などの事業を展開しております。　また、当連結会計年度より報告セグメントの区分を変更しております。詳細は、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 連結財務諸表注記 ６．セグメント情報」に記載の通りであります。　なお、当社は特定上場会社等であります。特定上場会社等に該当することにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断することとなります。事業内容等主な会社名会社数百貨店事業株式会社大丸松坂屋百貨店、株式会社博多大丸、株式会社高知大丸、株式会社心斎橋共同センタービルディング連結子会社 ４社ＳＣ事業株式会社パルコ、PARCO(SINGAPORE)PTE LTD、株式会社パルコデジタルマーケティング連結子会社 ３社関連会社 １社デベロッパー事業株式会社パルコスペースシステムズ、株式会社Ｊ.フロント建装、Ｊ.…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業等のリスク

３【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりです。なお、文中の将来に関する事項は、有価証券報告書提出日現在（2025年５月30日）において当社グループが判断したものです。 （１）リスクマネジメントの考え方と体制・リスクマネジメント当社グループは、リスクを「企業経営の目標達成に影響を与える不確実性であり、プラスとマイナスの両面がある」と定義しています。そして、リスクマネジメントを「リスクを全社的な視点で合理的かつ最適な方法で管理することにより企業価値を高める活動」と位置づけ、リスクのプラス面・マイナス面に適切に対応することにより、企業の持続的な成長につなげています。そして、当社にとって重要度の高いリスクに対し、「リスクテイクし事業機会と捉えて推進していく戦略・施策」、「リスクを脅威と捉えてコントロールしていく戦略・施策」を検討し、リスクを戦略の起点と位置づけて対応を進めています。 ・リスクマネジメント体制当社…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業方針・経営環境

１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】記載された事項で、将来に関するものは、有価証券報告書提出日現在（2025年５月30日）、入手可能な情報に基づく当社の経営判断や予測によるものです。 (1) 経営方針当社グループは持株会社体制の下、大丸、松坂屋、パルコの店舗ネットワークや顧客基盤などの経営資源を最適かつ有効活用するとともに、時代の変化に的確に対応し、顧客満足の最大化と効率経営の徹底を通じ、リテール事業（百貨店・ＳＣ事業）をはじめ既存事業各社の競争力と収益力の向上を図ります。加えて、より成長性のある分野に資源配分を行っていくなど、リテール事業を中核に競争力と収益力に優れた事業群でバランス良く構成されるポートフォリオへの見直しを進め、“くらしの「あたらしい幸せ」を発明する。”というグループビジョンの実現に挑戦します。 (2) 経営目標2024年４月15日に、当社グループは「2024－2026年度　中期経営計画」を公表しました。その後、2024年度業績において本中期経営計画最終年度の利益目標を達成したことから、本中期経営計画の最終年度（2026年度）の経営数値目標を上方修正しました。…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 経営者による分析

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1）財政状態及び経営成績の状況① 当期の経営成績（単位：百万円、％）2025年２月期対前年対10月予想増減高増減率増減高総額売上高1,268,322116,35010.118,322売上収益441,87734,8718.64,877売上総利益212,59617,0808.71,096販売費及び一般管理費159,1067,9215.2△394事業利益53,4909,16020.71,490その他の営業収益11,8318,158222.12,331その他の営業費用7,1222,16743.7△2,378営業利益58,19915,15135.26,199親会社の所有者に帰属する当期利益41,42411,51138.54,924 当連結会計年度の日本経済は、住宅投資など一部に弱めの動きが見られたものの、企業収益の改善傾向を背景に設備投資が堅調に推移し、また訪日外国人消費が拡大するなど、総じて緩やかな回復を見せました。個人消費について、雇用・所得環境は改善基調が続いたものの、消費者物価の上昇などにより消費マインドの改善に足踏…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 役員の状況

（２）【役員の状況】①　役員一覧男性17名　女性5名　（役員のうち女性の比率22.73％）（１）取締役の状況役職名氏名生年月日略歴任期所有株式数（千株）取締役取締役会議長小 出 寛 子1957年８月10日1986年９月 Ｊ．ウォルター・トンプソン・ジャパン株式会社（現VML Japan）入社1993年５月日本リーバ株式会社（現ユニリーバ・ジャパン株式会社）入社2001年４月同社取締役2006年４月マスターフーズ リミテッド（現マースジャパンリミテッド）マーケティング統括本部長2008年４月同社チーフ・オペレーティング・オフィサー2010年11月パルファン・クリスチャン・ディオール・ジャポン株式会社代表取締役社長2013年１月キリン株式会社社外取締役2013年４月ニューウェル・ラバーメイド・インコーポレーテッド（米国）（現ニューウェル・ブランズ・インコーポレーテッド）グローバル・マーケティング シニア・ヴァイス・プレジデント2016年６月三菱電機株式会社社外取締役2018年４月ヴィセラ・ジャパン株式会社取締役2019年６月本田技研工業株式会社社外取締役株式会社Ｊ-オイルミルズ社外取締役2…

*(全文は詳細版MDを参照)*

*※ 出典: EDINET DB API 経由の有価証券報告書。全文は https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/ で参照可能。*

---

*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:19:12）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*