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sec_code: "3099"
edinet_code: "E03521"
name: "株式会社三越伊勢丹ホールディングス"
industry: "小売業"
accounting_standard: "JP"
credit_rating: "A"
credit_score: 78.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 8.78
per: 15.00
pbr: 1.30
dividend_yield: 2.53
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equity_ratio: 50.00
market_cap_oku_yen: 7194
revenue_oku_yen: 5555
net_income_oku_yen: 528
generated_at: "2026-05-31"
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# 株式会社三越伊勢丹ホールディングス (3099)

> **業種**: 小売業 ／ **会計基準**: 日本基準 (JP GAAP) ／ **健全性**: A (78点)
> データ取得日: 2026-05-24 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

> 生成: 2026-03-27 ／ model: claude-opus-4-6-v2

三越伊勢丹ホールディングスは三越と伊勢丹を傘下に持つ百貨店最大手。新宿伊勢丹を旗艦店に、富裕層向け外商と高感度ファッションで百貨店業界を牽引する。不動産開発にも注力し、収益の多角化を進めている。

売上5,555億円（前年比+3.6%）、営業利益763億円（営業利益率13.7%）、純利益528億円。百貨店業界で14%近い営業利益率は驚異的な水準で、新宿伊勢丹を中心とした外商・インバウンドの好調が寄与。ROE8.8%。

自己資本比率49.9%、財務健全性スコア83点。営業CF896億円に対しFCF636億円と極めて潤沢なキャッシュ創出。EPS142円に対しPER15倍、配当54円で配当性向は約38%。百貨店市場は構造的に縮小してきたが、富裕層マーケティングとインバウンド需要の取り込みで「勝ち組」としてのポジションを確立。不動産開発との融合が次の成長軸。なお、EPS142.4円、PER15.0倍、1株当たり配当金54.0円の水準にあり、株主還元と企業価値の向上を両立させる経営を推進している

*※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 8.8% |
| PER | 15.0倍 |
| PBR | 1.30倍 |
| 配当利回り | 2.53% |
| 配当性向 | 37.9% |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 4.4% |
| 売上総利益率 | 60.8% |
| 営業利益率 | 13.7% |
| 純利益率 | 9.5% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | +3.6% | +9.9% | -13.1% |
| 営業利益 | +40.4% | N/A | N/A |
| 純利益 | -5.0% | +62.4% | N/A |
| EPS | -2.3% | +63.9% | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 50.0% |
| 流動比率 | 67.2% |
| D/Eレシオ | 0.14倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 7,193.97億円 *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `1.30倍 × 5,534億円 = 7,194億円`
- **ネットキャッシュ**: ▲444.95億円 *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `418億円 − 863億円 = ▲445億円`
- **Net Debt/EBITDA**: 0.44倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(863億円 − 418億円) ÷ 1,005億円 = 0.44倍`
- **EV/EBITDA**: 7.6倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(7,194億円 + 863億円 − 418億円) ÷ 1,005億円 = 7.6倍`
- **FCFマージン**: 11.5% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `636億円 ÷ 5,555億円 × 100 = 11.5%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 3.28% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `54.00円 ÷ 1,646.23円 × 100 = 3.28%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 11,192 | 157 | -112 | -2.0 | 1.4 |
| 2021 | 8,160 | -210 | -411 | -7.8 | -2.6 |
| 2022 | 4,183 | 59 | 123 | 2.4 | 1.4 |
| 2023 | 4,874 | 296 | 324 | 6.1 | 6.1 |
| 2024 | 5,364 | 544 | 556 | 9.6 | 10.1 |
| 2025 | 5,555 | 763 | 528 | 8.8 | 13.7 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-05-13 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 5,600 | 5,555 | +0.8% |
| 営業利益 (億円) | 815 | 763 | +6.8% |
| 純利益 (億円) | 615 | 528 | +16.4% |
| EPS (円) | 184.27 | 142.42 | +29.4% |
| 1株配当 DPS (円) | 80.00 | 54.00 | +48.1% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 2,140円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 11.6倍 | 15.0倍 |
| 予想配当利回り | 3.74% | 2.53% |


## 業種比較

> 業種: 小売業 ／ 日経225内同業 11社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 8.8% | 14.3% | 10.1% | -5.53pt |
| PER | 15.0倍 | 30.1倍 | N/A | -15.12 |
| PBR | 1.30倍 | 3.71倍 | N/A | -2.41 |
| 配当利回り | 2.53% | 2.09% | N/A | +0.44pt |
| 配当性向 | 37.9% | 47.6% | N/A | -9.66pt |
| ROA | 4.4% | 6.6% | N/A | -2.23pt |
| 売上総利益率 | 60.8% | 55.0% | N/A | +5.82pt |
| 営業利益率 | 13.7% | 12.6% | 2.9% | +1.14pt |
| 純利益率 | 9.5% | 8.5% | N/A | +0.99pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | 895.64億円 |
| 投資CF | ▲259.55億円 |
| 財務CF | ▲949.09億円 |
| 設備投資 | 320.85億円 |
| 現金等残高 | 418.34億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | 896 | -260 | -949 | 636 | 321 | 418 |
| 2024 | 569 | -270 | -685 | 299 | 283 | 724 |
| 2023 | 663 | -270 | -162 | 393 | 203 | 1,090 |
| 2022 | 379 | -174 | -399 | 205 | 278 | 845 |
| 2021 | 12 | -47 | 297 | -35 | 295 | 1,028 |
| 2020 | 163 | -100 | 203 | 63 | 381 | 767 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 5,555 | 100.0% |
| 売上原価 | 2,178 | 39.2% |
| 売上総利益 | 3,377 | 60.8% |
| 販管費 | 2,614 | 47.0% |
| 営業利益 | 763 | 13.7% |
| 経常利益 | 881 | 15.9% |
| 純利益 | 528 | 9.5% |

*※ 会計基準: 日本基準 (JP GAAP) ／ 有報提出日: 2025-06-20 16:20。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 12,057 | 100.0% |
| 　現金等 | 418 | 3.5% |
| 　その他資産 | 11,639 | 96.5% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 6,028 | 50.0% |
| 　有利子負債 | 863 | 7.2% |
| 　その他負債 | 5,165 | 42.8% |
| **純資産** | 6,029 | 50.0% |
| 　自己資本 | 5,534 | 45.9% |
| 　　うち利益剰余金 | 2,463 | 20.4% |
| 　非支配株主持分等 | 495 | 4.1% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 8,921人 | 1人当たり売上: 62百万円 |
| 研究開発費 | N/A (サービス業・金融業など非開示の場合あり) | — |
| 減価償却費 | 242.13億円 | 売上比 4.36% |


## 信用評価履歴 (EDINET DBスコア、過去14年分)

### 最新評価 (2025年度)

- **健全性スコア**: 78点 (ランク A)
- **業種ベンチマーク**: 強みが多いが、一部改善の余地がある
- 強み 2項目 ／ 弱み 0項目

### 年度別スコア推移

| 年度 | スコア | ランク |
| ---: | ---: | :---: |
| 2012 | 65 | B |
| 2013 | 65 | B |
| 2014 | 75 | A |
| 2015 | 70 | A |
| 2016 | 70 | A |
| 2017 | 60 | B |
| 2018 | 75 | A |
| 2019 | 65 | B |
| 2020 | 65 | B |
| 2021 | 50 | C |
| 2022 | 65 | B |
| 2023 | 68 | B |
| 2024 | 68 | B |
| 2025 | 78 | A |

### 評価コメント (2025年度)

#### 信用評価

売上高が増加傾向。事業は成長している

#### 投資評価

PER 15.0倍で割安圏。複数の好材料あり

*※ EDINET DB API が独自指標と業種ベンチマークから算出するスコア。S=90+ / A=75-89 / B=60-74 / C/D=それ未満*

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-05-13 13:30 | 2026年3月期　決算短信〔日本基準〕（連結） | Q4 | 5,456 | -1.8% | 800 | +4.9% | 761 | +44.1% | 214.0 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260512526674.pdf) |
| 2026-02-06 13:00 | 2026年3月期　第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結） | Q3 | 4,063 | -2.7% | 581 | -3.1% | 513 | +10.3% | 143.6 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260205549077.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-05-13 発表分)

○添付資料の目次
１．経営成績等の概況
（１）当期の経営成績の概況
当連結会計年度における我が国経済は、企業業績の堅調さと高水準の賃上げが雇用や所得環境の安定化につながり、全体として緩やかな回復基調を維持しました。物価高の影響は依然として残ったものの、為替の円安傾向が輸出産業を促進したほか、賃金の伸びや株高に伴う資産効果が下支えとなり、個人消費は持ち直し傾向へと転じました。
小売業においては、日用品や食品など生活必需品の販売が伸び悩む傾向も見られましたが、所得環境の改善や消費者マインドの持ち直しに加え、円安を背景とした訪日客の増加も押し上げる要因となり、娯楽や外食、旅行などサービス関連消費は回復傾向を強めました。
一方で、中東をはじめとした地政学リスクの拡大など、現在の世界情勢は大きな先行きの不確実性を抱えており、こうした外部環境の変化は、国内の企業活動や消費にも影響を及ぼす可能性があり、今後の動向を見極めながら、柔軟かつ的確な対応が望まれる状況です。
こうした環境の中、当社グループは、企業理念「こころ動かす、ひとの力で。」をミッションに掲げ、「お客さまの暮らしを豊かにする、“特別な”…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260512526674.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2026-05-13 | Ｔ．Ｒｏｗｅ　Ｐｒｉｃｅ　Ａｓｓｏｃｉａｔｅｓ，Ｉｎｃ． | ティー・ロウ・プライス・アソシエイツ,インク（T. Rowe Price Associates, Inc.） | 3.68% / 24.08% | 1,352万株 | 純投資 | 変更 |
| 2026-05-13 | Ｔ．Ｒｏｗｅ　Ｐｒｉｃｅ　Ａｓｓｏｃｉａｔｅｓ，Ｉｎｃ． | ティー・ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド(T. Rowe Price International Ltd.) | 2.34% / 24.08% | 861万株 | 純投資 | 変更 |
| 2026-03-19 | 野村證券株式会社 | (同左) | 0.00% / 6.34% | 1万株 | 証券業務に係る商品在庫、及び累積投資業務の運営目的として保有している。 | 変更 |
| 2026-03-19 | 野村證券株式会社 | ノムラ　インターナショナル　ピーエルシー（ＮＯＭＵＲＡ　ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ　ＰＬＣ） | 0.09% / 6.34% | 35万株 | 証券業務に係わる商品在庫として保有している。 | 変更 |
| 2026-03-19 | 野村證券株式会社 | 野村アセットマネジメント株式会社 | 6.25% / 6.34% | 2,298万株 | 信託財産の運用として保有している。 | 変更 |


## 事業の状況 (FY2025 有価証券報告書より)

### 事業の内容

３ 【事業の内容】当社グループは、当社及び関係会社（連結子会社37社、持分法適用関連会社７社、非連結子会社10社、持分法非適用関連会社４社（2025年３月31日現在））により構成され、百貨店業、クレジット・金融・友の会業、不動産業等を行っております。各事業における当社及び関係会社の位置付け等は次のとおりであります。なお、当社は特定上場会社等に該当し、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準のうち、上場会社の規模との対比で定められる数値基準については連結ベースの計数に基づいて判断することとなります。事業内容等主な会社名会社数百貨店業㈱三越伊勢丹、㈱札幌丸井三越、㈱函館丸井今井、㈱仙台三越、㈱新潟三越伊勢丹、㈱静岡伊勢丹、㈱名古屋三越、㈱広島三越、㈱高松三越、㈱松山三越、㈱岩田屋三越、伊勢丹（中国）投資有限公司、上海梅龍鎮伊勢丹百貨有限公司、天津伊勢丹有限公司、天津濱海新区伊勢丹百貨有限公司、イセタン(シンガポール)Ltd.、イセタン(タイランド)Co.,Ltd.、イセタン オブ ジャパンSdn.Bhd.(マレーシア)、米国三越INC.、イタリア三越S.r.l.、㈱ジェイアール西日本伊勢丹…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業等のリスク

３ 【事業等のリスク】　有価証券報告書に記載した事業の状況、財務の状況等に関する事項のうち、当社グループが投資家の判断に重要な影響を及ぼす可能性があると認識しているリスクは以下のとおりです。ただし、将来の業績や財務に影響を与えうるリスクや不確実性は、これらに限定されるものではありません。なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末において判断したものです。 １．リスクマネジメント推進体制について　当社グループのリスクマネジメント体制は、3つのディフェンスラインと5つのレイヤーで構成されております。各レイヤーの役割と責任を明確化することで、実効性の高いリスクマネジメント体制を構築しております。※リスクマネジメント体制図 当社グループは、グループ経営戦略会議の諮問機関であるリスクマネジメント委員会にて、経営戦略の推進や経営基盤に影響を与える重大な経営リスクについて検証および対応策等の検討を行い、その結果をグループ経営戦略会議に答申する体制を構築しております。また、グループ全体のリスクマネジメント推進のため、リスクマネジメント推進会議およびサイバーセキュリティ推進会議を設置しており…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業方針・経営環境

１ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】　　文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において、当社グループが判断したものであります。 （１）経営の基本方針当社グループは、創業以来一貫して“お客さま第一”の精神を持ち、常に時代の変化や価値観の多様化に合わせ、生活に豊かさを提供することに邁進してまいりました。長期に目指す姿を「お客さまの暮らしを豊かにする、“特別な”百貨店を中核とした小売グループ」と定め、その実現に向けた道のりを３つのフェーズ（再生～まち化準備～結実）に区分し取り組みの進化を図っております。「再生フェーズ」にあたる前中期経営計画（2022～2024年度）においては百貨店を中心にグループの再生を大幅に進展させるとともに、「個客業」への変革の足場を固めてまいりました。2025年4月に始動させた新中期経営計画（2025～2030年度）では、「まち化準備フェーズ」としてこれまでの百貨店の枠を超えた個客視点での多様な価値を提供するために「館業」から「個客業」への変革を図り、企業価値の向上を目指してまいります。 （２）目標とする経営指標当社グループは、営業利益とともに株主資…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 経営者による分析

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1) 経営成績等の状況の概要当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社)の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。 ① 財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度における我が国経済は、物価上昇により賃上げの動きが広がり雇用・所得環境の改善が進む中で、個人消費は回復基調で推移しました。また、小売業を含む非製造業は相対的に堅調な状況が続いており、訪日外国人の増加によるインバウンド消費額は2024年度に過去最高を記録しました。一方、世界経済においては欧州や中東の地政学リスクや、各国の金融引き締め政策継続による景気の下振れリスク、急激な為替変動等の影響に対する懸念が見られました。また、世界的インフレによってエネルギーや原材料価格が高騰し、国内においても所得の伸びを上回る物価上昇により一部において消費に慎重になる傾向も見受けられ、消費の二極化がこれまで以上に進むなど、景気の先行きは依然不透明な状況が続いています。こうした環境下におい…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 役員の状況

(2) 【役員の状況】①役員一覧ア．2025年６月20日(有価証券報告書提出日)現在の当社役員の状況は以下のとおりです。　　男性8名　女性3名　（役員のうち女性の比率27.3％）●取締役の状況役職名氏名生年月日略歴任期所有株式数(千株)取締役代表執行役社長　ＣＥＯ細谷　敏幸1964年７月１日生1987年４月株式会社伊勢丹入社2015年４月株式会社三越伊勢丹執行役員2017年４月当社執行役員2018年４月株式会社岩田屋三越代表取締役社長執行役員2021年４月当社代表執行役社長ＣＥＯ株式会社三越伊勢丹代表取締役社長執行役員（現任）2021年６月当社取締役代表執行役社長ＣＥＯ（現任）2021年９月新光三越百貨股份有限公司董事（現任）注２86.0取締役石塚　由紀1962年６月11日生1985年４月株式会社伊勢丹入社2015年４月株式会社三越伊勢丹執行役員2017年４月当社執行役員株式会社三越伊勢丹ヒューマン・ソリューションズ代表取締役社長2021年４月株式会社仙台三越代表取締役社長2022年６月当社取締役（現任）注２33.0取締役 執行役常務経営戦略領域管掌ＣＦＯ（チーフ・フィナンシャル・オフ…

*(全文は詳細版MDを参照)*

*※ 出典: EDINET DB API 経由の有価証券報告書。全文は https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/ で参照可能。*

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*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:19:13）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*