--- sec_code: "5411" edinet_code: "E01264" name: "ＪＦＥホールディングス株式会社" industry: "鉄鋼" accounting_standard: "IFRS" credit_rating: "A" credit_score: 70.0 latest_fiscal_year: 2025 data_years: 14 roe: 3.68 per: 12.70 pbr: 0.46 dividend_yield: 5.45 payout_ratio: 69.24 equity_ratio: 44.79 market_cap_oku_yen: 11636 revenue_oku_yen: 48596 net_income_oku_yen: 919 generated_at: "2026-05-31" --- # ＪＦＥホールディングス株式会社 (5411) > **業種**: 鉄鋼 ／ **会計基準**: IFRS ／ **健全性**: A (70点) > データ取得日: 2026-05-24 ／ 過去14年分の財務データを掲載 ## AI業績サマリー > 生成: 2026-04-30 ／ model: claude-opus-4-6-v2 JFEホールディングスは粗鋼生産量で国内第2位の総合鉄鋼メーカーで、JFEスチールを中核に鉄鋼事業・エンジニアリング事業・商社事業を展開している。自動車用高張力鋼板や造船用厚板など高付加価値鋼材の製造に注力し、JFEエンジニアリングはゴミ焼却プラントや橋梁建設でも有力な地位を持つ。統合シナジーの追求と高炉リストラが経営の焦点。 売上4兆8,596億円（前年比-6.1%）と減収。営業利益1,353億円（営業利益率2.8%）と低い利益率にとどまり、純利益919億円。鋼材需要の減退と原料価格の変動が業績に影響したが価格転嫁で一定の利益を確保した。ROE3.6%と控えめな資本効率。 自己資本比率44.8%、財務健全性スコア75点。営業CF3,790億円、FCF958億円と巨額のキャッシュ創出力を確保。EPS144円に対しPER12.7倍、配当100円で配当性向は約69%と手厚い株主還元。脱炭素に向けた電炉転換と高付加価値鋼材へのシフトが中長期の経営課題であり、構造改革の進展が収益力改善の鍵を握っている。 *※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。* ## 財務指標 (2025年度) ### 主要指標 | 指標 | 値 | | --- | ---: | | ROE | 3.7% | | PER | 12.7倍 | | PBR | 0.46倍 | | 配当利回り | 5.45% | | 配当性向 | 69.2% | ### 収益性 | 指標 | 値 | | --- | ---: | | ROA | 1.6% | | 売上総利益率 | 11.0% | | 営業利益率 | 2.8% | | 純利益率 | 1.9% | ### 成長性 | 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR | | --- | ---: | ---: | ---: | | 売上高 | -6.1% | +3.6% | +5.4% | | 営業利益 | -54.6% | N/A | N/A | | 純利益 | -53.5% | -31.7% | N/A | | EPS | -55.3% | N/A | N/A | ### 安全性 | 指標 | 値 | | --- | ---: | | 自己資本比率 | 44.8% | | 流動比率 | 160.7% | | D/Eレシオ | N/A | ### 派生指標 (※当サイト独自計算) - **時価総額**: 1.16兆円 (11,636億円) *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `0.46倍 × 25,296億円 = 11,636億円` - **ネットキャッシュ**: N/A (現金 または 有利子負債 が欠損) - **Net Debt/EBITDA**: N/A (EBITDAが0以下または欠損) - **EV/EBITDA**: N/A (時価総額・有利子負債・EBITDA のいずれかが欠損) - **FCFマージン**: 2.0% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `958億円 ÷ 48,596億円 × 100 = 2.0%` - **DOE (株主資本配当率)**: 2.51% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `100.00円 ÷ 3,976.84円 × 100 = 2.51%` ## 業績推移 (単位: 億円、%は比率) | 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) | | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | | 2020 | 37,297 | -2,009 | -1,977 | -11.1 | -5.4 | | 2021 | 32,273 | 76 | -219 | -1.3 | 0.2 | | 2022 | 43,651 | 4,165 | 2,881 | 15.7 | 9.5 | | 2023 | 52,688 | 2,358 | 1,626 | 7.9 | 4.5 | | 2024 | 51,746 | 2,982 | 1,974 | 8.6 | 5.8 | | 2025 | 48,596 | 1,353 | 919 | 3.7 | 2.8 | ## 業績予想 (次期通期予想、2026-05-08 発表) | 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 | | --- | ---: | ---: | ---: | | 売上高 (億円) | 48,000 | 48,596 | -1.2% | | 営業利益 (億円) | N/A | 1,353 | N/A | | 純利益 (億円) | 1,500 | 919 | +63.3% | | EPS (円) | 235.80 | 144.43 | +63.3% | | 1株配当 DPS (円) | 80.00 | 100.00 | -20.0% | #### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 1,829円 をもとに算出) | 指標 | 予想値 | 実績 | | --- | ---: | ---: | | 予想PER | 7.8倍 | 12.7倍 | | 予想配当利回り | 4.37% | 5.45% | ## 業種比較 > 業種: 鉄鋼 ／ 日経225内同業 3社 | 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 | | --- | ---: | ---: | ---: | ---: | | ROE | 3.7% | 6.9% | 6.2% | -3.23pt | | PER | 12.7倍 | 9.2倍 | N/A | +3.54 | | PBR | 0.46倍 | 0.56倍 | N/A | -0.10 | | 配当利回り | 5.45% | 5.41% | N/A | +0.04pt | | 配当性向 | 69.2% | 49.2% | N/A | +20.02pt | | ROA | 1.6% | 3.0% | N/A | -1.37pt | | 売上総利益率 | 11.0% | 14.4% | N/A | -3.46pt | | 営業利益率 | 2.8% | 5.6% | 4.0% | -2.84pt | | 純利益率 | 1.9% | 3.5% | N/A | -1.65pt | *※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。* ## キャッシュフロー (2025年度) ### 最新年度サマリー | 項目 | 金額 | | --- | ---: | | 営業CF | 3,789.68億円 | | 投資CF | ▲2,831.79億円 | | 財務CF | ▲1,574.35億円 | | 設備投資 | 3,148.26億円 | | 現金等残高 | 1,728.41億円 | ### 年度別 CF (単位: 億円) | 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 | | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | | 2025 | 3,790 | -2,832 | -1,574 | 958 | 3,148 | 1,728 | | 2024 | 4,790 | -3,253 | -455 | 1,537 | 3,461 | 2,431 | | 2023 | 3,958 | -2,743 | -1,102 | 1,215 | 3,256 | 1,194 | | 2022 | 2,987 | -2,880 | -574 | 107 | 3,409 | 1,018 | | 2021 | 2,473 | -1,642 | -301 | 831 | 3,424 | 1,424 | | 2020 | 2,611 | -3,584 | 1,039 | -973 | 3,914 | 867 | *※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。* ## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円) | 項目 | 金額 | 売上比 | | --- | ---: | ---: | | 売上高 | 48,596 | 100.0% | | 売上原価 | 43,266 | 89.0% | | 売上総利益 | 5,331 | 11.0% | | 販管費 | 4,094 | 8.4% | | 営業利益 | 1,353 | 2.8% | | 経常利益 | 600 | 1.2% | | 純利益 | 919 | 1.9% | *※ 会計基準: IFRS ／ 有報提出日: 2025-06-25 15:50。* ## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円) ### 資産 | 項目 | 金額 | 総資産比 | | --- | ---: | ---: | | **総資産** | 56,476 | 100.0% | | 　現金等 | 1,728 | 3.1% | | 　その他資産 | 54,748 | 96.9% | ### 負債・純資産 | 項目 | 金額 | 総資産比 | | --- | ---: | ---: | | **総負債** | 31,181 | 55.2% | | **純資産** | 25,296 | 44.8% | | 　自己資本 | 25,296 | 44.8% | | 　　うち利益剰余金 | 16,080 | 28.5% | *※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。* ## 事業規模・コスト構造 (2025年度) | 項目 | 値 | 補足 | | --- | ---: | --- | | 従業員数 | 61,296人 | 1人当たり売上: 79百万円 | | 研究開発費 | 429.87億円 | 売上比 0.88% | | 減価償却費 | 2,576.38億円 | 売上比 5.30% | ## 信用評価履歴 (EDINET DBスコア、過去14年分) ### 最新評価 (2025年度) - **健全性スコア**: 70点 (ランク A) - **業種ベンチマーク**: 改善余地が大きい。優先課題: 原価率・販管費率の見直しによる営業利益率の改善 - 強み 1項目 ／ 弱み 3項目 ### 年度別スコア推移 | 年度 | スコア | ランク | | ---: | ---: | :---: | | 2012 | 60 | B | | 2013 | 80 | S | | 2014 | 80 | S | | 2015 | 83 | S | | 2016 | 75 | A | | 2017 | 75 | A | | 2018 | 78 | A | | 2019 | 73 | A | | 2020 | 50 | C | | 2021 | 65 | B | | 2022 | 78 | A | | 2023 | 75 | A | | 2024 | 68 | B | | 2025 | 70 | A | ### 評価コメント (2025年度) #### 信用評価 注意すべきリスク要因があります。純利益が前年比-53%の大幅減少 #### 投資評価 PER 12.7倍で割安圏。いくつかの懸念材料あり *※ EDINET DB API が独自指標と業種ベンチマークから算出するスコア。S=90+ / A=75-89 / B=60-74 / C/D=それ未満* ## 直近の決算短信 | 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF | | --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: | | 2026-05-08 14:00 | 2026年3月期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結） | Q4 | 45,393 | -6.6% | 1,122 | N/A | 702 | -23.6% | 110.3 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260507518768.pdf) | | 2026-02-05 14:00 | 2026年3月期第3四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結） | Q3 | 33,803 | -8.0% | N/A | N/A | 609 | -39.2% | 95.7 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260128539759.pdf) | ### 業績概況・今後の見通し (2026-05-08 発表分) ○添付資料の目次 １．経営成績等の概況 （１）当期の経営成績の概況 当期の国内および海外経済は、中国経済の減速や米国の通商政策等が影響を及ぼしたものの、緩やかに回復しました。一方で、足元では、中東情勢の緊迫化による影響等により先行きの不透明感が増しております。 このような状況のもと、ＪＦＥグループでは、国内外の鉄鋼需要や鋼材市況の低迷があったものの、継続的なコスト削減に加え、棚卸資産評価差等の一過性の要因もあり、事業利益は前期と同水準となりました。親会社の所有者に帰属する当期利益は、土地売却益の減少等、一過性の要因により前期に比べ減益となりました。 セグメント別の業績は、以下のとおりとなりました。 鉄鋼事業においては、国内外の需要や海外鋼材市況が低迷する中、米国をはじめとする各国の保護主義的な政策に伴う影響等もあり、当期の連結粗鋼生産量は2,255万トンと前期と比べ減少しました。売上収益については、鋼材価格の下落や販売数量の減少等を受け、３兆884億円と前期に比べ減収となりました。セグメント利益については、鋼材価格の下落や販売数量の減少等があったものの、継続的なコスト削減の取り組みや棚… *(全文は詳細版MDを参照)* 出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260507518768.pdf) ## 大量保有報告書 (5%超の株主) | 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 | | --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: | | 2026-05-22 | 株式会社みずほ銀行 | みずほ証券 株式会社 | 0.88% / 4.86% | 564万株 | ・ディーリング(短期売買)目的で保有するもの・デリバティブ取引に関連して保有する… | 変更 | | 2026-05-22 | 株式会社みずほ銀行 | (同左) | 1.52% / 4.86% | 978万株 | ・発行会社の要請に応え、かつ発行会社との取引関係の強化を図るもの | 変更 | | 2026-05-22 | 株式会社みずほ銀行 | みずほインターナショナル （Mizuho International plc） | 0.00% / 4.86% | 0株 | ・デリバティブ取引に関連して保有するもの | 変更 | | 2026-05-22 | 株式会社みずほ銀行 | みずほ信託銀行株式会社 | 0.18% / 4.86% | 114万株 | ・発行会社の要請に応え、かつ発行会社との取引関係の強化を図るもの・信託財産として… | 変更 | | 2026-05-22 | 株式会社みずほ銀行 | アセットマネジメントOne株式会社 | 2.28% / 4.86% | 1,470万株 | ・投資信託または投資一任契約に基づき投資権限を有するもの | 変更 | ## 事業の状況 (FY2025 有価証券報告書より) ### 事業の内容 ３ 【事業の内容】当社は、ＪＦＥグループ全体の経営戦略の策定、グループ会社の経営とリスク管理、グループＩＲ等の対外説明、グループ全体の資金調達等の機能を集約した、グループを代表する上場会社として、スリムなグループ本社機能を担う会社であります。ＪＦＥグループは、「ＪＦＥスチール㈱」、「ＪＦＥエンジニアリング㈱」、「ＪＦＥ商事㈱」の３つの事業会社により、事業分野ごとの特性に応じた最適な業務執行体制の構築を図っております。なお、セグメント情報については、「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　(1) 連結財務諸表　連結財務諸表注記　６．セグメント情報」に記載しております。また、主な関係会社については、「４　関係会社の状況」に記載しております。 当社は、有価証券の取引等の規制に関する内閣府令第49条第２項に規定する特定上場会社等に該当しており、これにより、インサイダー取引規制の重要事実の軽微基準については連結ベースの数値に基づいて判断することとなります。 (1) 鉄鋼事業ＪＦＥスチール㈱およびその関係会社において、銑鋼一貫メーカーとして各種鉄鋼製品の製造・販売を主力事業とし、鋼材加工製品、原材… *(全文は詳細版MDを参照)* ### 事業等のリスク ３ 【事業等のリスク】本報告書に記載した当社グループの事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項には、以下のようなものがあります。ただし、以下は当社グループに関するすべてのリスクを網羅したものではなく、記載されたリスク以外のリスクも存在します。それらのリスク要因のいずれも投資家の判断に影響を及ぼす可能性があります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。当社グループのリスク管理体制については、「第４　提出会社の状況　４　コーポレート・ガバナンスの状況等　（1）コーポレート・ガバナンスの概要　③経営体制・内部統制体制　c. 内部統制体制・リスク管理体制の整備の状況」に記載しております。 （1）経済状況と販売市場環境（鉄鋼事業・エンジニアリング事業・商社事業）　［鉄鋼事業・商社事業］鉄鋼事業・商社事業においては、各製品市場と地域市場において、競合他社との競争に直面しております。国内鋼材販売は、建築・土木、自動車、産業機械、電気機械等各需要分野に広がっており、販売形態も多岐にわたってお… *(全文は詳細版MDを参照)* ### 事業方針・経営環境 １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】(1) 会社の経営の基本方針企業理念：ＪＦＥグループは、常に世界最高の技術をもって社会に貢献します。行動規範：挑戦。柔軟。誠実。パーパス：　　　・ＪＦＥスチール㈱　　　　　　ねがう未来に、鉄で応える。　　　・ＪＦＥエンジニアリング㈱　　くらしの礎を 創る・担う・つなぐ – Just For the Earth　　　・ＪＦＥ商事㈱　　　　　　　　世界をつなぐ。鉄でつなぐ。 (2) 企業構造ＪＦＥグループは鉄鋼、エンジニアリング、商社の３つの事業を中心とした企業グループです。鉄を中核として、エネルギー技術や資源リサイクル技術等幅広い分野に領域を広げており、世界最高の技術に裏打ちされた３つの事業が生み出し続けるシナジーを、持続可能な社会の構築に向けて更に拡大していきます。 (3) ＪＦＥグループの競争力の源泉（鉄鋼事業・商社事業）鉄鋼事業は、世界有数の生産規模と高い技術開発力を有する銑鋼一貫メーカーのＪＦＥスチール㈱を中核としており、お客様や社会の多様なニーズにお応えする鉄鋼製品をグローバルに供給しています。また商社事業は、ＪＦＥ商事㈱を中核とし… *(全文は詳細版MDを参照)* ### 経営者による分析 ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】(1) 経営成績等の状況の概要① 財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度における当社グループの経営成績等の状況の概要は、「(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容　② 当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容　ａ．当連結会計年度の経営成績の分析」に記載しております。 ② キャッシュ・フローの状況当連結会計年度のキャッシュ・フローについては、「(2) 経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容　② 当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容　ｂ．キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性についての分析」に記載しております。 ③ 生産、受注及び販売の実績当社グループにおける生産実績については鉄鋼事業の粗鋼生産量を、また受注実績についてはエンジニアリング事業の受注実績・受注残高を記載しております。鉄鋼事業は、特定顧客からの受注については反復循環的に生産しているため、受注実績の記載を省略しております。エンジニアリ… *(全文は詳細版MDを参照)* ### 役員の状況 (2) 【役員の状況】①役員一覧男性　11名　女性　2名　(役員のうち女性の比率15.38％)役職名氏名生年月日略歴任期所有株式数代表取締役社長北野　嘉久1958年２月20日生1982年４月川崎製鉄株式会社入社2011年４月ＪＦＥスチール株式会社常務執行役員2014年４月同社専務執行役員2018年４月同社代表取締役副社長2019年４月同社代表取締役社長2019年６月当社代表取締役2024年４月ＪＦＥスチール株式会社代表取締役社長退任 当社代表取締役社長（現任）(重要な兼職の状況)公益財団法人ＪＦＥ21世紀財団理事長(執行役員の分担)ＣＥＯ（最高経営責任者）※１79,604株代表取締役広瀬　政之1963年11月19日生1986年４月川崎製鉄株式会社入社2017年４月ＪＦＥスチール株式会社常務執行役員2021年４月同社専務執行役員2023年４月同社代表取締役副社長2024年４月同社代表取締役社長(現任)2024年６月当社代表取締役（現任）(重要な兼職の状況)ＪＦＥスチール株式会社代表取締役社長※１18,945株代表取締役寺畑　雅史1959年10月31日生1982年４月川崎製鉄株式会社入社2… *(全文は詳細版MDを参照)* *※ 出典: EDINET DB API 経由の有価証券報告書。全文は https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/ で参照可能。* --- *このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:19:45）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*