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sec_code: "5631"
edinet_code: "E01232"
name: "株式会社日本製鋼所"
industry: "機械"
accounting_standard: "JP"
credit_rating: "C"
credit_score: 58.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 9.61
per: 21.46
pbr: 1.99
dividend_yield: 1.64
payout_ratio: 35.24
equity_ratio: 49.01
market_cap_oku_yen: 3525
revenue_oku_yen: 2486
net_income_oku_yen: 180
generated_at: "2026-05-31"
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# 株式会社日本製鋼所 (5631)

> **業種**: 機械 ／ **会計基準**: 日本基準 (JP GAAP) ／ **健全性**: C (58点)
> データ取得日: 2026-05-26 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

> 生成: 2026-03-28 ／ model: claude-opus-4-6-v2

日本製鋼所は素形材・エネルギー事業と産業機械事業を展開する特殊鋼・機械メーカーで、原子力圧力容器用の超大型鍛鋼品と射出成形機の二本柱で事業を構成している。世界で数社しか製造できない原子力用大型鍛鋼品の技術力が最大の強みであり、射出成形機では日本製鋼所ブランドが樹脂成形の分野で高いシェアを持つ。

売上2,486億円（前年比-1.6%）とやや減収。営業利益228億円（営業利益率9.2%）と安定した利益率を維持し、純利益180億円。射出成形機の堅調な受注と素形材事業の安定推移が業績を支えた。ROE9.2%と良好な資本効率を維持している。

自己資本比率48.5%、財務健全性スコア58点とやや厳しい財務評価。営業CFマイナス46億円、FCFマイナス168億円と大幅な資金消費が続き財務面の課題が顕在化している。EPS244円に対しPER21.5倍とやや高い市場評価、配当86円で配当性向は約35%。原子力発電の再稼働推進とカーボンニュートラル向け素材需要が中長期の成長期待を支えるが、キャッシュフローの改善が急務。

*※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 9.6% |
| PER | 21.5倍 |
| PBR | 1.99倍 |
| 配当利回り | 1.64% |
| 配当性向 | 35.2% |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 4.5% |
| 売上総利益率 | 24.5% |
| 営業利益率 | 9.2% |
| 純利益率 | 7.2% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | -1.6% | +5.2% | +2.7% |
| 営業利益 | +26.7% | N/A | N/A |
| 純利益 | +25.8% | +8.8% | N/A |
| EPS | +25.8% | +8.8% | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 49.0% |
| 流動比率 | 176.3% |
| D/Eレシオ | 0.22倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 3,525.27億円 *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `1.99倍 × 1,771億円 = 3,525億円`
- **ネットキャッシュ**: 316.23億円 *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `752億円 − 435億円 = 316億円`
- **Net Debt/EBITDA**: -1.03倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(435億円 − 752億円) ÷ 307億円 = -1.03倍`
- **EV/EBITDA**: 10.5倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(3,525億円 + 435億円 − 752億円) ÷ 307億円 = 10.5倍`
- **FCFマージン**: -6.8% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `▲168億円 ÷ 2,486億円 × 100 = -6.8%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 3.28% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `86.00円 ÷ 2,625.13円 × 100 = 3.28%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 2,175 | 187 | 93 | 7.1 | 8.6 |
| 2021 | 1,980 | 102 | 69 | 5.0 | 5.2 |
| 2022 | 2,138 | 155 | 139 | 9.5 | 7.2 |
| 2023 | 2,387 | 138 | 120 | 7.7 | 5.8 |
| 2024 | 2,525 | 180 | 143 | 8.4 | 7.1 |
| 2025 | 2,486 | 228 | 180 | 9.6 | 9.2 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-05-13 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 3,100 | 2,486 | +24.7% |
| 営業利益 (億円) | 270 | 228 | +18.3% |
| 純利益 (億円) | 190 | 180 | +5.8% |
| EPS (円) | 258.11 | 244.03 | +5.8% |
| 1株配当 DPS (円) | 92.00 | 86.00 | +7.0% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 5,224円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 20.2倍 | 21.5倍 |
| 予想配当利回り | 1.76% | 1.64% |


## 業種比較

> 業種: 機械 ／ 日経225内同業 17社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 9.6% | 9.5% | 6.9% | +0.16pt |
| PER | 21.5倍 | 19.2倍 | N/A | +2.26 |
| PBR | 1.99倍 | 1.86倍 | N/A | +0.13 |
| 配当利回り | 1.64% | 2.87% | N/A | -1.23pt |
| 配当性向 | 35.2% | 53.3% | N/A | -18.09pt |
| ROA | 4.5% | 4.7% | N/A | -0.21pt |
| 売上総利益率 | 24.5% | 30.2% | N/A | -5.70pt |
| 営業利益率 | 9.2% | 10.7% | 8.6% | -1.50pt |
| 純利益率 | 7.2% | 7.4% | N/A | -0.13pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | ▲45.67億円 |
| 投資CF | ▲122.72億円 |
| 財務CF | ▲57.23億円 |
| 設備投資 | 181.50億円 |
| 現金等残高 | 751.50億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | -46 | -123 | -57 | -168 | 182 | 752 |
| 2024 | 217 | -68 | -49 | 149 | 122 | 969 |
| 2023 | -10 | 9 | -201 | 0 | 73 | 864 |
| 2022 | 223 | -30 | -29 | 193 | 49 | 1,058 |
| 2021 | 147 | -32 | 28 | 115 | 126 | 888 |
| 2020 | 190 | -132 | -62 | 58 | 106 | 745 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 2,486 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,876 | 75.5% |
| 売上総利益 | 610 | 24.5% |
| 販管費 | 382 | 15.4% |
| 営業利益 | 228 | 9.2% |
| 経常利益 | 235 | 9.5% |
| 純利益 | 180 | 7.2% |

*※ 会計基準: 日本基準 (JP GAAP) ／ 有報提出日: 2025-06-20 15:30。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 3,981 | 100.0% |
| 　現金等 | 752 | 18.9% |
| 　その他資産 | 3,230 | 81.1% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 2,030 | 51.0% |
| 　有利子負債 | 435 | 10.9% |
| 　その他負債 | 1,595 | 40.1% |
| **純資産** | 1,951 | 49.0% |
| 　自己資本 | 1,771 | 44.5% |
| 　　うち利益剰余金 | 1,541 | 38.7% |
| 　非支配株主持分等 | 180 | 4.5% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 5,283人 | 1人当たり売上: 47百万円 |
| 研究開発費 | 56.82億円 | 売上比 2.29% |
| 減価償却費 | 78.95億円 | 売上比 3.18% |


## 信用評価履歴 (EDINET DBスコア、過去14年分)

### 最新評価 (2025年度)

- **健全性スコア**: 58点 (ランク C)
- **業種ベンチマーク**: 強みが多いが、一部改善の余地がある
- 強み 1項目 ／ 弱み 0項目

### 年度別スコア推移

| 年度 | スコア | ランク |
| ---: | ---: | :---: |
| 2012 | 65 | B |
| 2013 | 70 | A |
| 2014 | 70 | A |
| 2015 | 65 | B |
| 2016 | 73 | A |
| 2017 | 63 | B |
| 2018 | 68 | B |
| 2019 | 73 | A |
| 2020 | 68 | B |
| 2021 | 68 | B |
| 2022 | 73 | A |
| 2023 | 58 | C |
| 2024 | 78 | A |
| 2025 | 58 | C |

### 評価コメント (2025年度)

#### 信用評価

注意すべきリスク要因があります。営業CFがマイナス: 本業でキャッシュを生めていない

#### 投資評価

PER 21.5倍で適正水準。複数の好材料あり。いくつかの懸念材料あり

*※ EDINET DB API が独自指標と業種ベンチマークから算出するスコア。S=90+ / A=75-89 / B=60-74 / C/D=それ未満*

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-05-13 15:30 | 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結） | Q4 | 2,749 | +10.6% | 253 | +10.9% | 192 | +7.1% | 261.4 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260508520684.pdf) |
| 2026-02-09 15:30 | 2026年３月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結） | Q3 | 2,011 | +16.4% | 175 | +2.9% | 149 | +20.7% | 202.9 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260204547367.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-05-13 発表分)

qualitative
○添付資料の目次
2
2
3
3
4
4
4
5
5
7
7
8
9
11
12
12
12
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18
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19
１．経営成績等の概況
（１）当期の経営成績の概況
当連結会計年度における当社グループを取り巻く経営環境は、産業機械事業では米国関税政策に端を発する投資決定の遅延が樹脂製造・加工機械の分野で広がりました。一方、国の防衛力強化方針のもとで防衛関連機器の需要が高まりました。素形材・エンジニアリング事業では、AI/データセンターの急速な普及やエネルギー安全保障を意識した電力関連投資の拡大が見られました。
このような状況のもと、当社グループでは10年後の2034年３月期における目指す姿を、「Purpose（パーパス）」のもと、サステナビリティ目標「社会課題を解決する産業機械と新素材の開発・実装を通じて持続可能で豊かな世界の実現に貢献する」及び財務目標「売上高5,000億円規模の企業グループへの成長」を同時に実現することとし、その中間地点である2029年３月期における目標を設定し、マテリアリティ解決と持続的企業価値向上を目指すための具体的な…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260508520684.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2026-05-21 | 三井住友信託銀行株式会社 | 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 | 1.85% / 14.08% | 137万株 | 投資信託契約、投資一任契約に基づく運用を目的として保有するもの。 | 変更 |
| 2026-05-21 | 三井住友信託銀行株式会社 | アモーヴァ・アセットマネジメント株式会社 | 4.53% / 14.08% | 337万株 | 証券投資信託及び投資一任契約において、株券等の取得・処分の権限を有するもの。 | 変更 |
| 2026-05-21 | 三井住友信託銀行株式会社 | (同左) | 0.66% / 14.08% | 49万株 | 政策投資として保有するもの。 | 変更 |
| 2026-03-17 | 野村アセットマネジメント株式会社 | ノムラ　インターナショナル　ピーエルシー（ＮＯＭＵＲＡ　ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ　ＰＬＣ） | -0.09% / 12.84% | -64,244株 | 証券業務に係わる商品在庫として保有している。 | 変更 |
| 2026-03-17 | 野村アセットマネジメント株式会社 | (同左) | 12.93% / 12.84% | 962万株 | 信託財産の運用として保有している。 | 変更 |


## 事業の状況 (FY2025 有価証券報告書より)

### 事業の内容

３【事業の内容】当社グループ（当社及び当社の関係会社）は、当社、子会社44社（うち連結子会社32社、非連結子会社12社）及び関連会社３社（うち持分法適用関連会社１社）により構成され、産業機械事業、素形材・エンジニアリング事業及びその他事業を展開しております。当社グループの事業内容及び当社と主な子会社の当該事業に係る位置付けは次のとおりであります。なお、次の３部門は「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等（１）連結財務諸表　注記事項」に掲げるセグメントの区分と同一であります。部門事業内容当社及び主な子会社の位置付け産業機械事業樹脂製造・加工機械樹脂製造・加工機械（造粒機、二軸混練押出機、フィルム・シート製造装置等）の製造・販売・保守サービス当社が製造・販売の主要部分を担当しており、日鋼設計㈱、日鋼テクノ㈱、日鋼工機㈱が設計・製造の一部を分担しております。国内販売の一部を日鋼YPK商事㈱が分担しております。なお、SM PLATEK CO., LTD.、㈱ジーエムエンジニアリングは、当社の事業拡大のための子会社です。成形機プラスチック射出成形機、中空成形機、マグネシウム合金射出成形機の製造・販…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業等のリスク

３【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。＜当社グループにおけるリスク管理体制＞当社グループでは「JSWグループ・リスク管理規程」を定め、リスク管理担当役員（CRO）を委員長とする「リスクマネジメント委員会」において、重要リスクの選定やリスク対応に係る審議等を実施し、適切かつ効果的なリスク管理を実行しております。また、経営管理部門がリスクマネジメント委員会の事務局となり、スリーラインモデルのリスクマネジメント体制を構築し、第２線のリスク管理部門の機能を強化すると共に、リスク管理の状況を取締役会及び経営戦略会議に報告しております。また、内部監査部門である監査室が第３線としてリスク管理状況のモニタリングを行い、取締役会及び経営戦略会議に報告しており、これらにより実効性の高い全社的リスクマネジメントを推…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業方針・経営環境

１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】当社グループの経営方針、経営環境及び対処すべき課題等は、以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において、当社グループが判断したものであります。 （１）経営方針① Our Philosophy当社は、将来予測が困難な事業環境において、当社グループが一丸となって変化に対応していくための判断と行動の軸となる「Purpose（パーパス）」を“「Material Revolution®」の力で世界を持続可能で豊かにする。”と制定しました。また、「Purpose（パーパス）」を起点として、当社グループが将来目指す姿である「Vision（ビジョン）」及び当社グループ独自の提供価値を生み出す「Value Creation Process（価値創造プロセス）」を再定義し、これら３つを合わせて企業グループ理念体系「Our Philosophy」として制定しました。同時に、「Purpose（パーパス）」を実現するために優先的に取り組むべきテーマとして６つのマテリアリティ（重要課題）を特定しております。当社グループは、全ての役職…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 経営者による分析

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）経営成績等の状況の概要① 財政状態及び経営成績等の状況当連結会計年度における当社グループを取り巻く経営環境は、産業機械事業では、EV関連投資停滞の影響などにより樹脂製造・加工機械の受注は厳しい状況となりましたが、成形機の市況に持ち直しの動きがみられたほか、国の防衛力強化方針のもとで防衛関連機器の需要が高まるなど、底堅く推移しました。素形材・エンジニアリング事業では、電力需要の伸長を背景とするエネルギー関連投資の高まりから素形材製品の安定した需要が続きました。全体として、期末受注残高は過去最高の水準となりました。このような状況のもと、当社グループでは10年後の2034年３月期における目指す姿を、「Purpose（パーパス）」のもと、サステナビリティ目標「社会課題を解決する産業機械と新素材の開発・実装を通じて持続可能で豊かな世界の実現に貢献する」及び財務目標「売上高5,000億円規模の企業グループへの成長」を同時に実現することとし、その中間地点である2029年３月期における目標を設定し、マテリアリティ解決と持続的企…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 役員の状況

（２）【役員の状況】① 役員一覧a．2025年６月20日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況は、以下のとおりであります。男性　11名　女性　3名　（役員のうち女性の比率　21.4％）役職名氏名生年月日略歴任期所有株式数(株)代表取締役社長松尾　敏夫1962年３月６日生1984年４月当社入社2013年４月当社広島製作所副所長2015年４月当社広島製作所長2016年４月当社執行役員2017年４月当社常務執行役員、成形機事業部長、広島製作所管掌2017年６月当社取締役常務執行役員2020年４月当社代表取締役副社長、安全保障輸出管理管掌、樹脂機械事業部・成形機事業部・産業機械事業部管掌、名機製作所担当2021年４月当社特機本部管掌、事業開発室管掌、広島製作所・横浜製作所担当2022年４月当社代表取締役社長（現任）　(注)３25,987代表取締役副社長CFO、安全保障輸出管理管掌、経理部担当、経営企画室長、素形材・エンジニアリング事業担当菊地　宏樹1961年５月12日生1985年４月株式会社三井銀行（現　株式会社三井住友銀行）入行2012年４月株式会社三井住友銀行日本橋東法人営業部長2…

*(全文は詳細版MDを参照)*

*※ 出典: EDINET DB API 経由の有価証券報告書。全文は https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/ で参照可能。*

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*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:19:46）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*