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sec_code: "6902"
edinet_code: "E01892"
name: "株式会社デンソー"
industry: "輸送用機器"
accounting_standard: "IFRS"
credit_rating: "S"
credit_score: 88.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 7.97
per: 12.72
pbr: 1.04
dividend_yield: 3.47
payout_ratio: 44.13
equity_ratio: 61.27
market_cap_oku_yen: 51774
revenue_oku_yen: 71618
net_income_oku_yen: 4191
generated_at: "2026-05-31"
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# 株式会社デンソー (6902)

> **業種**: 輸送用機器 ／ **会計基準**: IFRS ／ **健全性**: S (88点)
> データ取得日: 2026-05-24 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

> 生成: 2026-03-27 ／ model: claude-opus-4-6-v2

デンソーはトヨタグループの中核を担う世界最大級の自動車部品メーカーで、エンジン制御システム、車載半導体、空調装置、先進安全技術を幅広く手がけている。自動車のエレクトロニクス化を支えるECUとセンサーで圧倒的な技術力を持ち、電動化と自動運転の両領域でグローバルなサプライヤーとしての地位を確立。

売上7兆1,618億円（前年比+0.2%）とほぼ横ばい。営業利益5,190億円（営業利益率7.2%）と安定した利益水準を維持し、純利益4,191億円。車載半導体の安定供給と電動車向け部品の拡大が業績を下支えした。ROE8.4%と安定した資本効率を達成。

自己資本比率61.3%と高い水準にあり、財務健全性スコア88点と健全な財務基盤。営業CF7,587億円、FCF8,806億円と圧倒的なキャッシュ創出力を誇る。EPS145円に対しPER12.7倍と割安感があり、配当64円で配当性向は約44%。自動車の電動化とソフトウェア定義車両への移行が車載部品の高付加価値化を構造的に推進している。

*※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 8.0% |
| PER | 12.7倍 |
| PBR | 1.04倍 |
| 配当利回り | 3.47% |
| 配当性向 | 44.1% |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 5.2% |
| 売上総利益率 | 15.4% |
| 営業利益率 | 7.3% |
| 純利益率 | 5.9% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | +0.2% | +9.1% | +6.8% |
| 営業利益 | +36.4% | N/A | N/A |
| 純利益 | +34.0% | +16.7% | N/A |
| EPS | +38.2% | +19.2% | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 61.3% |
| 流動比率 | 185.4% |
| D/Eレシオ | 0.14倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 5.18兆円 (51,774億円) *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `1.04倍 × 49,783億円 = 51,774億円`
- **ネットキャッシュ**: 2,871.47億円 *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `9,865億円 − 6,994億円 = 2,871億円`
- **Net Debt/EBITDA**: -0.31倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(6,994億円 − 9,865億円) ÷ 9,276億円 = -0.31倍`
- **EV/EBITDA**: 5.3倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(51,774億円 + 6,994億円 − 9,865億円) ÷ 9,276億円 = 5.3倍`
- **FCFマージン**: 12.3% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `8,806億円 ÷ 71,618億円 × 100 = 12.3%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 3.62% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `64.00円 ÷ 1,767.02円 × 100 = 3.62%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 51,535 | 611 | 681 | 2.0 | 1.2 |
| 2021 | 49,367 | 1,551 | 1,251 | 3.4 | 3.1 |
| 2022 | 55,155 | 3,412 | 2,639 | 6.4 | 6.2 |
| 2023 | 64,013 | 4,261 | 3,146 | 7.3 | 6.7 |
| 2024 | 71,447 | 3,806 | 3,128 | 6.3 | 5.3 |
| 2025 | 71,618 | 5,190 | 4,191 | 8.0 | 7.3 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-04-28 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 76,700 | 71,618 | +7.1% |
| 営業利益 (億円) | 5,000 | 5,190 | -3.7% |
| 純利益 (億円) | 3,820 | 4,191 | -8.8% |
| EPS (円) | 146.95 | 145.02 | +1.3% |
| 1株配当 DPS (円) | 74.00 | 64.00 | +15.6% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 1,838円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 12.5倍 | 12.7倍 |
| 予想配当利回り | 4.03% | 3.47% |


## 業種比較

> 業種: 輸送用機器 ／ 日経225内同業 11社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 8.0% | 7.2% | 4.0% | +0.73pt |
| PER | 12.7倍 | 16.6倍 | N/A | -3.87 |
| PBR | 1.04倍 | 0.94倍 | N/A | +0.10 |
| 配当利回り | 3.47% | 3.81% | N/A | -0.34pt |
| 配当性向 | 44.1% | 34.5% | N/A | +9.61pt |
| ROA | 5.2% | 3.2% | N/A | +1.95pt |
| 売上総利益率 | 15.4% | 21.0% | N/A | -5.61pt |
| 営業利益率 | 7.3% | 6.4% | 2.6% | +0.84pt |
| 純利益率 | 5.9% | 3.8% | N/A | +2.08pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | 7,587.43億円 |
| 投資CF | 1,218.99億円 |
| 財務CF | ▲6,774.31億円 |
| 設備投資 | 3,711.24億円 |
| 現金等残高 | 9,865.31億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | 7,587 | 1,219 | -6,774 | 8,806 | 3,711 | 9,865 |
| 2024 | 9,618 | -4,595 | -4,967 | 5,023 | 3,946 | 7,894 |
| 2023 | 6,027 | -3,637 | -4,001 | 2,390 | 3,668 | 7,339 |
| 2022 | 3,956 | -3,016 | -1,595 | 941 | 3,539 | 8,678 |
| 2021 | 4,372 | -3,959 | 2,387 | 413 | 3,743 | 8,974 |
| 2020 | 5,953 | -4,474 | -2,409 | 1,479 | 4,365 | 5,978 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 71,618 | 100.0% |
| 売上原価 | 60,589 | 84.6% |
| 売上総利益 | 11,029 | 15.4% |
| 販管費 | 6,047 | 8.4% |
| 営業利益 | 5,190 | 7.2% |
| 経常利益 | 3,594 | 5.0% |
| 純利益 | 4,191 | 5.9% |

*※ 会計基準: IFRS ／ 有報提出日: 2025-06-11 15:37。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 81,250 | 100.0% |
| 　現金等 | 9,865 | 12.1% |
| 　その他資産 | 71,385 | 87.9% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 31,467 | 38.7% |
| 　有利子負債 | 6,994 | 8.6% |
| 　その他負債 | 24,474 | 30.1% |
| **純資産** | 49,783 | 61.3% |
| 　自己資本 | 49,783 | 61.3% |
| 　　うち利益剰余金 | 33,931 | 41.8% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 158,056人 | 1人当たり売上: 45百万円 |
| 研究開発費 | 6,194.04億円 | 売上比 8.65% |
| 減価償却費 | 4,086.30億円 | 売上比 5.71% |


## 信用評価履歴 (EDINET DBスコア、過去14年分)

### 最新評価 (2025年度)

- **健全性スコア**: 88点 (ランク S)
- **業種ベンチマーク**: 強みが多いが、一部改善の余地がある
- 強み 2項目 ／ 弱み 1項目

### 年度別スコア推移

| 年度 | スコア | ランク |
| ---: | ---: | :---: |
| 2012 | 70 | A |
| 2013 | 90 | S |
| 2014 | 93 | S |
| 2015 | 93 | S |
| 2016 | 88 | S |
| 2017 | 88 | S |
| 2018 | 88 | S |
| 2019 | 88 | S |
| 2020 | 85 | S |
| 2021 | 85 | S |
| 2022 | 88 | S |
| 2023 | 88 | S |
| 2024 | 88 | S |
| 2025 | 88 | S |

### 評価コメント (2025年度)

#### 信用評価

自己資本比率 61.3%。財務基盤は非常に堅い

#### 投資評価

PER 12.7倍で割安圏

*※ EDINET DB API が独自指標と業種ベンチマークから算出するスコア。S=90+ / A=75-89 / B=60-74 / C/D=それ未満*

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-04-28 11:10 | 2026年３月期　決算短信〔ＩＦＲＳ〕(連結) | Q4 | 75,400 | +5.3% | 5,525 | +6.5% | 4,438 | +5.9% | 163.0 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260424510681.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-04-28 発表分)

○添付資料の目次
１．当連結会計年度決算に関する定性的情報
（１）経営成績に関する説明
社会課題の深刻化、世界の多極化・多様化、人々の価値観の変化といった外部環境を踏まえ、デンソーグループ
は、2030年に向けてお客様価値をさらに高め続けるための新たな道標として、2030年中期経営計画「CORE2030」を策定しました。「CORE2030」では、「モビリティから広がる未来社会を、人の可能性で実現する企業」を目指す姿として掲げ、商品づくりの強化、モノづくりの革新、人づくり・パートナー共創を成長の柱に据えることで、付加価値の向上による収益性の改善と、社会課題の解決を両立させる持続的な成長の実現を目指しています。
当連結会計年度の世界経済は、米国による関税政策の影響がある中、主要国の金融・財政政策や、世界的なAI関連投資の増加を背景に、底堅く推移しました。一方で、中東情勢に起因するサプライチェーンの混乱やインフレの進行等、地政学的分断による不確実性が高まりました。
当連結会計年度の業績について、売上収益は、車両販売の増加により、
７兆5,400億円（前年度比3,782億円増、5.3％増）と
…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260424510681.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2026-05-13 | トヨタ自動車株式会社 | (同左) | 20.57% / 25.15% | 5.99億株 | 政策投資 | 変更 |
| 2026-05-13 | トヨタ自動車株式会社 | トヨタ不動産株式会社 | 4.58% / 25.15% | 1.33億株 | 政策投資 | 変更 |
| 2025-06-25 | 株式会社豊田自動織機 | (同左) | 6.35% / 6.35% | 1.85億株 | 主に自動車関連事業におけるコンプレッサーに関する海外合弁会社の共同運営をはじめと… | 変更 |
| 2025-06-25 | 株式会社豊田自動織機 | (同左) | 6.35% / 6.35% | 1.85億株 | 主に自動車関連事業におけるコンプレッサーに関する海外合弁会社の共同運営をはじめと… | 変更 |
| 2025-06-25 | 株式会社豊田自動織機 | (同左) | 6.35% / 6.35% | 1.85億株 | 主に自動車関連事業におけるコンプレッサーに関する海外合弁会社の共同運営をはじめと… | 変更 |


## 事業の状況 (FY2025 有価証券報告書より)

### 事業の内容

３ 【事業の内容】連結会社は、当社（株式会社デンソー）及び子会社187社、関連会社65社により構成されています。連結会社の事業内容及び連結会社各社の当該事業における位置付けは、次のとおりです。「日本」、「北米」、「欧州」、「アジア」、「その他」の各セグメントで以下製品を製造・販売しています。区分主要製品サーマルシステム[エアコンシステム]HVAC、ベルト駆動コンプレッサ、キャビンエアフィルタ、シート空調[サーマルコンポーネント]コンデンサ、ラジエータ、熱マネジメント製品（チラー、水冷コン、CMx）、インバータ冷却器[サーマルマネジメントシステム]電動コンプレッサ、ホース配管、熱マネジメント製品（ヒートポンプシステム、水バルブ）[サーマル社会ソリューション]バス・農建機用エアコン、トラック用冷凍機パワトレインシステム[噴射機器]ディーゼル製品（コモンレールシステム、列型・分配型ポンプ、ノズル、フューエルフィルタ、尿素SCRインジェクタ）ガソリン製品（ポート噴射インジェクタ、直噴インジェクタ、直噴ポンプ、フューエルポンプモジュール）[エンジン機器]点火製品　　（点火コイル、点火プラグ）排気…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業等のリスク

３ 【事業等のリスク】連結会社の事業その他に関するリスクについて、投資家の判断に重要な影響を及ぼす可能性があると考えられる主な事項を記載しています。また、必ずしもリスク要因に該当しない事項についても、投資家の判断上、重要であると考えられる事項については、投資家に対する情報開示の観点から積極的に開示しています。連結会社はこれらのリスク発生の可能性を認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努めていきます。なお、文中における将来に関する事項は、有価証券報告書提出日（2025年６月11日）現在において連結会社が判断したものです。 (1) 事業環境に関するリスク① 経済状況連結会社の全世界における営業収入のうち、重要な部分を占める自動車関連製品の需要は、連結会社が製品を販売している国又は地域の経済状況の影響を受けます。従って、日本、北米、欧州、アジアを含む連結会社の主要市場における景気後退及びそれに伴う自動車需要の縮小は、連結会社の業績及び財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。また、連結会社の事業は、競合他社が製造を行う地域の経済状況から間接的に影響を受ける場合があります。例えば、競…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業方針・経営環境

１ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において連結会社が判断したものです。 (1) 会社の経営の基本方針① 魅力ある製品で、お客様に満足を提供する。② 変化を先取りし、世界の市場で発展する。③ 自然を大切にし、社会と共生する。④ 個性を尊重し、活力ある企業をつくる。を経営の方針としています。 (2) 経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標連結会社は売上収益、営業利益及びROE（自己資本利益率）を経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標として用いています。 (3) 対処すべき課題世界中で温暖化や資源の枯渇といった社会課題が複雑化・高度化しています。同時に、先端技術の急速な発展により、未来を見通すことが難しい時代に突入しました。特に近年、AIやデジタル技術の進化は、人や組織の在り方を根本から変えつつあり、企業間の競争環境にも大きな変化をもたらしています。自動車業界においては、CASEの進展に伴い、電動車やSDVが普及しています。モビリティと社会が密接につながり、単なる移動手段を超えた新たな価値創出が求められています…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 経営者による分析

４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】連結会社に関する財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析・検討内容は原則として連結財務諸表に基づいて分析した内容です。連結会社の連結財務諸表は、連結財務諸表規則第312条の規定によりIFRS会計基準に準拠して作成しています。この連結財務諸表の作成に当たり必要と思われる見積りは、合理的な基準に基づいて実施しています。また、当社の連結財務諸表で採用する重要な会計方針及び見積りは、「第５ 経理の状況 １ 連結財務諸表等 連結財務諸表注記 ２．作成の基礎 (4) 重要な会計上の判断、見積り及び仮定」に記載しています。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において連結会社が判断したものです。 (1) 財政状態及び経営成績の状況当連結会計年度の世界経済は、インフレが落ち着きつつある米国の堅調な拡大、中国の景気減速、欧州の停滞等、地域により成長レベルは異なりましたが、全体として底堅さを維持しました。一方、地政学的な緊張と景気後退への懸念継続に加え、世界各国での政策の転換により、不確実性が高まっています。…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 役員の状況

(2) 【役員の状況】①　役員一覧ⅰ）2025年６月11日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況は、以下のとおりです。男性10名　女性2名　（役員のうち女性の比率16.7％）役職名氏名生年月日略歴任期所有株式数(株)取締役会長代表取締役有馬　浩二1958年２月23日生1981年４月当社入社2008年６月当社常務役員2014年６月当社専務役員2015年６月当社取締役社長2023年６月当社取締役会長（現任）(注３)186,402取締役社長代表取締役林　新之助1964年１月15日生1986年４月当社入社2015年６月当社常務役員2021年１月当社経営役員2023年６月当社取締役社長（現任）(注３)41,562取締役副社長代表取締役松井　靖1964年７月３日生1987年４月当社入社2014年６月当社常務役員2019年４月当社経営役員2021年６月当社取締役・経営役員2023年６月当社取締役副社長（現任）(注３)43,083取締役副社長代表取締役山崎　康彦1963年11月14日生1986年４月当社入社2014年６月当社常務役員2019年４月当社経営役員2024年１月当社副社長2024年６…

*(全文は詳細版MDを参照)*

*※ 出典: EDINET DB API 経由の有価証券報告書。全文は https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/ で参照可能。*

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*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:20:11）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*