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sec_code: "6976"
edinet_code: "E01824"
name: "太陽誘電株式会社"
industry: "電気機器"
accounting_standard: "JP"
credit_rating: "S"
credit_score: 80.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 0.72
per: 132.10
pbr: 0.97
dividend_yield: null
payout_ratio: null
equity_ratio: 55.68
market_cap_oku_yen: 2836
revenue_oku_yen: 3414
net_income_oku_yen: 23
generated_at: "2026-05-31"
---

# 太陽誘電株式会社 (6976)

> **業種**: 電気機器 ／ **会計基準**: 日本基準 (JP GAAP) ／ **健全性**: S (80点)
> データ取得日: 2026-05-24 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

> 生成: 2026-05-07 ／ model: claude-opus-4-6-v2

太陽誘電は積層セラミックコンデンサ（MLCC）やインダクタなどの受動電子部品を主力とするメーカー。スマートフォン、自動車、通信インフラ向けのMLCCで世界的なシェアを持ち、小型・高容量製品の技術力に定評がある。電子部品の需要サイクルの影響を強く受ける事業構造。

売上3,414億円（前年比+5.8%）と増収を確保したものの、営業利益105億円（営業利益率3.1%）、純利益23億円と利益水準は低調。スマホ市場の回復遅れと在庫調整の影響が残り、ROE0.7%と極めて低い資本効率にとどまった。

営業CF339億円を確保する一方、投資CFマイナス635億円と大規模な設備投資が続きFCFはマイナス296億円。新工場建設などの先行投資が重く、自己資本比率55.6%は維持しているものの財務負担は増大している。EPS19円に対しPER132倍と市場は将来の需要回復を織り込んだ高い評価。財務健全性スコア80点。MLCC市場の回復タイミングが業績反転の分水嶺。

*※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 0.7% |
| PER | 132.1倍 |
| PBR | 0.97倍 |
| 配当利回り | N/A |
| 配当性向 | N/A |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 0.4% |
| 売上総利益率 | 21.0% |
| 営業利益率 | 3.1% |
| 純利益率 | 0.7% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | +5.8% | -0.8% | +3.9% |
| 営業利益 | +15.2% | N/A | N/A |
| 純利益 | -72.0% | -65.0% | N/A |
| EPS | -72.0% | -65.0% | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 55.7% |
| 流動比率 | 350.7% |
| D/Eレシオ | 0.36倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 2,836.27億円 *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `0.97倍 × 2,924億円 = 2,836億円`
- **ネットキャッシュ**: ▲458.66億円 *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `675億円 − 1,134億円 = ▲459億円`
- **Net Debt/EBITDA**: 0.81倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(1,134億円 − 675億円) ÷ 567億円 = 0.81倍`
- **EV/EBITDA**: 5.8倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(2,836億円 + 1,134億円 − 675億円) ÷ 567億円 = 5.8倍`
- **FCFマージン**: -8.7% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `▲296億円 ÷ 3,414億円 × 100 = -8.7%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 3.53% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `90.00円 ÷ 2,552.94円 × 100 = 3.53%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 2,823 | 372 | 180 | 8.7 | 13.2 |
| 2021 | 3,009 | 408 | 286 | 12.6 | 13.6 |
| 2022 | 3,496 | 682 | 544 | 20.0 | 19.5 |
| 2023 | 3,195 | 320 | 232 | 7.5 | 10.0 |
| 2024 | 3,226 | 91 | 83 | 2.6 | 2.8 |
| 2025 | 3,414 | 105 | 23 | 0.7 | 3.1 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-05-08 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 3,840 | 3,414 | +12.5% |
| 営業利益 (億円) | 300 | 105 | +186.8% |
| 純利益 (億円) | 180 | 23 | +673.2% |
| EPS (円) | 143.94 | 18.67 | +671.0% |
| 1株配当 DPS (円) | 90.00 | 90.00 | +0.0% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 2,476円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 17.2倍 | 132.1倍 |
| 予想配当利回り | 3.63% | N/A |


## 業種比較

> 業種: 電気機器 ／ 日経225内同業 32社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 0.7% | 12.3% | 7.1% | -11.56pt |
| PER | 132.1倍 | 25.7倍 | N/A | +106.40 |
| PBR | 0.97倍 | 2.43倍 | N/A | -1.46 |
| 配当利回り | N/A | 2.39% | N/A | N/A |
| 配当性向 | N/A | 43.4% | N/A | N/A |
| ROA | 0.4% | 6.3% | N/A | -5.88pt |
| 売上総利益率 | 21.0% | 38.3% | N/A | -17.32pt |
| 営業利益率 | 3.1% | 13.0% | 5.7% | -9.90pt |
| 純利益率 | 0.7% | 8.7% | N/A | -7.98pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | 339.41億円 |
| 投資CF | ▲635.27億円 |
| 財務CF | 30.48億円 |
| 設備投資 | 627.15億円 |
| 現金等残高 | 675.43億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | 339 | -635 | 30 | -296 | 627 | 675 |
| 2024 | 511 | -828 | 376 | -317 | 799 | 949 |
| 2023 | 395 | -604 | 145 | -210 | 633 | 841 |
| 2022 | 673 | -506 | -147 | 167 | 516 | 886 |
| 2021 | 529 | -422 | 126 | 107 | 439 | 818 |
| 2020 | 524 | -409 | -49 | 116 | 441 | 573 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 3,414 | 100.0% |
| 売上原価 | 2,699 | 79.0% |
| 売上総利益 | 716 | 21.0% |
| 販管費 | 611 | 17.9% |
| 営業利益 | 105 | 3.1% |
| 経常利益 | 105 | 3.1% |
| 純利益 | 23 | 0.7% |

*※ 会計基準: 日本基準 (JP GAAP) ／ 有報提出日: 2025-06-24 10:33。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 5,732 | 100.0% |
| 　現金等 | 675 | 11.8% |
| 　その他資産 | 5,056 | 88.2% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 2,540 | 44.3% |
| 　有利子負債 | 1,134 | 19.8% |
| 　その他負債 | 1,406 | 24.5% |
| **純資産** | 3,192 | 55.7% |
| 　自己資本 | 2,924 | 51.0% |
| 　　うち利益剰余金 | 2,220 | 38.7% |
| 　非支配株主持分等 | 268 | 4.7% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 20,779人 | 1人当たり売上: 16百万円 |
| 研究開発費 | 150.42億円 | 売上比 4.41% |
| 減価償却費 | 462.58億円 | 売上比 13.55% |


## 信用評価履歴 (EDINET DBスコア、過去14年分)

### 最新評価 (2025年度)

- **健全性スコア**: 80点 (ランク S)
- **業種ベンチマーク**: 改善余地が大きい。優先課題: 原価率・販管費率の見直しによる営業利益率の改善
- 強み 2項目 ／ 弱み 3項目

### 年度別スコア推移

| 年度 | スコア | ランク |
| ---: | ---: | :---: |
| 2012 | 60 | B |
| 2013 | 90 | S |
| 2014 | 90 | S |
| 2015 | 93 | S |
| 2016 | 93 | S |
| 2017 | 93 | S |
| 2018 | 93 | S |
| 2019 | 93 | S |
| 2020 | 93 | S |
| 2021 | 93 | S |
| 2022 | 100 | S |
| 2023 | 88 | S |
| 2024 | 85 | S |
| 2025 | 80 | S |

### 評価コメント (2025年度)

#### 信用評価

注意すべきリスク要因があります。純利益が前年比-72%の大幅減少

#### 投資評価

PER 132.1倍で成長期待を織り込み済み。いくつかの懸念材料あり

*※ EDINET DB API が独自指標と業種ベンチマークから算出するスコア。S=90+ / A=75-89 / B=60-74 / C/D=それ未満*

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-05-08 15:30 | 2026年３月期　決算短信〔日本基準〕（連結） | Q4 | 3,553 | +4.1% | 200 | +91.2% | 148 | +535.9% | 118.5 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260424510424.pdf) |
| 2026-02-06 15:30 | 2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結） | Q3 | 2,661 | +4.5% | 165 | +96.6% | 126 | +54.6% | 101.1 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260126538126.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-05-08 発表分)

qualitative
添付資料の目次
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16
１．経営成績等の概況
（１）当期の経営成績の概況
①当期の経営成績
当連結会計年度（2025年４月１日から2026年３月31日まで）における当社グループを取り巻く経営環境は、世界景気は一部地域において弱さが見られるものの緩やかな持ち直しの動きが続いています。先行きについては、中東情勢や金融資本市場の変動、関税措置をはじめとする各国の通商政策などを注視する必要があります。
当社グループは、中長期的な成長に向けて自動車、情報インフラ・産業機器を中心とした注力すべき市場の売上比率向上を目指しています。また、ハイエンド商品、高信頼性商品を中心とした高付加価値な電子部品を創出し、主力事業の積層セラミックコンデンサのさらなる成長に加え、インダクタを強化して第二の柱としてバランスの取れた事業体質を構築します。さらに、需要拡大に対応するための継続的な能力増強に加え、環境対策やIT整備に向けた積極的な取り組みを実施しています。
当連結会計年度の連結売上高は3,5…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260424510424.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2026-05-27 | 野村證券株式会社 | 野村アセットマネジメント株式会社 | 16.31% / 19.82% | 2,180万株 | 信託財産の運用として保有している。 | 変更 |
| 2026-05-27 | 野村證券株式会社 | (同左) | 1.35% / 19.82% | 181万株 | 証券業務に係る商品在庫、及び累積投資業務の運営目的として保有している。 | 変更 |
| 2026-05-27 | 野村證券株式会社 | ノムラ　インターナショナル　ピーエルシー（ＮＯＭＵＲＡ　ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ　ＰＬＣ） | 2.16% / 19.82% | 289万株 | 証券業務に係わる商品在庫として保有している。 | 変更 |
| 2026-05-22 | みずほ証券株式会社 | アセットマネジメントOne株式会社 | 4.35% / 5.14% | 571万株 | ・投資信託または投資一任契約に基づき投資権限を有するもの | 変更 |
| 2026-05-22 | みずほ証券株式会社 | みずほ証券 株式会社 | 0.79% / 5.14% | 103万株 | ・ディーリング(短期売買)目的で保有するもの・デリバティブ取引に関連して保有する… | 変更 |


## 事業の状況 (FY2025 有価証券報告書より)

### 事業の内容

３【事業の内容】　当社グループは、当社及び当社の関係会社（子会社30社及び関連会社１社）で構成されており、コンデンサ、インダクタ、複合デバイス等の電子部品を製造販売する電子部品事業を行っております。　当社は、当社及び製造関係会社で完成品に加工した製品を、国内外のセットメーカー等及び販売関係会社へ販売及び供給しております。また、当社は、国内外の製造関係会社へ原材料及び半製品を供給しております。　製造会社は、専ら製造を担当しており、当社及び他の関係会社が供給した原材料及び半製品を完成品に加工し、当社及び国内外の関係会社へ供給しております。　販売会社は、当社及び国内外の関係会社が供給した完成品を国内外へ向けて販売しております。　製造販売会社は、当社及び他の関係会社が供給した原材料等を加工し、当社及び国内外の関係会社へ販売及び供給しているほか、直接国内外のセットメーカー等にも販売しております。　その他の会社は、従業員に対するサービスの提供、人材派遣、環境測定のコンサルティング等を行っております。　なお、当社グループは電子部品事業の単一セグメントであるため、セグメント情報に関連付けた記載を行って…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業等のリスク

３【事業等のリスク】有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 (1）感染症によるリスク感染症の世界的拡大により経済活動が抑制され、急速に世界景気が減速し、当社グループの受注に大きな影響を及ぼす可能性があります。また、各国行政当局の活動制限措置や当社グループの従業員の感染などによる生産への影響、物流も含めたサプライチェーンの停滞などの影響を受ける可能性があります。当社グループはBCP（事業継続計画）に基づき、従業員や取引先など関係者の皆さまの健康と安全の確保を最優先しつつ、供給責任を果たすための各種対応策を実施しております。(2）取引先と業界の商慣行当社グループは、世界の主要な電子機器メーカーをはじめとして、多くの電子機器メーカーと直接取引があります。電子機器の市場は厳しい競争下にあり技術の変化が早く、機器のモデル毎…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業方針・経営環境

１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】当社グループの経営方針、経営環境及び対処すべき課題等は、以下のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。 (1）会社の経営の基本方針当社グループは、2021年度を初年度とした５カ年の「中期経営計画2025」を策定しています。10年後の2030年を見据え、経済価値と社会価値を両輪として企業価値向上を図り、部品メーカーとして存在意義のあるポジションを獲得するためのマイルストーンとして2025年を位置付けています。当社グループのミッションは、「おもしろ科学で より大きく より社会的に」です。体系化された知識や経験に加え、わくわくする体験や思いがけない発見、驚きなどをもたらす「おもしろ科学」で、人びとの安心・安全で、快適・便利な暮らしを支えるエレクトロニクス技術の進化を支え、社会に貢献していきます。 当社グループの経営理念は、「従業員の幸福」、「地域社会への貢献」、「株主に対する配当責任」です。太陽誘電の創業者は、従業員とその家族が幸福に豊かな生活ができるようにすることで企業の…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 経営者による分析

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】当連結会計年度における当社グループ（当社及び連結子会社）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要並びに経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。また、当社グループは、電子部品事業の単一セグメントであるため、セグメント情報に関連付けた記載を行っておりません。 (1）経営成績当連結会計年度（2024年４月１日から2025年３月31日まで）における当社グループを取り巻く経営環境は、世界景気は一部の地域において弱さが見られるものの持ち直しの動きが続きました。先行きについては回復の継続が期待されますが、関税措置をはじめとする各国の通商政策や金融資本市場の変動、国際情勢などを注視する必要があります。当社グループは、中期経営計画2025（2022年３月期から2026年３月期まで）に掲げた目標の実現に向けて自動車、情報インフラ・産業機器を中心とし…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 役員の状況

（２）【役員の状況】①　役員一覧ａ．2025年６月24日（有価証券報告書提出日）現在の当社の役員の状況は以下のとおりです。男性 7名　女性 3名　（役員のうち女性の比率30.0％）役職名氏名生年月日略歴任期所有株式数(株)代表取締役社長執行役員佐瀬　克也1964年１月12日生1986年４月当社入社2013年６月当社執行役員2015年４月当社上席執行役員2016年４月当社常務執行役員2016年６月当社取締役常務執行役員2018年６月当社取締役専務執行役員2023年６月当社代表取締役社長執行役員（現）　(注)２7,633取締役会長登坂　正一1955年８月５日生1979年３月当社入社2006年６月当社取締役上席執行役員2007年４月当社専務取締役上席執行役員2010年７月当社取締役専務執行役員2012年７月当社取締役常務執行役員2015年４月当社取締役専務執行役員2015年10月当社代表取締役専務執行役員2015年11月当社代表取締役社長2023年６月当社取締役会長（現）　(注)２15,100取締役常務執行役員経営企画本部 本部長福田　智光1964年11月26日生1990年４月当社入社201…

*(全文は詳細版MDを参照)*

*※ 出典: EDINET DB API 経由の有価証券報告書。全文は https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/ で参照可能。*

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*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:20:14）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*