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sec_code: "7013"
edinet_code: "E02128"
name: "株式会社ＩＨＩ"
industry: "機械"
accounting_standard: "IFRS"
credit_rating: "B"
credit_score: 68.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 26.29
per: 13.86
pbr: 3.24
dividend_yield: 1.16
payout_ratio: 16.11
equity_ratio: 21.50
market_cap_oku_yen: 15608
revenue_oku_yen: 16268
net_income_oku_yen: 1127
generated_at: "2026-05-31"
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# 株式会社ＩＨＩ (7013)

> **業種**: 機械 ／ **会計基準**: IFRS ／ **健全性**: B (68点)
> データ取得日: 2026-05-31 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

> 生成: 2026-04-27 ／ model: claude-opus-4-6-v2

IHIは航空エンジン、エネルギー・化学プラント、物流・産業システム、防衛など幅広い事業を展開する重工メーカー。IFRS適用企業。航空エンジンの保守・修理（MRO）事業が収益の柱で、ボーイングやエアバス向けエンジンのアフターマーケットが利益を牽引している。

売上1兆6,268億円（前年比+23.0%）、営業利益1,435億円（営業利益率8.8%）、純利益1,127億円と大幅な増収増益。ROE23.4%と重工セクターでは突出した資本効率を記録した。EPS745円に対しPER13.9倍。

営業CF1,776億円、FCF1,188億円と潤沢なキャッシュ創出力を示す。自己資本比率21.5%と財務レバレッジは高く、財務健全性スコア68点。配当120円。航空エンジンのMRO需要は国際航空旅客の回復に伴い構造的に拡大しており、同社の強みが発揮されやすい事業環境にある。一方で防衛関連の受注増も今後の成長に寄与する見通し。

*※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 26.3% |
| PER | 13.9倍 |
| PBR | 3.24倍 |
| 配当利回り | 1.16% |
| 配当性向 | 16.1% |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 5.0% |
| 売上総利益率 | 23.0% |
| 営業利益率 | 8.8% |
| 純利益率 | 6.9% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | +23.0% | +11.5% | +5.2% |
| 営業利益 | N/A | N/A | N/A |
| 純利益 | N/A | +19.5% | N/A |
| EPS | N/A | +19.2% | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 21.5% |
| 流動比率 | 116.5% |
| D/Eレシオ | 1.07倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 1.56兆円 (15,608億円) *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `3.24倍 × 4,817億円 = 15,608億円`
- **ネットキャッシュ**: ▲3,779.14億円 *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `1,368億円 − 5,147億円 = ▲3,779億円`
- **Net Debt/EBITDA**: 1.75倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(5,147億円 − 1,368億円) ÷ 2,157億円 = 1.75倍`
- **EV/EBITDA**: 9.0倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(15,608億円 + 5,147億円 − 1,368億円) ÷ 2,157億円 = 9.0倍`
- **FCFマージン**: 7.3% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `1,188億円 ÷ 16,268億円 × 100 = 7.3%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 3.77% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `120.00円 ÷ 3,182.56円 × 100 = 3.77%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 12,632 | 479 | 82 | 2.8 | 3.8 |
| 2021 | 11,129 | 280 | 131 | 4.5 | 2.5 |
| 2022 | 11,729 | 815 | 661 | 19.4 | 7.0 |
| 2023 | 13,529 | 820 | 445 | 11.0 | 6.1 |
| 2024 | 13,226 | -701 | -682 | -16.9 | -5.3 |
| 2025 | 16,268 | 1,435 | 1,127 | 26.3 | 8.8 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-05-25 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 18,300 | 16,268 | +12.5% |
| 営業利益 (億円) | 2,400 | 1,435 | +67.2% |
| 純利益 (億円) | 1,650 | 1,127 | +46.4% |
| EPS (円) | 155.09 | 744.84 | -79.2% |
| 1株配当 DPS (円) | 23.00 | 120.00 | -80.8% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 10,311円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 66.5倍 | 13.9倍 |
| 予想配当利回り | 0.22% | 1.16% |


## 業種比較

> 業種: 機械 ／ 日経225内同業 17社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 26.3% | 9.5% | 6.9% | +16.84pt |
| PER | 13.9倍 | 19.2倍 | N/A | -5.34 |
| PBR | 3.24倍 | 1.86倍 | N/A | +1.38 |
| 配当利回り | 1.16% | 2.87% | N/A | -1.71pt |
| 配当性向 | 16.1% | 53.3% | N/A | -37.22pt |
| ROA | 5.0% | 4.7% | N/A | +0.31pt |
| 売上総利益率 | 23.0% | 30.2% | N/A | -7.22pt |
| 営業利益率 | 8.8% | 10.7% | 8.6% | -1.86pt |
| 純利益率 | 6.9% | 7.4% | N/A | -0.43pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | 1,776.34億円 |
| 投資CF | ▲588.20億円 |
| 財務CF | ▲1,162.25億円 |
| 設備投資 | 974.00億円 |
| 現金等残高 | 1,368.09億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | 1,776 | -588 | -1,162 | 1,188 | 974 | 1,368 |
| 2024 | 621 | -517 | -26 | 104 | 712 | 1,388 |
| 2023 | 541 | -523 | -240 | 18 | 611 | 1,247 |
| 2022 | 1,142 | 279 | -1,215 | 1,421 | 433 | 1,455 |
| 2021 | 364 | -405 | -237 | -41 | 483 | 1,208 |
| 2020 | 425 | -856 | 969 | -431 | 806 | 1,457 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 16,268 | 100.0% |
| 売上原価 | 12,523 | 77.0% |
| 売上総利益 | 3,745 | 23.0% |
| 販管費 | 2,236 | 13.7% |
| 営業利益 | 1,435 | 8.8% |
| 経常利益 | 1,100 | 6.8% |
| 純利益 | 1,127 | 6.9% |

*※ 会計基準: IFRS ／ 有報提出日: 2025-06-23 15:28。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 22,404 | 100.0% |
| 　現金等 | 1,368 | 6.1% |
| 　その他資産 | 21,036 | 93.9% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 17,587 | 78.5% |
| 　有利子負債 | 5,147 | 23.0% |
| 　その他負債 | 12,439 | 55.5% |
| **純資産** | 4,817 | 21.5% |
| 　自己資本 | 4,817 | 21.5% |
| 　　うち利益剰余金 | 2,801 | 12.5% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 27,990人 | 1人当たり売上: 58百万円 |
| 研究開発費 | 340.00億円 | 売上比 2.09% |
| 減価償却費 | 721.52億円 | 売上比 4.44% |


## 信用評価履歴 (EDINET DBスコア、過去14年分)

### 最新評価 (2025年度)

- **健全性スコア**: 68点 (ランク B)
- **業種ベンチマーク**: 改善余地が大きい。優先課題: 利益率低下の要因分析（原価率上昇 vs 販管費増加）
- 強み 1項目 ／ 弱み 2項目

### 年度別スコア推移

| 年度 | スコア | ランク |
| ---: | ---: | :---: |
| 2012 | 50 | C |
| 2013 | 70 | A |
| 2014 | 65 | B |
| 2015 | 60 | B |
| 2016 | 65 | B |
| 2017 | 65 | B |
| 2018 | 65 | B |
| 2019 | 63 | B |
| 2020 | 40 | C |
| 2021 | 50 | C |
| 2022 | 58 | C |
| 2023 | 58 | C |
| 2024 | 45 | C |
| 2025 | 68 | B |

### 評価コメント (2025年度)

#### 信用評価

財務状況は標準的です。大きなリスク要因は見られません

#### 投資評価

PER 13.9倍で割安圏。複数の好材料あり

*※ EDINET DB API が独自指標と業種ベンチマークから算出するスコア。S=90+ / A=75-89 / B=60-74 / C/D=それ未満*

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-05-25 15:00 | （訂正・数値データ訂正）「2026年３月期 決算短信〔IFRS〕（連結）」の一部訂正に関するお知らせ | Q4 | 16,434 | +1.0% | 1,655 | +15.3% | 1,610 | +42.8% | 151.9 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260522544232.pdf) |
| 2026-05-08 13:00 | 2026年3月期決算短信〔IFRS〕（連結） | Q4 | 16,434 | +1.0% | 1,655 | +15.3% | 1,610 | +42.8% | 151.9 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260507518926.pdf) |
| 2026-02-10 13:00 | 2026年3月期 第3四半期決算短信 〔IFRS〕（連結） | Q3 | 11,293 | -1.8% | 1,025 | -0.9% | 850 | +10.7% | 80.2 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260210553127.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-05-25 発表分)

qualitative
○添付資料の目次
2
2
6
6
7
7
9
11
13
15
15
15
15
18
19
19
１．経営成績等の概況
（１）当期の経営成績・財政状態の概況
ア．当期の経営成績の概況
当連結会計年度の世界経済は、一部地域では景気持ち直しの動きに足踏みがみられたものの、総じて底堅く推移しました。欧州経済はエネルギーをはじめとするコスト高や中国における内需減速の影響から低迷し、中国経済も不動産市場の停滞を背景に低調な推移が継続しました。一方、米国経済は中東関与などの政策運営を巡る不確実性の影響を受けつつも、AI関連投資や堅調な雇用環境が下支えとなりました。わが国経済については、物価上昇の影響を受けながらも、雇用・所得環境の改善を背景に緩やかな回復基調が継続しています。
当社グループの主力事業である航空・宇宙・防衛事業において、航空機需要が中長期的に増加することが見込まれる中、民間向け航空エンジンでは、運航時間の増加などを背景に、アフターマーケット事業が拡大しています。防衛事業では、地政学的リスクの高まりが続く中、防衛力強化政策を背景に、継続して大型案件への受注対応…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260522544232.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2026-04-23 | キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー | キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー（Capital Research and Management Company） | 8.49% / 8.92% | 9,196万株 | 顧客である日本国外の投資信託のための純投資 | 変更 |
| 2026-04-23 | キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー | キャピタル・インターナショナル株式会社 | 0.07% / 8.92% | 80万株 | 投資信託及び顧客である機関投資家のための通常の業務としての純投資 | 変更 |
| 2026-04-23 | キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー | キャピタル・インターナショナル・エス・エイ・アール・エル（Capital International Sarl） | 0.19% / 8.92% | 210万株 | 顧客である機関投資家のための通常の業務としての純投資 | 変更 |
| 2026-04-23 | キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー | キャピタル・インターナショナル・インク（Capital International, Inc.） | 0.17% / 8.92% | 184万株 | 顧客である機関投資家のための通常の業務としての純投資 | 変更 |
| 2026-04-23 | キャピタル・リサーチ・アンド・マネージメント・カンパニー | キャピタル・インターナショナル株式会社 | 0.07% / 8.92% | 80万株 | 投資信託及び顧客である機関投資家のための通常の業務としての純投資 | 変更 |


## 事業の状況 (FY2025 有価証券報告書より)

### 事業の内容

３【事業の内容】　当社及び当社の関係会社（連結子会社141社、持分法適用関連会社27社（2025年３月31日現在））においては、資源・エネルギー・環境、社会基盤、産業システム・汎用機械及び航空・宇宙・防衛の４つの事業を主として行なっており、その製品は多岐にわたっています。各事業の主な事業内容及びグループ各社の位置付け等は次のとおりです。　なお、次の４事業は第５「経理の状況」１連結財務諸表等（１）連結財務諸表注記「６．セグメント情報」に記載の報告セグメントの区分と同一です。 （資源・エネルギー・環境）　当事業においては、原動機（陸用原動機プラント、舶用原動機）、カーボンソリューション（ボイラ、貯蔵設備）、原子力（原子力機器）等の製造、販売、サービスの提供等を行なっています。[主な関係会社]㈱ＩＨＩプラント、寿鉄工㈱、㈱ＩＨＩ原動機、ニコ精密機器㈱、青森プラント㈱、JURONG ENGINEERING LIMITED及びその子会社19社、PT IHI POWER SERVICE INDONESIA、NIIGATA POWER SYSTEMS（SINGAPORE）PTE. LTD.、IHI …

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業等のリスク

３【事業等のリスク】（１）リスク管理に関する当社グループの基本方針当社グループでは、リスク管理を経営の最重要課題の一つと捉え、グループ全体で強化に取り組んでいます。リスク管理の基本目的は、事業の継続、役員並びに従業員とその家族の安全確保、経営資源の保全、社会的信用の確保です。そして、次のとおり行動指針を定め、これに沿ったリスク管理を行なっています。①ＩＨＩグループの事業継続を図ること②ＩＨＩグループの社会的評価を高めること③ＩＨＩグループの経営資源保全を図ること④ステークホルダーの利益を損なわないこと⑤被害が生じた場合には、速やかに回復を図ること⑥事態が発生した場合には、責任ある行動をとること⑦リスクに関する社会的要請を反映すること （２）当社グループのリスク管理体制当社グループは、リスク管理全般にかかわる重要事項を検討する機関として、CEOを議長とするリスク管理会議を設置し、取り組み方針や年次計画の策定とその進捗状況の確認、課題の抽出及び是正措置などの重要事項を検討しています。リスク管理会議の内容は取締役会に報告され、取締役会は、リスク管理の目標を達成するための体制の整備、及びその運…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 事業方針・経営環境

１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】当社グループの経営方針、経営環境及び対処すべき課題等は、以下のとおりです。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものです。 （１）会社の経営の基本方針当社グループは、社会とともに発展するよき企業市民であることを第一義とし「技術をもって社会の発展に貢献する」、「人材こそが最大かつ唯一の財産である」との経営理念のもと、「自然と技術が調和する社会を創る」ことを将来のありたい姿とするESG経営を推進しています。人権を尊重し、多様な人財が活躍する企業風土を原動力として、事業活動を通じて気候変動問題を解決することで、サステナブルな社会の実現を目指していきます。 （２）会社の経営戦略及び経営指標当社グループは、2023年度を初年度とする３か年の中期経営計画「グループ経営方針2023」に基づき、不確実性が高い経営環境が継続する中でも持続的な高成長を実現可能な企業体質への変革を進めています。 「グループ経営方針2023」の取り組み、経営目標 　①　持続的な高成長を実現する事業の変革事業を通じて社会課題を解決し、社会と…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 経営者による分析

４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】（１）経営成績等の状況の概要①財政状態及び経営成績の状況a.経営成績の状況当連結会計年度の世界経済は、欧州経済はエネルギーなどのコスト高や中国の内需減速を受けて低迷、中国経済は不動産市場の停滞に伴い低調な動きが継続する一方で、米国経済が牽引する形で全体としては緩やかに回復しました。わが国経済についても、物価上昇の影響を受けながらも、雇用・所得環境の改善を背景に緩やかに回復しています。 当社グループの主力事業である航空・宇宙・防衛事業において、民間向け航空エンジンでは、旅客需要の堅調な推移に伴ってスペアパーツ販売が一段と拡大しています。防衛事業では、防衛力の抜本的強化の政府方針のもと、防衛予算が大きく増加しており、当社グループにおいても継続して大型案件への受注対応を進めています。今後見込まれる民間向け航空エンジンや防衛事業、宇宙事業の需要拡大に応えていくため、リソース確保を含む生産能力の増強とともに、世界トップレベルの生産効率実現に向けた取り組みを進めていきます。出荷済みのPW1100G-JMエンジンに関する追加検査プ…

*(全文は詳細版MDを参照)*

### 役員の状況

（２）【役員の状況】①　役員一覧　（ア）有価証券報告書提出日（2025年６月23日）現在の当社の役員の状況は、次のとおりです。　　　　男性　12名　女性　5名　（役員のうち女性の比率　29.41％）役職名氏　名生年月日略　歴任　期所有株式数（株）取締役会長満岡　次郎1954年10月13日生1980年４月当社入社2010年４月当社執行役員 航空宇宙事業本部副本部長2013年４月当社常務執行役員 航空宇宙事業本部長2014年６月当社取締役 常務執行役員 航空宇宙事業本部長2016年４月当社代表取締役社長 最高執行責任者2017年４月当社代表取締役社長 最高経営責任者2020年４月当社代表取締役会長兼社長 最高経営責任者2020年６月当社代表取締役会長 最高経営責任者2021年４月当社代表取締役会長2024年４月当社取締役会長（現任）　（注５）19,900代表取締役社長最高経営責任者井手　博1961年２月16日生1983年４月当社入社2013年４月Jurong Engineering Limited 社長2017年４月当社執行役員資源・エネルギー・環境事業領域副事業領域長2019年４月当社常…

*(全文は詳細版MDを参照)*

*※ 出典: EDINET DB API 経由の有価証券報告書。全文は https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/ で参照可能。*

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*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:20:17）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*