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sec_code: "9021"
edinet_code: "E04148"
name: "西日本旅客鉄道株式会社"
industry: "陸運業"
accounting_standard: "JP"
credit_rating: "A"
credit_score: 73.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 9.09
per: 12.10
pbr: 1.18
dividend_yield: 2.91
payout_ratio: 35.20
equity_ratio: 34.12
market_cap_oku_yen: 13330
revenue_oku_yen: 17079
net_income_oku_yen: 1140
generated_at: "2026-05-31"
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# 西日本旅客鉄道株式会社 (9021)

> **業種**: 陸運業 ／ **会計基準**: 日本基準 (JP GAAP) ／ **健全性**: A (73点)
> データ取得日: 2026-05-24 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

N/A (analysis_summary 未取得)

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 9.1% |
| PER | 12.1倍 |
| PBR | 1.18倍 |
| 配当利回り | 2.91% |
| 配当性向 | 35.2% |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 3.0% |
| 売上総利益率 | N/A |
| 営業利益率 | 10.6% |
| 純利益率 | 6.7% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | +4.5% | +18.3% | +2.5% |
| 営業利益 | +0.2% | N/A | N/A |
| 純利益 | +15.4% | N/A | N/A |
| EPS | +18.5% | N/A | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 34.1% |
| 流動比率 | 88.4% |
| D/Eレシオ | 1.08倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 1.33兆円 (13,330億円) *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `1.18倍 × 11,297億円 = 13,330億円`
- **ネットキャッシュ**: ▲1.26兆円 (12,624億円) *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `1,254億円 − 13,878億円 = ▲12,624億円`
- **Net Debt/EBITDA**: 3.61倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(13,878億円 − 1,254億円) ÷ 3,495億円 = 3.61倍`
- **EV/EBITDA**: 7.4倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(13,330億円 + 13,878億円 − 1,254億円) ÷ 3,495億円 = 7.4倍`
- **FCFマージン**: 1.1% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `183億円 ÷ 17,079億円 × 100 = 1.1%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 3.44% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `84.50円 ÷ 2,458.45円 × 100 = 3.44%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 15,082 | 1,606 | 894 | 7.4 | 10.7 |
| 2021 | 9,200 | -2,455 | -2,332 | -21.4 | -26.7 |
| 2022 | 10,311 | -1,191 | -1,132 | -11.2 | -11.6 |
| 2023 | 13,955 | 840 | 885 | 8.0 | 6.0 |
| 2024 | 16,350 | 1,797 | 988 | 8.3 | 11.0 |
| 2025 | 17,079 | 1,802 | 1,140 | 9.1 | 10.6 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-04-30 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 18,290 | 17,079 | +7.1% |
| 営業利益 (億円) | 1,650 | 1,802 | -8.4% |
| 純利益 (億円) | 1,000 | 1,140 | -12.2% |
| EPS (円) | 219.74 | 240.08 | -8.5% |
| 1株配当 DPS (円) | 97.50 | 84.50 | +15.4% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 2,901円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 13.2倍 | 12.1倍 |
| 予想配当利回り | 3.36% | 2.91% |


## 業種比較

> 業種: 陸運業 ／ 日経225内同業 10社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 9.1% | 8.9% | 9.0% | +0.24pt |
| PER | 12.1倍 | 41.4倍 | N/A | -29.30 |
| PBR | 1.18倍 | 1.05倍 | N/A | +0.13 |
| 配当利回り | 2.91% | 2.21% | N/A | +0.70pt |
| 配当性向 | 35.2% | 25.9% | N/A | +9.30pt |
| ROA | 3.0% | 3.3% | N/A | -0.25pt |
| 売上総利益率 | N/A | 6.4% | N/A | N/A |
| 営業利益率 | 10.6% | 12.2% | 8.2% | -1.63pt |
| 純利益率 | 6.7% | 10.1% | N/A | -3.44pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | 2,814.31億円 |
| 投資CF | ▲2,631.12億円 |
| 財務CF | ▲1,261.65億円 |
| 設備投資 | 2,842.00億円 |
| 現金等残高 | 1,253.71億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | 2,814 | -2,631 | -1,262 | 183 | 2,842 | 1,254 |
| 2024 | 3,183 | -2,437 | -1,316 | 747 | 2,611 | 2,332 |
| 2023 | 2,740 | -2,149 | -888 | 591 | 2,382 | 2,899 |
| 2022 | -865 | -1,887 | 3,847 | -2,752 | 2,369 | 3,196 |
| 2021 | -1,033 | -2,117 | 4,467 | -3,150 | 2,373 | 2,100 |
| 2020 | 2,402 | -2,687 | -292 | -285 | 2,724 | 783 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 17,079 | 100.0% |
| 売上原価 | N/A (EDINETに該当データなし) | N/A |
| 売上総利益 | N/A (EDINETに該当データなし) | N/A |
| 販管費 | 2,380 | 13.9% |
| 営業利益 | 1,802 | 10.5% |
| 経常利益 | 1,657 | 9.7% |
| 純利益 | 1,140 | 6.7% |

*※ 会計基準: 日本基準 (JP GAAP) ／ 有報提出日: 2025-06-16 16:48。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 37,524 | 100.0% |
| 　現金等 | 1,254 | 3.3% |
| 　その他資産 | 36,270 | 96.7% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 24,722 | 65.9% |
| 　有利子負債 | 13,878 | 37.0% |
| 　その他負債 | 10,844 | 28.9% |
| **純資産** | 12,802 | 34.1% |
| 　自己資本 | 11,297 | 30.1% |
| 　　うち利益剰余金 | 7,208 | 19.2% |
| 　非支配株主持分等 | 1,505 | 4.0% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 45,450人 | 1人当たり売上: 38百万円 |
| 研究開発費 | 85.00億円 | 売上比 0.50% |
| 減価償却費 | 1,693.52億円 | 売上比 9.92% |


## 信用評価履歴

N/A (analysis データなし)

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-04-30 15:30 | 2026年３月期　決算短信〔日本基準〕（連結） | Q4 | 18,458 | +8.1% | 1,981 | +9.9% | 1,275 | +11.9% | 277.7 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260430515211.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-04-30 発表分)

qualitative
○添付資料の目次
１．経営成績等の概況
2
4
4
5
２．会計基準の選択に関する基本的な考え方
5
３．連結財務諸表及び主な注記
6
8
10
12
14
14
14
14
15
17
４．個別財務諸表及び主な注記
18
21
23
（参考）2025年度期末決算について（2026年３月期 決算短信補足資料）
１．経営成績等の概況
（１）当期の経営成績の概況
① 全般の状況
当連結会計年度においては、大阪・関西万博に伴うご利用、インバウンドのお客様のご利用等が堅調に推移する一方で、労働力不足やインフレ等、当社グループの経営に重大な影響を及ぼす環境の変化がより顕在化してきました。
このような事業環境の中で、当社グループは、2024年４月にアップデートを行った「JR西日本グループ中期経営計画2025」のもと、「私たちの志」「JR西日本グループ長期ビジョン2032」の実現に向けて、大阪駅や広島駅周辺のまちづくりプロジェクトの開業効果最大化、総合インフラマネジメント事業「JCLaaS」の推進、新決済サービス「Wesmo!」を通じたWESTERワールドの拡大等、リアルとデ…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260430515211.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2025-09-19 | 三井住友信託銀行株式会社 | 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 | 3.31% / 5.90% | 1,559万株 | 投資信託契約、投資一任契約に基づく運用を目的として保有するもの。 | 変更 |
| 2025-09-19 | 三井住友信託銀行株式会社 | アモーヴァ・アセットマネジメント株式会社 | 1.89% / 5.90% | 889万株 | 証券投資信託及び投資一任契約において、株券等の取得・処分の権限を有するもの。 | 変更 |
| 2025-09-19 | 三井住友信託銀行株式会社 | 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 | 3.31% / 5.90% | 1,559万株 | 投資信託契約、投資一任契約に基づく運用を目的として保有するもの。 | 変更 |
| 2025-09-19 | 三井住友信託銀行株式会社 | (同左) | 0.70% / 5.90% | 328万株 | 政策投資として保有するもの。退職給付信託の信託財産として取得、保有しているもの。 | 変更 |
| 2025-09-19 | 三井住友信託銀行株式会社 | (同左) | 0.70% / 5.90% | 328万株 | 政策投資として保有するもの。退職給付信託の信託財産として取得、保有しているもの。 | 変更 |


## 事業の状況

N/A (text_blocks 未取得)

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*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:20:54）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*