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sec_code: "9104"
edinet_code: "E04236"
name: "株式会社　商船三井"
industry: "海運業"
accounting_standard: "JP"
credit_rating: "S"
credit_score: 88.0
latest_fiscal_year: 2025
data_years: 14
roe: 16.71
per: 4.37
pbr: 0.67
dividend_yield: 6.94
payout_ratio: 30.34
equity_ratio: 54.65
market_cap_oku_yen: 14192
revenue_oku_yen: 17755
net_income_oku_yen: 4255
generated_at: "2026-05-31"
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# 株式会社　商船三井 (9104)

> **業種**: 海運業 ／ **会計基準**: 日本基準 (JP GAAP) ／ **健全性**: S (88点)
> データ取得日: 2026-05-24 ／ 過去14年分の財務データを掲載

## AI業績サマリー

N/A (analysis_summary 未取得)

## 財務指標 (2025年度)

### 主要指標

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROE | 16.7% |
| PER | 4.4倍 |
| PBR | 0.67倍 |
| 配当利回り | 6.94% |
| 配当性向 | 30.3% |

### 収益性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| ROA | 8.5% |
| 売上総利益率 | 17.9% |
| 営業利益率 | 8.5% |
| 純利益率 | 24.0% |

### 成長性

| 項目 | 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | +9.1% | +11.8% | +9.0% |
| 営業利益 | +46.3% | N/A | N/A |
| 純利益 | +62.6% | -15.6% | N/A |
| EPS | +64.2% | +75.7% | N/A |

### 安全性

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 自己資本比率 | 54.7% |
| 流動比率 | 108.9% |
| D/Eレシオ | 0.66倍 |

### 派生指標 (※当サイト独自計算)

- **時価総額**: 1.42兆円 (14,192億円) *推定* — 計算式: `PBR × 自己資本` / 計算過程: `0.67倍 × 21,182億円 = 14,192億円`
- **ネットキャッシュ**: ▲1.64兆円 (16,445億円) *算定* — 計算式: `現金等 − 有利子負債` / 計算過程: `1,560億円 − 18,004億円 = ▲16,445億円`
- **Net Debt/EBITDA**: 5.91倍 *算定* — 計算式: `(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(18,004億円 − 1,560億円) ÷ 2,784億円 = 5.91倍`
- **EV/EBITDA**: 11.0倍 *推定* — 計算式: `(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA` / 計算過程: `(14,192億円 + 18,004億円 − 1,560億円) ÷ 2,784億円 = 11.0倍`
- **FCFマージン**: -5.1% *算定* — 計算式: `FCF ÷ 売上高 × 100` / 計算過程: `▲903億円 ÷ 17,755億円 × 100 = -5.1%`
- **DOE (株主資本配当率)**: 4.68% *算定* — 計算式: `1株配当 ÷ BPS × 100` / 計算過程: `360.00円 ÷ 7,687.49円 × 100 = 4.68%`


## 業績推移 (単位: 億円、%は比率)

| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | ROE(%) | 営業利益率(%) |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020 | 11,554 | 238 | 326 | 5.1 | 2.1 |
| 2021 | 9,914 | -53 | 901 | 13.4 | -0.5 |
| 2022 | 12,693 | 550 | 7,088 | 69.7 | 4.3 |
| 2023 | 16,120 | 1,087 | 7,961 | 48.7 | 6.7 |
| 2024 | 16,279 | 1,031 | 2,617 | 12.2 | 6.3 |
| 2025 | 17,755 | 1,509 | 4,255 | 16.7 | 8.5 |


## 業績予想 (次期通期予想、2026-04-30 発表)

| 項目 | 予想値 | 直近通期実績 | 増減 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 (億円) | 20,400 | 17,755 | +14.9% |
| 営業利益 (億円) | 1,050 | 1,509 | -30.4% |
| 純利益 (億円) | 1,700 | 4,255 | -60.0% |
| EPS (円) | 494.77 | 1,186.60 | -58.3% |
| 1株配当 DPS (円) | 205.00 | 360.00 | -43.1% |

#### 派生指標 (推定株価 = PBR×BPS = 5,151円 をもとに算出)

| 指標 | 予想値 | 実績 |
| --- | ---: | ---: |
| 予想PER | 10.4倍 | 4.4倍 |
| 予想配当利回り | 3.98% | 6.94% |


## 業種比較

> 業種: 海運業 ／ 日経225内同業 3社

| 指標 | 自社 | 日経225同業平均 | EDINET全体平均 | 同業平均との偏差 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| ROE | 16.7% | 17.4% | 14.7% | -0.65pt |
| PER | 4.4倍 | 4.5倍 | N/A | -0.09 |
| PBR | 0.67倍 | 0.73倍 | N/A | -0.06 |
| 配当利回り | 6.94% | 6.16% | N/A | +0.78pt |
| 配当性向 | 30.3% | 27.5% | N/A | +2.86pt |
| ROA | 8.5% | 11.1% | N/A | -2.60pt |
| 売上総利益率 | 17.9% | 17.8% | N/A | +0.09pt |
| 営業利益率 | 8.5% | 8.8% | 9.9% | -0.32pt |
| 純利益率 | 24.0% | 23.9% | N/A | +0.12pt |

*※ 「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。偏差はパーセンテージポイント(pt)または倍率差。*

## キャッシュフロー (2025年度)

### 最新年度サマリー

| 項目 | 金額 |
| --- | ---: |
| 営業CF | 3,604.99億円 |
| 投資CF | ▲4,508.03億円 |
| 財務CF | 1,170.60億円 |
| 設備投資 | 4,536.94億円 |
| 現金等残高 | 1,559.84億円 |

### 年度別 CF (単位: 億円)

| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
| ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2025 | 3,605 | -4,508 | 1,171 | -903 | 4,537 | 1,560 |
| 2024 | 3,142 | -3,529 | 497 | -387 | 3,363 | 1,155 |
| 2023 | 5,499 | -2,820 | -2,817 | 2,679 | 2,721 | 910 |
| 2022 | 3,076 | -1,075 | -1,918 | 2,002 | 1,140 | 971 |
| 2021 | 989 | -547 | -617 | 442 | 1,073 | 834 |
| 2020 | 1,007 | -1,073 | -7 | -65 | 1,606 | 1,023 |

*※ フリーCF = 営業CF + 投資CF (投資CFは通常マイナス)。設備投資額は絶対値で表示。*

## 損益計算書 (2025年度、単位: 億円)

| 項目 | 金額 | 売上比 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 17,755 | 100.0% |
| 売上原価 | 14,578 | 82.1% |
| 売上総利益 | 3,177 | 17.9% |
| 販管費 | 1,668 | 9.4% |
| 営業利益 | 1,509 | 8.5% |
| 経常利益 | 4,197 | 23.6% |
| 純利益 | 4,255 | 24.0% |

*※ 会計基準: 日本基準 (JP GAAP) ／ 有報提出日: 2025-06-23 09:02。*

## 貸借対照表 (2025年度、単位: 億円)

### 資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総資産** | 49,844 | 100.0% |
| 　現金等 | 1,560 | 3.1% |
| 　その他資産 | 48,285 | 96.9% |

### 負債・純資産

| 項目 | 金額 | 総資産比 |
| --- | ---: | ---: |
| **総負債** | 22,602 | 45.3% |
| 　有利子負債 | 18,004 | 36.1% |
| 　その他負債 | 4,598 | 9.2% |
| **純資産** | 27,242 | 54.7% |
| 　自己資本 | 21,182 | 42.5% |
| 　　うち利益剰余金 | 20,051 | 40.2% |
| 　非支配株主持分等 | 6,060 | 12.2% |

*※ 「その他資産」「その他負債」は EDINET取得値からの計算値。利益剰余金は自己資本の内訳。*

## 事業規模・コスト構造 (2025年度)

| 項目 | 値 | 補足 |
| --- | ---: | --- |
| 従業員数 | 10,500人 | 1人当たり売上: 1.69億円 |
| 研究開発費 | 18.99億円 | 売上比 0.11% |
| 減価償却費 | 1,275.76億円 | 売上比 7.19% |


## 信用評価履歴

N/A (analysis データなし)

## 直近の決算短信

| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高(億円) | 前年比 | 営業利益(億円) | 前年比 | 純利益(億円) | 前年比 | EPS(円) | PDF |
| --- | --- | :---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | :---: |
| 2026-04-30 12:00 | 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結) | Q4 | 18,251 | +2.8% | 1,270 | -15.8% | 2,133 | -49.9% | 619.8 | [PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260421507811.pdf) |

### 業績概況・今後の見通し (2026-04-30 発表分)

qualitative
○添付資料の目次
2
2
6
6
7
8
8
10
12
14
16
16
16
20
20
21
21
22
22
22
22
22
23
１．経営成績等の概況
（１）当期の経営成績の概況
①当期の経営成績
前連結会計年度
（自 2024年４月１日
至 2025年３月31日）
当連結会計年度
（自 2025年４月１日
至 2026年３月31日）
増減額/増減率
売上高
（億円）
17,754
18,250
496 /    2.8%
営業損益
（億円）
1,508
1,270
△238 / △15.8%
経常損益
（億円）
4,197
1,758
△2,438 / △58.1%
親会社株主に帰属する
当期純損益
（億円）
4,254
2,132
△2,122 / △49.9%
為替レート
\152.79/US$
\149.91/US$
△\2.88/US$
船舶燃料油価格 ※
US$603/MT
US$550/MT
△US$54/MT
※平均補油価格（全油種）
当期の対ドル平均為替レートは、前期比\2.88/US$円高の\149.91/US$となりました。また…

*(全文は詳細版MDを参照)*

出典: [決算短信PDF](https://www.release.tdnet.info/inbs/140120260421507811.pdf)

## 大量保有報告書 (5%超の株主)

| 報告日 | 提出者 | 個別保有者 | 保有割合(個別/合計) | 株数 | 保有目的 | 種別 |
| --- | --- | --- | ---: | ---: | --- | :---: |
| 2026-03-19 | 三井住友信託銀行株式会社 | (同左) | 1.06% / 6.12% | 384万株 | 政策投資として保有するもの。退職給付信託の信託財産として取得、保有しているもの。 | 変更 |
| 2026-03-19 | 三井住友信託銀行株式会社 | アモーヴァ・アセットマネジメント株式会社 | 2.60% / 6.12% | 944万株 | 証券投資信託及び投資一任契約において、株券等の取得・処分の権限を有するもの。 | 変更 |
| 2026-03-19 | 三井住友信託銀行株式会社 | アモーヴァ・アセットマネジメント株式会社 | 2.60% / 6.12% | 944万株 | 証券投資信託及び投資一任契約において、株券等の取得・処分の権限を有するもの。 | 変更 |
| 2026-03-19 | 三井住友信託銀行株式会社 | 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 | 2.46% / 6.12% | 892万株 | 投資信託契約、投資一任契約に基づく運用を目的として保有するもの。 | 変更 |
| 2026-03-19 | 三井住友信託銀行株式会社 | 三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社 | 2.46% / 6.12% | 892万株 | 投資信託契約、投資一任契約に基づく運用を目的として保有するもの。 | 変更 |


## 事業の状況

N/A (text_blocks 未取得)

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*このファイルは EDINET 投資情報サイトのデータベースから自動生成されました（2026-05-31 03:20:56）。投資判断は必ず一次情報をご確認ください。*