株式会社ＳＨＩＦＴ 3697
データ取得日: 2026-07-21 ｜ 過去14年分の財務データを掲載
AI 業績サマリー
SHIFTはソフトウェアテスト・品質保証の大手企業。第三者検証の立場でソフトウェアのテスト・品質管理を専門的に受託し、エンタープライズ向けのDX推進支援・セキュリティテストにも事業領域を拡大している。
売上1,298億円（前年比+17.3%）と二桁増収。営業利益156億円（営業利益率12%）、純利益89億円。DXプロジェクトの品質担保ニーズの拡大とテストエンジニアの採用強化が成長を牽引。ROE21.8%と高い資本効率。
自己資本比率52.7%、財務健全性スコア93点。営業CF157億円、FCF40億円と安定したキャッシュ創出。EPS34円に対しPER45.1倍は高成長期待を反映。無配（成長投資優先）。ソフトウェアの品質保証は企業のDX投資に比例して需要が拡大する構造にあり、テスト自動化とAI活用による生産性向上が次の成長フェーズ。なお、EPS33.9円、PER45.1倍の水準にあり、株主還元と企業価値の向上を両立させる経営を推進している
売上1,298億円（前年比+17.3%）と二桁増収。営業利益156億円（営業利益率12%）、純利益89億円。DXプロジェクトの品質担保ニーズの拡大とテストエンジニアの採用強化が成長を牽引。ROE21.8%と高い資本効率。
自己資本比率52.7%、財務健全性スコア93点。営業CF157億円、FCF40億円と安定したキャッシュ創出。EPS34円に対しPER45.1倍は高成長期待を反映。無配（成長投資優先）。ソフトウェアの品質保証は企業のDX投資に比例して需要が拡大する構造にあり、テスト自動化とAI活用による生産性向上が次の成長フェーズ。なお、EPS33.9円、PER45.1倍の水準にあり、株主還元と企業価値の向上を両立させる経営を推進している
English version
SHIFT is a major company in software testing and quality assurance. It professionally contracts for software testing and quality management from a third-party verification perspective, and is expanding its business domain to include DX promotion support and security testing for enterprises.
※ EDINET DB API が生成・提供する AI要約です。投資判断は必ず一次情報（有価証券報告書・決算短信）をご確認ください。
業績推移
業績予想
| 項目 | 予想値 | 直近通期実績（2025年度） | 増減 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,600億円 | 1,298億円 | +23.2% |
| 営業利益 | — | 156億円 | — |
| 純利益 | — | 89億円 | — |
| EPS | 24.35円 | 33.93円 | -28.2% |
| 1株配当 (DPS) | 4.10円 | — | — |
| 予想PER* | 62.8倍 | 45.1倍 (実績) | — |
| 予想配当利回り* | 0.27% | — | — |
※ 業績予想は企業発表値です。四半期決算時点の通期見通しのため、期中で修正される可能性があります。 * 印は当サイトが PBR×BPS から推定した株価をもとに独自計算した参考指標です。
財務指標（2025年度）
主要指標
ROE
23.7%
PER
45.1倍
PBR
9.92倍
配当利回り
—
配当性向
—
収益性
ROA
11.6%
売上総利益率
34.7%
営業利益率
12.0%
純利益率
6.9%
成長性
| 前年比 | 3Y CAGR | 5Y CAGR | |
|---|---|---|---|
| 売上高 | +17.4% | +26.0% | +35.2% |
| 営業利益 | +48.3% | — | — |
| 純利益 | +74.3% | +21.6% | — |
| EPS | +74.6% | +21.6% | — |
安全性
自己資本比率
53.3%
流動比率
172.3%
D/Eレシオ
0.42倍
派生指標 参考
時価総額*
4,019億円
計算式PBR × 自己資本
計算過程9.92倍 × 405億円 = 4,019億円
ネットキャッシュ*
62億円
計算式現金等 − 有利子負債
計算過程236億円 − 174億円 = 62億円
Net Debt/EBITDA*
-0.35倍
計算式(有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA
計算過程(174億円 − 236億円) ÷ 175億円 = -0.35倍
EV/EBITDA*
22.7倍
計算式(時価総額 + 有利子負債 − 現金等) ÷ EBITDA
計算過程(4,019億円 + 174億円 − 236億円) ÷ 175億円 = 22.7倍
FCFマージン*
3.1%
計算式FCF ÷ 売上高 × 100
計算過程40億円 ÷ 1,298億円 × 100 = 3.1%
DOE*
—
* 印は当サイトが EDINET から取得した財務データをもとに独自に計算した参考指標です。 EDINETから直接取得した数値ではないため、実際の市場値や各種データソースの公表値と乖離する場合があります。 投資判断は必ず一次情報をご確認ください。
業種比較 業種: 情報・通信業 日経225内同業 12社
| 指標 | 自社 | 日経225 同業平均 (12社) |
EDINET 全体平均 (608社) |
同業平均との偏差 |
|---|---|---|---|---|
| ROE | 23.7% | 16.5% | 13.4% | +7.20pt |
| PER | 45.1倍 | 24.0倍 | — | +21.09 |
| PBR | 9.92倍 | 3.91倍 | — | +6.01 |
| 配当利回り | — | 2.13% | — | — |
| 配当性向 | — | 42.2% | — | — |
| ROA | 11.6% | 6.2% | — | +5.43pt |
| 売上総利益率 | 34.7% | 51.5% | — | -16.78pt |
| 営業利益率 | 12.0% | 18.0% | 7.2% | -6.00pt |
| 純利益率 | 6.9% | 12.3% | — | -5.37pt |
※「日経225 同業平均」は当サイトで日経225採用銘柄から自前集計した値。 「EDINET 全体平均」は EDINET DB API が返す上場企業全体（中小・赤字含む）の平均で、ROE と営業利益率のみ提供されます。 偏差はパーセンテージポイント（pt）または倍率差。
キャッシュフロー（2025年度）
営業CF
157億円
投資CF
▲117億円
財務CF
▲12億円
設備投資
15億円
現金等残高
236億円
| 年度 | 営業CF | 投資CF | 財務CF | フリーCF | 設備投資 | 現金等残高 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 157億円 | ▲117億円 | ▲12億円 | 40億円 | 15億円 | 236億円 |
| 2024 | 91億円 | ▲99億円 | 42億円 | ▲9億円 | 57億円 | 208億円 |
| 2023 | 102億円 | ▲38億円 | ▲18億円 | 64億円 | 13億円 | 176億円 |
| 2022 | 74億円 | ▲56億円 | ▲31億円 | 18億円 | 7億円 | 129億円 |
| 2021 | 48億円 | ▲54億円 | 83億円 | ▲7億円 | 4億円 | 141億円 |
| 2020 | 23億円 | ▲59億円 | 15億円 | ▲37億円 | 5億円 | 65億円 |
| 2019 | 11億円 | ▲12億円 | 62億円 | ▲19百万円 | 3億円 | 87億円 |
| 2018 | 12億円 | ▲3億円 | ▲4億円 | 10億円 | — | 25億円 |
| 2017 | 4億円 | ▲13億円 | 12億円 | ▲9億円 | — | 20億円 |
| 2016 | 1億円 | ▲3億円 | 5億円 | ▲1億円 | — | 16億円 |
| 2015 | 3億円 | ▲2億円 | 3億円 | 1億円 | — | 13億円 |
| 2014 | 3億円 | ▲56百万円 | ▲47百万円 | 2億円 | — | 9億円 |
| 2013 | ▲62百万円 | ▲2億円 | 4億円 | ▲2億円 | — | 7億円 |
| 2012 | 19百万円 | ▲61百万円 | 5億円 | ▲43百万円 | — | 6億円 |
※ フリーCF = 営業CF + 投資CF（投資CFは通常マイナス）。設備投資額は絶対値で表示。
損益計算書（2025年度）
| 項目 | 金額 | 売上比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 1,298億円 | 100.0% |
| 売上原価 | 848億円 | 65.3% |
| 売上総利益 | 450億円 | 34.7% |
| 販管費 | 294億円 | 22.6% |
| 営業利益 | 156億円 | 12.0% |
| 経常利益 | 152億円 | 11.7% |
| 純利益 | 89億円 | 6.9% |
※ 会計基準: 日本基準 (JP GAAP) ／ 有報提出日: 2025-11-21 16:52。 売上原価・売上総利益・販管費が「—」の項目は EDINET に該当データが無いことを示します（金融・通信・IFRS企業など）。
貸借対照表（2025年度）
| 項目 | 金額 | 総資産比 |
|---|---|---|
| 資産 | ||
| 総資産 | 770億円 | 100.0% |
| 現金等 | 236億円 | 30.6% |
| その他資産 | 534億円 | 69.4% |
| 負債・純資産 | ||
| 総負債 | 360億円 | 46.7% |
| 有利子負債 | 174億円 | 22.6% |
| その他負債 | 185億円 | 24.1% |
| 純資産 | 410億円 | 53.3% |
| 自己資本 | 405億円 | 52.6% |
| うち利益剰余金 | 320億円 | 41.5% |
| 非支配株主持分等 | 5億円 | 0.7% |
※「その他資産」「その他負債」は EDINET 取得値から計算で算出（その他資産 = 総資産 − 現金等、その他負債 = 総負債 − 有利子負債）。 利益剰余金は自己資本に含まれる内訳項目です。 総資産 = 総負債 + 純資産 が成立しない場合はデータの整合性をご確認ください。
事業規模・コスト構造（2025年度）
従業員数
11,688人
1人当たり売上 11百万円
研究開発費
42百万円
売上比 0.03%
減価償却費
18億円
売上比 1.42%
※「1人当たり売上」「売上比%」はサイト内で計算した派生指標です。 研究開発費は製造業以外では非開示の場合があります（サービス業・金融業など）。
信用評価履歴 EDINET DB スコア（過去14年分）
健全性スコア (2025年度)
93点
ランク S
業種ベンチマーク
複数の指標で全業種上位に位置しており、競争力の高い企業
強み 5項目 ／
弱み 0項目
※ EDINET DB API が独自の指標と業種ベンチマークから算出するスコア・ランク・コメントです。 S = 90点以上 / A = 75-89点 / B = 60-74点 / C/D = それ未満。
直近の決算短信
| 開示日時 | タイトル | 区分 | 売上高 | 前年比 | 営業利益 | 前年比 | 純利益 | 前年比 | EPS | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-15 | 2026年８月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結) | Q3 | 1,158億円 | +21.4% | 114億円 | -4.3% | 40億円 | -36.6% | 15.3 | — |
| 2026-04-14 15:30 | 2026年８月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結) | Q2 | 720億円 | +16.8% | 69億円 | -14.3% | 40億円 | -10.7% | 15.3 | |
| 2026-01-14 | 2026年８月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結) | Q1 | 348億円 | +15.5% | 28億円 | -19.9% | 18億円 | -9.2% | 6.8 | |
| 2025-10-14 | 2025年８月期 決算短信〔日本基準〕(連結) | Q4 | 1,298億円 | — | 156億円 | — | 89億円 | — | 33.9 | |
| 2025-07-09 | 2025年８月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結) | Q3 | 954億円 | — | 119億円 | — | 63億円 | — | 23.9 |
業績概況・今後の見通し（2026-07-15 発表分） 約12,190字
qualitative.htm
○添付資料の目次
１．経営成績等の概況 ………………………………………………………………………………………………２
（１）当四半期連結累計期間の経営成績の概況 ………………………………………………………………２
（２）当四半期連結累計期間の財政状態の概況 ………………………………………………………………８
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ………………………………………………………８
２．四半期連結財務諸表及び主な注記 ……………………………………………………………………………９
（１）四半期連結貸借対照表 ……………………………………………………………………………………９
（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 ………………………………………………10
四半期連結損益計算書 …………………………………………………………………………………………10
第３四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………10
四半期連結包括利益計算書 ……………………………………………………………………………………11
第３四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………11
（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項 …………………………………………………………………12
（継続企業の前提に関する注記） ……………………………………………………………………………12
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ……………………………………………………12
（四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用） …………………………………………………12
（セグメント情報等） …………………………………………………………………………………………12
（四半期連結キャッシュ・フロー計算書に関する注記） …………………………………………………13
１．経営成績等の概況
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループが判断したものであります。
なお、2025年３月１日に行われた株式会社KINSHAとの企業結合について暫定的な会計処理を行っておりましたが、前連結会計年度末に確定したため、前第３四半期連結累計期間との比較・分析にあたっては、暫定的な会計処理の確定による見直し後の金額を用いております。
（１）当四半期連結累計期間の経営成績の概況
① 当第３四半期における業績
当第３四半期連結累計期間におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善や各種政策の効果により、景気は緩やかな回復基調で推移いたしました。一方で、物価の上昇に加え、米国の通商・関税政策の動向や中東情勢の不安定化など、景気の先行きは依然として不透明な状況が続いております。
当社グループがサービスを提供するソフトウェア関連市場においては、DX（デジタル・トランスフォーメーション）への取り組みに加え、生成AI等の新技術の実ビジネスへの実装が急激に進展しております。
この事業環境の変化を強力な追い風と捉え、当社グループは既存のビジネスモデルを進化させ、「生成AIネイティブカンパニー」としての取り組みを飛躍的に加速させております。当第３四半期連結累計期間におきましては、自律稼働によりテスト実行期間を大幅に短縮する「AIテストエージェント」の提供、さらにはAIによるシステム仕様の可視化（リバースエンジニアリング）など、各種生成AI関連サービスを次々と創出いたしました。
システム開発の現場においては、機能の複雑化や開発サイクルの高速化が進んでおり、重大なシステム障害を未然に防ぎ、ソフトウェアの安心・安全のための専門的な品質保証及びテスト業務に対する社会的需要は、ますます高まりを見せるものと考えております。
こうした経営環境の中、当社グループでは売上高3,000億円企業に向けた成長戦略「SHIFT3000 －シフトスリーサウザンド－」を掲げております。当社グループが創業以来培ってきた営業力・サービス・人事/採用力・M&A/PMI力を掛け合わせることで事業の拡大と成長がITインフラの安心・安全を支えるとともに、顧客企業の飛躍的な生産性向上に貢献するものと考えております。
これらの結果、当第３四半期連結累計期間における当社グループの業績は以下のとおりであります。
(単位：百万円)
前期
当期
増減
増減率
売上高
95,412
115,848
20,436
21.4
％
営業利益
11,899
11,383
△516
△4.3
％
EBITDA(※)
14,306
14,130
△175
△1.2
％
親会社株主に帰属する
四半期純利益
6,277
3,979
△2,297
△36.6
％
※EBITDAは、営業利益にのれん以外の無形固定資産を含む固定資産の減価償却費、のれん償却費を加算して算定しております。当社グループでは、将来の成長のための投資の源泉たる現金の創出力を測る指標として有用であると判断し、EBITDAもモニタリングの対象としております。
② 業績予測に対する進捗と主要なKPIの推移
当社グループは、「新しい価値の概念を追求し、誠実に世の中に価値を提供する」という企業理念のもと、持続的に社会課題を解決する会社としての成長を目指しております。その実現のマイルストーンとして売上高目標を設定しており、企業理念の実現と企業価値の最大化を図ってまいります。なお、当第３四半期連結累計期間における業績予想値（通期）(※)に対する進捗率は以下のとおりであります。
※2026年８月期の業績予想につきましては、2025年10月14日に公表いたしました数値を修正しております。詳細につきましては、本日（2026年７月15日）公表いたしました「業績予想の修正、営業外費用及び特別損失の計上に関するお知らせ」をご参照ください。
(単位：百万円)
業績予想値（通期）
当第３四半期実績値
進捗率
売上高
160,000
115,848
72.4
％
調整後営業利益(※)
20,000
13,162
65.8
％
調整後経常利益(※)
16,000
9,090
56.8
％
親会社株主に帰属する
調整後四半期（当期）純利益(※)
9,000
5,757
64.0
％
※調整後営業利益を含む各調整指標の算定方法は以下のとおりです。
・調整後営業利益
営業利益＋のれん償却費＋顧客関連資産に係る減価償却費＋M&Aに係る諸経費
・調整後経常利益
経常利益＋のれん償却費＋顧客関連資産に係る減価償却費＋M&Aに係る諸経費
・親会社株主に帰属する調整後四半期純利益
親会社株主に帰属する四半期純利益＋のれん償却費＋顧客関連資産に係る減価償却費＋M&Aに係る諸経費
上記のとおり、連結業績につきましては、営業活動の強化や株式会社ニッセイコムを連結の範囲に含めたこと等を背景に、売上高は堅調に推移いたしました。一方、前連結会計年度に戦略的に抑制していた採用活動の正常化に伴う採用費の増加や将来の大型案件獲得に営業リソースを戦略的に集中させたことによる稼働率の一時的な悪化等により、営業利益の伸びは売上高の伸びに比して限定的となりました。また、親会社株主に帰属する四半期純利益については、上記に加え、持分法による投資損失の計上等により、営業利益に比して伸びが抑制されました。
なお、営業活動の強化に加え、AI投資を背景にしたAI活用の推進による効果もあり、顧客単価・顧客数・プロジェクト単価・プロジェクト数は上昇トレンドを継続しております。今後、従来のサービスに加え、AI関連サービスの立ち上がりにより、当社の成長は既に非連続な成長軌道に移行しております。当第３四半期連結累計期間におけるこれらの指標及び2020年８月期からの四半期ごとの推移は以下のとおりであります。
画像
顧客月額売上単価及び月間取引顧客数の算出方法は、以下のとおりであります。なお、これらの計算における売上高には、顧客単価や顧客数をKPIとして業績を管理することが適切ではないと認められる一部の事業（ライセンス販売や教育サービス等）に係る売上高及び顧客数を含めておりません。
(ア) 顧客月額売上単価（単体）
顧客月額売上単価（単体）＝
単体売上高
単体顧客数（合計）
単体売上高
売上高と、売上計上予定額（稼働は開始しているが検収前のため翌月以降に計上される予定の売上高）を当月の稼働の実績に基づいて月別に按分した額を、四半期で合計した数値
単体顧客数（合計）
売上高を計上した顧客数と、売上高を計上していないが稼働があった顧客数を四半期で合計した数値
(イ) 顧客月額売上単価（連結）
顧客月額売上単価（連結）＝
単体売上高＋連結子会社売上高
単体顧客数（合計）＋連結子会社顧客数（合計）
単体売上高
上記(ア)に記載のとおり
連結子会社売上高
月次の売上高を四半期で合計した数値
単体顧客数（合計）
上記(ア)に記載のとおり
連結子会社顧客数（合計）
月次の売上高を計上した顧客数を四半期で合計した数値
(ウ) 月間取引顧客数
月間取引顧客数＝単体顧客数（平均）＋連結子会社顧客数（平均）
単体顧客数（平均）
その月に売上高を計上した顧客の数と、その月に売上高を計上していないが稼働があった顧客の数を合計し、四半期で平均した数値
連結子会社顧客数（平均）
その月に売上高を計上した顧客の数を四半期で平均した数値
画像
月額プロジェクト単価及びプロジェクト数の算出方法は、以下のとおりであります。なお、これらの計算における売上高には、プロジェクト単価やプロジェクト数をKPIとして業績を管理することが適切と認められるエンジニアの稼働を伴う案件に限定し、かつ少額案件は除いて算定しております。
(ア)月額プロジェクト単価（単体）
月額プロジェクト単価（単体）＝
プロジェクト売上高（単体）
プロジェクト延べ稼働月数（単体）
プロジェクト売上高（単体）
エンジニアの稼働を伴うプロジェクトに係る四半期売上高合計
プロジェクト延べ稼働月数
（単体）
各プロジェクトの稼働月数を四半期単位で集計した延べ稼働月数
(イ) 月額プロジェクト単価（連結）
月額プロジェクト単価（連結）＝
プロジェクト売上高（単体＋連結子会社）
プロジェクト延べ稼働月数（単体＋連結子会社）
プロジェクト売上高
（単体＋連結子会社）
単体：上記（ア）に記載のとおり
連結子会社：エンジニアリング連結子会社の四半期売上高合計
プロジェクト延べ稼働月数（単体＋連結子会社）
単体：上記（ア）に記載のとおり
連結子会社：エンジニアリング連結子会社の各プロジェクトの稼働月数を四半期単位で集計して算出した延べ稼働月数
(ウ) プロジェクト数
プロジェクト数＝単体プロジェクト数（平均）＋連結子会社プロジェクト数（平均）
単体プロジェクト数（平均）
その月に売上高を計上したプロジェクトの数を四半期で平均した数値
連結子会社プロジェクト数（平均）
③ セグメント別の業績
セグメント別の業績は次のとおりであります。
(ア)ソフトウェアテスト関連サービス
(単位：百万円)
前期
当期
増減
増減率
売上高
61,873
74,534
12,660
20.5
%
売上総利益
22,839
25,835
2,996
13.1
%
販売費及び一般管理費
6,679
10,173
3,494
52.3
%
うち取得関連費用
23
22
△1
△5.1
%
うちのれん償却費
9
24
15
167.2
%
うち顧客関連資産に係る減価償却費
－
－
－
－
%
営業利益
16,160
15,662
△498
△3.1
%
EBITDA
16,319
15,926
△392
△2.4
%
ソフトウェアテスト関連サービスでは、主にソフトウェアテスト・品質保証、コンサルティング・PMO、カスタマーサポート、セキュリティといったサービスを提供しております。
当第３四半期連結累計期間では、顧客目線での提案の徹底により売上高が上昇した一方で、前第３四半期連結累計期間に戦略的に抑制していた採用活動を正常化したことによる採用費の増加の結果、ソフトウェアテスト関連サービスの売上高は74,534百万円（前年同期比20.5％増）、営業利益は15,662百万円（前年同期比3.1％減）となりました。
また、ソフトウェアテスト関連サービスセグメントの販売費及び一般管理費に含まれているM&Aに係る取得関連費用は、22百万円（前年同期比5.1％減）となっております。
なお、当社で計上している一般管理費のうち6,975百万円（前年同期は6,887百万円）は、ソフトウェアテスト関連サービスセグメントに配分せず、全社費用としております。
(イ)ソフトウェア開発関連サービス
(単位：百万円)
前期
当期
増減
増減率
売上高
29,804
35,978
6,174
20.7
%
売上総利益
7,780
9,374
1,593
20.5
%
販売費及び一般管理費
5,597
7,613
2,016
36.0
%
うち取得関連費用
2
62
60
－
%
うちのれん償却費
632
813
181
28.6
%
うち顧客関連資産に係る減価償却費
62
69
7
12.1
%
営業利益
2,183
1,761
△422
△19.4
%
EBITDA
2,986
2,785
△200
△6.7
%
ソフトウェア開発関連サービスでは、主にシステム開発、システム性能改善、IT戦略策定、システム企画・設計、エンジニアマッチングプラットフォーム、データ分析などのソフトウェア開発プロセスに直接的に関与するサービスを提供しております。
当第３四半期連結累計期間では、前第３四半期連結累計期間に戦略的に抑制していた採用活動を正常化したことにより売上高は上昇したものの、採用費の先行投資による影響で、ソフトウェア開発関連サービスの売上高は35,978百万円（前年同期比20.7％増）、営業利益は1,761百万円（前年同期比19.4％減）となりました。また、ソフトウェア開発関連サービスセグメントの販売費及び一般管理費に含まれているM&Aに係る取得関連費用は、62百万円（前年同期比29.7倍）となっております。
(ウ)その他近接サービス
(単位：百万円)
前期
当期
増減
増減率
売上高
7,642
9,892
2,249
29.4
%
売上総利益
3,469
4,297
828
23.9
%
販売費及び一般管理費
3,065
3,511
445
14.5
%
うち取得関連費用
171
145
△25
△15.1
%
うちのれん償却費
415
341
△73
△17.7
%
うち顧客関連資産に係る減価償却費
218
203
△15
△6.9
%
営業利益
403
786
382
94.7
%
EBITDA
1,384
1,849
464
33.6
%
その他近接サービスでは、主にWeb企画制作、マーケティング、キッティング、クラウドサービス、ローカライズ、M&A/PMI（Post Merger Integration）など、ソフトウェアテスト及びソフトウェア開発と近接するマーケットで、当社の既存事業とは異なるビジネスモデルに基づくサービスを提供しております。
当第３四半期連結累計期間では、Windows11搭載PCへの入れ替え需要などを中心に一部のグループ会社の売上が好調に推移した影響により、その他近接サービスの売上高は9,892百万円（前年同期比29.4％増）、営業利益は786百万円（前年同期比94.7％増）となりました。また、その他近接サービスセグメントの販売費及び一般管理費に含まれているM&Aに係る取得関連費用は、145百万円（前年同期比15.1％減）となっております。
なお、セグメントは原則として個社ごとに区分しておりますが、近年の当社グループにおける提供サービスの多様化に応じて、個社のサービス区分別での売上高情報を、セグメント情報とは別途参考として開示いたします。
第１四半期連結累計期間(自 2025年９月１日 至 2025年11月30日)
(単位：百万円)
コンサル
開発
テスト
BPaaS
その他
調整額
計
連結売上高
3,839
12,188
15,066
943
2,591
216
34,845
うちAI関連（注）１
85
523
326
0
16
－
952
単体売上高
3,160
3,535
14,446
783
85
227
22,238
第２四半期連結累計期間(自 2025年９月１日 至 2026年２月28日)
(単位：百万円)
コンサル
開発
テスト
BPaaS
その他
調整額
計
連結売上高
8,206
25,379
31,419
1,892
5,177
△39
72,035
うちAI関連（注）１
712
1,162
1,587
2
32
－
3,498
単体売上高
6,825
7,866
30,466
1,568
173
△10
46,890
当第３四半期連結累計期間(自 2025年９月１日 至 2026年５月31日)
(単位：百万円)
コンサル
開発
テスト
BPaaS
その他
調整額
計
連結売上高
14,339
42,579
47,410
3,240
8,008
271
115,848
うちAI関連（注）１
2,502
2,615
5,791
440
64
－
11,414
単体売上高
12,204
12,663
46,174
2,681
351
271
74,346
（注）１．AI関連は、デリバリ工程でAIを活用した案件のうち、一定の売上総利益率を記録できた案件を対象にしております。（変更前は顧客のAI案件への参画や低い売上総利益率の案件も対象としておりましたが、収益性向上のKPIとして設定していることも踏まえ、当第３四半期連結累計期間より当期首(2025年９月１日)にさかのぼって抽出ルールを変更しております。）
２．調整額の内容は、一部の売上高における原価回収基準の調整や代理人取引の調整等であります。
３．各分類に含まれるサービスは以下のとおりであります。
分類
サービス内容
コンサル
戦略・業務改善・DXなどに係るコンサルティングサービス
開発
システム開発やパッケージソフトウェアの導入などのサービス
テスト
品質保証に係るサービス
BPaaS
カスタマーサクセス・ヘルプデスク・各種バックオフィス支援業務などのサービス
その他
上記に分類されないサービス
（２）当四半期連結累計期間の財政状態の概況
（資産）
当第３四半期連結会計期間末における資産につきましては、前連結会計年度末に比べ28,278百万円増加し、105,279百万円となりました。これは主に、M&Aによりのれんが11,430百万円、借入等により現金及び預金が10,025百万円増加したこと等によるものであります。
（負債）
当第３四半期連結会計期間末における負債につきましては、前連結会計年度末と比べ30,681百万円増加し、66,644百万円となりました。これは主に、株式会社ニッセイコムの株式取得を目的とした新規借入等により短期借入金が18,700百万円増加したこと等によるものであります。
（純資産）
当第３四半期連結会計期間末における純資産につきましては、前連結会計年度末と比べ2,403百万円減少し、38,634百万円となりました。これは主に、自己株式の取得等により純資産の部から控除される自己株式が6,341百万円増加したことによるものであります。一方、親会社株主に帰属する四半期純利益の計上により利益剰余金が3,979百万円増加しております。
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明
2026年８月期の業績予想および配当予想につきましては、2025年10月14日に公表いたしました数値を修正しております。詳細につきましては、本日（2026年７月15日）公表いたしました「業績予想の修正、営業外費用及び特別損失の計上に関するお知らせ」および「資本配分方針の変更及び期末配当予想の修正（配当開始）に関するお知らせ」をご参照ください。
２．四半期連結財務諸表及び主な注記
（１）四半期連結貸借対照表
(単位：百万円)
前連結会計年度
(2025年８月31日)
当第３四半期連結会計期間
(2026年５月31日)
資産の部
流動資産
現金及び預金
23,726
33,751
受取手形、売掛金及び契約資産
15,400
20,479
棚卸資産
1,626
1,971
その他
2,390
4,253
貸倒引当金
△20
△32
流動資産合計
43,123
60,424
固定資産
有形固定資産
7,923
8,628
無形固定資産
のれん
7,866
19,296
その他
4,321
5,516
無形固定資産合計
12,188
24,813
投資その他の資産
投資有価証券
9,583
4,999
その他
4,316
6,473
貸倒引当金
△134
△59
投資その他の資産合計
13,765
11,413
固定資産合計
33,877
44,854
資産合計
77,001
105,279
負債の部
流動負債
買掛金
2,054
3,745
短期借入金
－
18,700
１年内返済予定の長期借入金
3,532
4,672
未払費用
7,308
7,870
未払法人税等
3,158
907
賞与引当金
423
2,153
株式報酬引当金
80
30
その他の引当金
16
－
その他
8,453
11,379
流動負債合計
25,028
49,460
固定負債
長期借入金
8,504
11,312
退職給付に係る負債
136
3,377
資産除去債務
705
1,042
その他
1,589
1,452
固定負債合計
10,935
17,184
負債合計
35,963
66,644
純資産の部
株主資本
資本金
21
21
資本剰余金
14,365
14,466
利益剰余金
31,964
35,943
自己株式
△5,834
△12,176
株主資本合計
40,516
38,255
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金
71
△233
為替換算調整勘定
10
17
その他の包括利益累計額合計
81
△216
株式引受権
413
377
新株予約権
25
50
非支配株主持分
－
167
純資産合計
41,037
38,634
負債純資産合計
77,001
105,279
（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書
四半期連結損益計算書
第３四半期連結累計期間
(単位：百万円)
前第３四半期連結累計期間
(自 2024年９月１日
至 2025年５月31日)
当第３四半期連結累計期間
(自 2025年９月１日
至 2026年５月31日)
売上高
95,412
115,848
売上原価
62,370
77,490
売上総利益
33,041
38,358
販売費及び一般管理費
21,141
26,974
営業利益
11,899
11,383
営業外収益
受取利息
8
20
受取配当金
0
19
助成金収入
120
106
貸倒引当金戻入額
2
79
その他
54
70
営業外収益合計
186
296
営業外費用
支払利息
76
203
為替差損
－
18
支払手数料
4
19
持分法による投資損失
－
3,872
出資金運用損
369
234
その他
6
19
営業外費用合計
457
4,368
経常利益
11,629
7,312
特別利益
持分変動利益
－
18
投資有価証券売却益
54
280
負ののれん発生益
1
－
補助金収入
55
－
特別利益合計
112
298
特別損失
減損損失
977
501
固定資産圧縮損
55
－
投資有価証券評価損
590
302
特別損失合計
1,624
803
税金等調整前四半期純利益
10,117
6,806
法人税等
3,771
2,836
四半期純利益
6,346
3,970
非支配株主に帰属する四半期純利益又は非支配株主に帰属する四半期純損失（△）
69
△8
親会社株主に帰属する四半期純利益
6,277
3,979
四半期連結包括利益計算書
第３四半期連結累計期間
(単位：百万円)
前第３四半期連結累計期間
(自 2024年９月１日
至 2025年５月31日)
当第３四半期連結累計期間
(自 2025年９月１日
至 2026年５月31日)
四半期純利益
6,346
3,970
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金
364
△304
為替換算調整勘定
△13
6
その他の包括利益合計
351
△298
四半期包括利益
6,697
3,671
（内訳）
親会社株主に係る四半期包括利益
6,628
3,680
非支配株主に係る四半期包括利益
69
△8
（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項
（継続企業の前提に関する注記）
該当事項はありません。
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）
当社は、2026年１月14日付の取締役会決議に基づき、自己株式7,900,000株の取得を行いました。この結果、当第３四半期連結累計期間において自己株式が6,341百万円増加し、当第３四半期連結会計期間末において自己株式が12,176百万円となっております。
（四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用）
税金費用については、当第３四半期連結会計期間を含む連結会計年度の税引前当期純利益に対する税効果会計適用後の実効税率を合理的に見積り、税引前四半期純利益に当該見積実効税率を乗じて計算しております。
（セグメント情報等）
【セグメント情報】
Ⅰ 前第３四半期連結累計期間(自 2024年９月１日 至 2025年５月31日)
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
（単位：百万円）
報告セグメント
調整額
（注１）
四半期連結損益
計算書計上額
（注２）
ソフトウェア
テスト関連
サービス
ソフトウェア
開発関連
サービス
その他近接
サービス
計
売上高
外部顧客への売上高
61,152
27,697
6,561
95,412
－
95,412
セグメント間の内部売上高又は振替高
721
2,106
1,080
3,908
△3,908
－
計
61,873
29,804
7,642
99,320
△3,908
95,412
セグメント利益
16,160
2,183
403
18,747
△6,847
11,899
（注）１．セグメント利益の調整額△6,847百万円は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費等の全社費用であります。
２．セグメント利益は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
３．企業結合に係る暫定的な会計処理の確定による取得原価の当初配分額の重要な見直し反映後の金額を記載しております。
２．報告セグメントごとの資産に関する情報
前連結会計年度末に比べて、第３四半期連結会計期間の「ソフトウェアテスト関連サービス」セグメントの資産の金額が8,354百万円増加しております。主な理由は、売上増加に伴う現金及び預金の増加6,015百万円であります。なお、セグメントの資産の増加額は、暫定的な会計処理の確定に伴う見直し反映後の金額であります。
３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報
ソフトウェアテスト
関連サービス
ソフトウェア開発
関連サービス
その他近接
サービス
全社・消去
合計
減損損失
－
－
977
－
977
（注）その他近接サービスの一部の連結子会社に係る有形固定資産、のれん及びその他無形固定資産について、将来の事業計画等に基づいた超過収益力が見込めなくなったことから、帳簿価額を回収可能価額まで減額して、当該減少額を減損損失として計上しております。
Ⅱ 当第３四半期連結累計期間(自 2025年９月１日 至 2026年５月31日)
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
（単位：百万円）
報告セグメント
調整額
（注１）
四半期連結損益
計算書計上額
（注２）
ソフトウェア
テスト関連
サービス
ソフトウェア
開発関連
サービス
その他近接
サービス
計
売上高
外部顧客への売上高
74,058
33,114
8,675
115,848
－
115,848
セグメント間の内部売上高又は振替高
476
2,863
1,216
4,557
△4,557
－
計
74,534
35,978
9,892
120,405
△4,557
115,848
セグメント利益
15,662
1,761
786
18,209
△6,825
11,383
（注）１．セグメント利益の調整額△6,825百万円は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費等の全社費用であります。
２．セグメント利益は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
２．報告セグメントごとの資産に関する情報
前連結会計年度末に比べ、当第３四半期連結会計期間における報告セグメントごとの資産の金額に大きな変動が生じております。これは主として、株式会社ニッセイコムの全株式を取得し連結の範囲に含めたことに伴い、同社の資産及びのれんを計上したことにより「ソフトウェア開発関連サービス」セグメントの資産の金額が29,768百万円増加し、また、取得会社における子会社株式の計上により「その他近接サービス」セグメントの資産の金額が19,958百万円増加しております。
加えて、主として借入等に伴う現金及び預金の増加により、「ソフトウェアテスト関連サービス」セグメントの資産の金額が5,384百万円増加しております。
３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報
（固定資産に係る重要な減損損失）
ソフトウェアテスト
関連サービス
ソフトウェア開発
関連サービス
その他近接
サービス
全社・消去
合計
減損損失
－
－
501
－
501
（注）その他近接サービスの一部の連結子会社に係る事業用資産について、将来の事業計画等に基づいた超過収益力が見込めなくなったことから、帳簿価額を回収可能価額まで減額して、当該減少額を減損損失として計上しております。
（のれんの金額の重要な変動）
「ソフトウェア開発関連サービス」セグメントにおいて、株式会社ニッセイコムを連結の範囲に含めたことにより、のれんが12,528百万円発生しております。なお、のれんの金額は取得原価の配分が完了していないため、暫定的に算定された金額であります。
（四半期連結キャッシュ・フロー計算書に関する注記）
当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半期連結累計期間に係る減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）及びのれんの償却額は、次のとおりであります。
前第３四半期連結累計期間
(自 2024年９月１日
至 2025年５月31日)
当第３四半期連結累計期間
(自 2025年９月１日
至 2026年５月31日)
減価償却費
1,348
百万円
1,565
百万円
のれんの償却額
1,057
〃
1,180
〃
qualitative.htm
○添付資料の目次
１．経営成績等の概況 ………………………………………………………………………………………………２
（１）当四半期連結累計期間の経営成績の概況 ………………………………………………………………２
（２）当四半期連結累計期間の財政状態の概況 ………………………………………………………………８
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明 ………………………………………………………８
２．四半期連結財務諸表及び主な注記 ……………………………………………………………………………９
（１）四半期連結貸借対照表 ……………………………………………………………………………………９
（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書 ………………………………………………10
四半期連結損益計算書 …………………………………………………………………………………………10
第３四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………10
四半期連結包括利益計算書 ……………………………………………………………………………………11
第３四半期連結累計期間 ……………………………………………………………………………………11
（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項 …………………………………………………………………12
（継続企業の前提に関する注記） ……………………………………………………………………………12
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記） ……………………………………………………12
（四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用） …………………………………………………12
（セグメント情報等） …………………………………………………………………………………………12
（四半期連結キャッシュ・フロー計算書に関する注記） …………………………………………………13
１．経営成績等の概況
文中の将来に関する事項は、当四半期連結会計期間の末日現在において当社グループが判断したものであります。
なお、2025年３月１日に行われた株式会社KINSHAとの企業結合について暫定的な会計処理を行っておりましたが、前連結会計年度末に確定したため、前第３四半期連結累計期間との比較・分析にあたっては、暫定的な会計処理の確定による見直し後の金額を用いております。
（１）当四半期連結累計期間の経営成績の概況
① 当第３四半期における業績
当第３四半期連結累計期間におけるわが国経済は、雇用・所得環境の改善や各種政策の効果により、景気は緩やかな回復基調で推移いたしました。一方で、物価の上昇に加え、米国の通商・関税政策の動向や中東情勢の不安定化など、景気の先行きは依然として不透明な状況が続いております。
当社グループがサービスを提供するソフトウェア関連市場においては、DX（デジタル・トランスフォーメーション）への取り組みに加え、生成AI等の新技術の実ビジネスへの実装が急激に進展しております。
この事業環境の変化を強力な追い風と捉え、当社グループは既存のビジネスモデルを進化させ、「生成AIネイティブカンパニー」としての取り組みを飛躍的に加速させております。当第３四半期連結累計期間におきましては、自律稼働によりテスト実行期間を大幅に短縮する「AIテストエージェント」の提供、さらにはAIによるシステム仕様の可視化（リバースエンジニアリング）など、各種生成AI関連サービスを次々と創出いたしました。
システム開発の現場においては、機能の複雑化や開発サイクルの高速化が進んでおり、重大なシステム障害を未然に防ぎ、ソフトウェアの安心・安全のための専門的な品質保証及びテスト業務に対する社会的需要は、ますます高まりを見せるものと考えております。
こうした経営環境の中、当社グループでは売上高3,000億円企業に向けた成長戦略「SHIFT3000 －シフトスリーサウザンド－」を掲げております。当社グループが創業以来培ってきた営業力・サービス・人事/採用力・M&A/PMI力を掛け合わせることで事業の拡大と成長がITインフラの安心・安全を支えるとともに、顧客企業の飛躍的な生産性向上に貢献するものと考えております。
これらの結果、当第３四半期連結累計期間における当社グループの業績は以下のとおりであります。
(単位：百万円)
前期
当期
増減
増減率
売上高
95,412
115,848
20,436
21.4
％
営業利益
11,899
11,383
△516
△4.3
％
EBITDA(※)
14,306
14,130
△175
△1.2
％
親会社株主に帰属する
四半期純利益
6,277
3,979
△2,297
△36.6
％
※EBITDAは、営業利益にのれん以外の無形固定資産を含む固定資産の減価償却費、のれん償却費を加算して算定しております。当社グループでは、将来の成長のための投資の源泉たる現金の創出力を測る指標として有用であると判断し、EBITDAもモニタリングの対象としております。
② 業績予測に対する進捗と主要なKPIの推移
当社グループは、「新しい価値の概念を追求し、誠実に世の中に価値を提供する」という企業理念のもと、持続的に社会課題を解決する会社としての成長を目指しております。その実現のマイルストーンとして売上高目標を設定しており、企業理念の実現と企業価値の最大化を図ってまいります。なお、当第３四半期連結累計期間における業績予想値（通期）(※)に対する進捗率は以下のとおりであります。
※2026年８月期の業績予想につきましては、2025年10月14日に公表いたしました数値を修正しております。詳細につきましては、本日（2026年７月15日）公表いたしました「業績予想の修正、営業外費用及び特別損失の計上に関するお知らせ」をご参照ください。
(単位：百万円)
業績予想値（通期）
当第３四半期実績値
進捗率
売上高
160,000
115,848
72.4
％
調整後営業利益(※)
20,000
13,162
65.8
％
調整後経常利益(※)
16,000
9,090
56.8
％
親会社株主に帰属する
調整後四半期（当期）純利益(※)
9,000
5,757
64.0
％
※調整後営業利益を含む各調整指標の算定方法は以下のとおりです。
・調整後営業利益
営業利益＋のれん償却費＋顧客関連資産に係る減価償却費＋M&Aに係る諸経費
・調整後経常利益
経常利益＋のれん償却費＋顧客関連資産に係る減価償却費＋M&Aに係る諸経費
・親会社株主に帰属する調整後四半期純利益
親会社株主に帰属する四半期純利益＋のれん償却費＋顧客関連資産に係る減価償却費＋M&Aに係る諸経費
上記のとおり、連結業績につきましては、営業活動の強化や株式会社ニッセイコムを連結の範囲に含めたこと等を背景に、売上高は堅調に推移いたしました。一方、前連結会計年度に戦略的に抑制していた採用活動の正常化に伴う採用費の増加や将来の大型案件獲得に営業リソースを戦略的に集中させたことによる稼働率の一時的な悪化等により、営業利益の伸びは売上高の伸びに比して限定的となりました。また、親会社株主に帰属する四半期純利益については、上記に加え、持分法による投資損失の計上等により、営業利益に比して伸びが抑制されました。
なお、営業活動の強化に加え、AI投資を背景にしたAI活用の推進による効果もあり、顧客単価・顧客数・プロジェクト単価・プロジェクト数は上昇トレンドを継続しております。今後、従来のサービスに加え、AI関連サービスの立ち上がりにより、当社の成長は既に非連続な成長軌道に移行しております。当第３四半期連結累計期間におけるこれらの指標及び2020年８月期からの四半期ごとの推移は以下のとおりであります。
画像
顧客月額売上単価及び月間取引顧客数の算出方法は、以下のとおりであります。なお、これらの計算における売上高には、顧客単価や顧客数をKPIとして業績を管理することが適切ではないと認められる一部の事業（ライセンス販売や教育サービス等）に係る売上高及び顧客数を含めておりません。
(ア) 顧客月額売上単価（単体）
顧客月額売上単価（単体）＝
単体売上高
単体顧客数（合計）
単体売上高
売上高と、売上計上予定額（稼働は開始しているが検収前のため翌月以降に計上される予定の売上高）を当月の稼働の実績に基づいて月別に按分した額を、四半期で合計した数値
単体顧客数（合計）
売上高を計上した顧客数と、売上高を計上していないが稼働があった顧客数を四半期で合計した数値
(イ) 顧客月額売上単価（連結）
顧客月額売上単価（連結）＝
単体売上高＋連結子会社売上高
単体顧客数（合計）＋連結子会社顧客数（合計）
単体売上高
上記(ア)に記載のとおり
連結子会社売上高
月次の売上高を四半期で合計した数値
単体顧客数（合計）
上記(ア)に記載のとおり
連結子会社顧客数（合計）
月次の売上高を計上した顧客数を四半期で合計した数値
(ウ) 月間取引顧客数
月間取引顧客数＝単体顧客数（平均）＋連結子会社顧客数（平均）
単体顧客数（平均）
その月に売上高を計上した顧客の数と、その月に売上高を計上していないが稼働があった顧客の数を合計し、四半期で平均した数値
連結子会社顧客数（平均）
その月に売上高を計上した顧客の数を四半期で平均した数値
画像
月額プロジェクト単価及びプロジェクト数の算出方法は、以下のとおりであります。なお、これらの計算における売上高には、プロジェクト単価やプロジェクト数をKPIとして業績を管理することが適切と認められるエンジニアの稼働を伴う案件に限定し、かつ少額案件は除いて算定しております。
(ア)月額プロジェクト単価（単体）
月額プロジェクト単価（単体）＝
プロジェクト売上高（単体）
プロジェクト延べ稼働月数（単体）
プロジェクト売上高（単体）
エンジニアの稼働を伴うプロジェクトに係る四半期売上高合計
プロジェクト延べ稼働月数
（単体）
各プロジェクトの稼働月数を四半期単位で集計した延べ稼働月数
(イ) 月額プロジェクト単価（連結）
月額プロジェクト単価（連結）＝
プロジェクト売上高（単体＋連結子会社）
プロジェクト延べ稼働月数（単体＋連結子会社）
プロジェクト売上高
（単体＋連結子会社）
単体：上記（ア）に記載のとおり
連結子会社：エンジニアリング連結子会社の四半期売上高合計
プロジェクト延べ稼働月数（単体＋連結子会社）
単体：上記（ア）に記載のとおり
連結子会社：エンジニアリング連結子会社の各プロジェクトの稼働月数を四半期単位で集計して算出した延べ稼働月数
(ウ) プロジェクト数
プロジェクト数＝単体プロジェクト数（平均）＋連結子会社プロジェクト数（平均）
単体プロジェクト数（平均）
その月に売上高を計上したプロジェクトの数を四半期で平均した数値
連結子会社プロジェクト数（平均）
③ セグメント別の業績
セグメント別の業績は次のとおりであります。
(ア)ソフトウェアテスト関連サービス
(単位：百万円)
前期
当期
増減
増減率
売上高
61,873
74,534
12,660
20.5
%
売上総利益
22,839
25,835
2,996
13.1
%
販売費及び一般管理費
6,679
10,173
3,494
52.3
%
うち取得関連費用
23
22
△1
△5.1
%
うちのれん償却費
9
24
15
167.2
%
うち顧客関連資産に係る減価償却費
－
－
－
－
%
営業利益
16,160
15,662
△498
△3.1
%
EBITDA
16,319
15,926
△392
△2.4
%
ソフトウェアテスト関連サービスでは、主にソフトウェアテスト・品質保証、コンサルティング・PMO、カスタマーサポート、セキュリティといったサービスを提供しております。
当第３四半期連結累計期間では、顧客目線での提案の徹底により売上高が上昇した一方で、前第３四半期連結累計期間に戦略的に抑制していた採用活動を正常化したことによる採用費の増加の結果、ソフトウェアテスト関連サービスの売上高は74,534百万円（前年同期比20.5％増）、営業利益は15,662百万円（前年同期比3.1％減）となりました。
また、ソフトウェアテスト関連サービスセグメントの販売費及び一般管理費に含まれているM&Aに係る取得関連費用は、22百万円（前年同期比5.1％減）となっております。
なお、当社で計上している一般管理費のうち6,975百万円（前年同期は6,887百万円）は、ソフトウェアテスト関連サービスセグメントに配分せず、全社費用としております。
(イ)ソフトウェア開発関連サービス
(単位：百万円)
前期
当期
増減
増減率
売上高
29,804
35,978
6,174
20.7
%
売上総利益
7,780
9,374
1,593
20.5
%
販売費及び一般管理費
5,597
7,613
2,016
36.0
%
うち取得関連費用
2
62
60
－
%
うちのれん償却費
632
813
181
28.6
%
うち顧客関連資産に係る減価償却費
62
69
7
12.1
%
営業利益
2,183
1,761
△422
△19.4
%
EBITDA
2,986
2,785
△200
△6.7
%
ソフトウェア開発関連サービスでは、主にシステム開発、システム性能改善、IT戦略策定、システム企画・設計、エンジニアマッチングプラットフォーム、データ分析などのソフトウェア開発プロセスに直接的に関与するサービスを提供しております。
当第３四半期連結累計期間では、前第３四半期連結累計期間に戦略的に抑制していた採用活動を正常化したことにより売上高は上昇したものの、採用費の先行投資による影響で、ソフトウェア開発関連サービスの売上高は35,978百万円（前年同期比20.7％増）、営業利益は1,761百万円（前年同期比19.4％減）となりました。また、ソフトウェア開発関連サービスセグメントの販売費及び一般管理費に含まれているM&Aに係る取得関連費用は、62百万円（前年同期比29.7倍）となっております。
(ウ)その他近接サービス
(単位：百万円)
前期
当期
増減
増減率
売上高
7,642
9,892
2,249
29.4
%
売上総利益
3,469
4,297
828
23.9
%
販売費及び一般管理費
3,065
3,511
445
14.5
%
うち取得関連費用
171
145
△25
△15.1
%
うちのれん償却費
415
341
△73
△17.7
%
うち顧客関連資産に係る減価償却費
218
203
△15
△6.9
%
営業利益
403
786
382
94.7
%
EBITDA
1,384
1,849
464
33.6
%
その他近接サービスでは、主にWeb企画制作、マーケティング、キッティング、クラウドサービス、ローカライズ、M&A/PMI（Post Merger Integration）など、ソフトウェアテスト及びソフトウェア開発と近接するマーケットで、当社の既存事業とは異なるビジネスモデルに基づくサービスを提供しております。
当第３四半期連結累計期間では、Windows11搭載PCへの入れ替え需要などを中心に一部のグループ会社の売上が好調に推移した影響により、その他近接サービスの売上高は9,892百万円（前年同期比29.4％増）、営業利益は786百万円（前年同期比94.7％増）となりました。また、その他近接サービスセグメントの販売費及び一般管理費に含まれているM&Aに係る取得関連費用は、145百万円（前年同期比15.1％減）となっております。
なお、セグメントは原則として個社ごとに区分しておりますが、近年の当社グループにおける提供サービスの多様化に応じて、個社のサービス区分別での売上高情報を、セグメント情報とは別途参考として開示いたします。
第１四半期連結累計期間(自 2025年９月１日 至 2025年11月30日)
(単位：百万円)
コンサル
開発
テスト
BPaaS
その他
調整額
計
連結売上高
3,839
12,188
15,066
943
2,591
216
34,845
うちAI関連（注）１
85
523
326
0
16
－
952
単体売上高
3,160
3,535
14,446
783
85
227
22,238
第２四半期連結累計期間(自 2025年９月１日 至 2026年２月28日)
(単位：百万円)
コンサル
開発
テスト
BPaaS
その他
調整額
計
連結売上高
8,206
25,379
31,419
1,892
5,177
△39
72,035
うちAI関連（注）１
712
1,162
1,587
2
32
－
3,498
単体売上高
6,825
7,866
30,466
1,568
173
△10
46,890
当第３四半期連結累計期間(自 2025年９月１日 至 2026年５月31日)
(単位：百万円)
コンサル
開発
テスト
BPaaS
その他
調整額
計
連結売上高
14,339
42,579
47,410
3,240
8,008
271
115,848
うちAI関連（注）１
2,502
2,615
5,791
440
64
－
11,414
単体売上高
12,204
12,663
46,174
2,681
351
271
74,346
（注）１．AI関連は、デリバリ工程でAIを活用した案件のうち、一定の売上総利益率を記録できた案件を対象にしております。（変更前は顧客のAI案件への参画や低い売上総利益率の案件も対象としておりましたが、収益性向上のKPIとして設定していることも踏まえ、当第３四半期連結累計期間より当期首(2025年９月１日)にさかのぼって抽出ルールを変更しております。）
２．調整額の内容は、一部の売上高における原価回収基準の調整や代理人取引の調整等であります。
３．各分類に含まれるサービスは以下のとおりであります。
分類
サービス内容
コンサル
戦略・業務改善・DXなどに係るコンサルティングサービス
開発
システム開発やパッケージソフトウェアの導入などのサービス
テスト
品質保証に係るサービス
BPaaS
カスタマーサクセス・ヘルプデスク・各種バックオフィス支援業務などのサービス
その他
上記に分類されないサービス
（２）当四半期連結累計期間の財政状態の概況
（資産）
当第３四半期連結会計期間末における資産につきましては、前連結会計年度末に比べ28,278百万円増加し、105,279百万円となりました。これは主に、M&Aによりのれんが11,430百万円、借入等により現金及び預金が10,025百万円増加したこと等によるものであります。
（負債）
当第３四半期連結会計期間末における負債につきましては、前連結会計年度末と比べ30,681百万円増加し、66,644百万円となりました。これは主に、株式会社ニッセイコムの株式取得を目的とした新規借入等により短期借入金が18,700百万円増加したこと等によるものであります。
（純資産）
当第３四半期連結会計期間末における純資産につきましては、前連結会計年度末と比べ2,403百万円減少し、38,634百万円となりました。これは主に、自己株式の取得等により純資産の部から控除される自己株式が6,341百万円増加したことによるものであります。一方、親会社株主に帰属する四半期純利益の計上により利益剰余金が3,979百万円増加しております。
（３）連結業績予想などの将来予測情報に関する説明
2026年８月期の業績予想および配当予想につきましては、2025年10月14日に公表いたしました数値を修正しております。詳細につきましては、本日（2026年７月15日）公表いたしました「業績予想の修正、営業外費用及び特別損失の計上に関するお知らせ」および「資本配分方針の変更及び期末配当予想の修正（配当開始）に関するお知らせ」をご参照ください。
２．四半期連結財務諸表及び主な注記
（１）四半期連結貸借対照表
(単位：百万円)
前連結会計年度
(2025年８月31日)
当第３四半期連結会計期間
(2026年５月31日)
資産の部
流動資産
現金及び預金
23,726
33,751
受取手形、売掛金及び契約資産
15,400
20,479
棚卸資産
1,626
1,971
その他
2,390
4,253
貸倒引当金
△20
△32
流動資産合計
43,123
60,424
固定資産
有形固定資産
7,923
8,628
無形固定資産
のれん
7,866
19,296
その他
4,321
5,516
無形固定資産合計
12,188
24,813
投資その他の資産
投資有価証券
9,583
4,999
その他
4,316
6,473
貸倒引当金
△134
△59
投資その他の資産合計
13,765
11,413
固定資産合計
33,877
44,854
資産合計
77,001
105,279
負債の部
流動負債
買掛金
2,054
3,745
短期借入金
－
18,700
１年内返済予定の長期借入金
3,532
4,672
未払費用
7,308
7,870
未払法人税等
3,158
907
賞与引当金
423
2,153
株式報酬引当金
80
30
その他の引当金
16
－
その他
8,453
11,379
流動負債合計
25,028
49,460
固定負債
長期借入金
8,504
11,312
退職給付に係る負債
136
3,377
資産除去債務
705
1,042
その他
1,589
1,452
固定負債合計
10,935
17,184
負債合計
35,963
66,644
純資産の部
株主資本
資本金
21
21
資本剰余金
14,365
14,466
利益剰余金
31,964
35,943
自己株式
△5,834
△12,176
株主資本合計
40,516
38,255
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金
71
△233
為替換算調整勘定
10
17
その他の包括利益累計額合計
81
△216
株式引受権
413
377
新株予約権
25
50
非支配株主持分
－
167
純資産合計
41,037
38,634
負債純資産合計
77,001
105,279
（２）四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書
四半期連結損益計算書
第３四半期連結累計期間
(単位：百万円)
前第３四半期連結累計期間
(自 2024年９月１日
至 2025年５月31日)
当第３四半期連結累計期間
(自 2025年９月１日
至 2026年５月31日)
売上高
95,412
115,848
売上原価
62,370
77,490
売上総利益
33,041
38,358
販売費及び一般管理費
21,141
26,974
営業利益
11,899
11,383
営業外収益
受取利息
8
20
受取配当金
0
19
助成金収入
120
106
貸倒引当金戻入額
2
79
その他
54
70
営業外収益合計
186
296
営業外費用
支払利息
76
203
為替差損
－
18
支払手数料
4
19
持分法による投資損失
－
3,872
出資金運用損
369
234
その他
6
19
営業外費用合計
457
4,368
経常利益
11,629
7,312
特別利益
持分変動利益
－
18
投資有価証券売却益
54
280
負ののれん発生益
1
－
補助金収入
55
－
特別利益合計
112
298
特別損失
減損損失
977
501
固定資産圧縮損
55
－
投資有価証券評価損
590
302
特別損失合計
1,624
803
税金等調整前四半期純利益
10,117
6,806
法人税等
3,771
2,836
四半期純利益
6,346
3,970
非支配株主に帰属する四半期純利益又は非支配株主に帰属する四半期純損失（△）
69
△8
親会社株主に帰属する四半期純利益
6,277
3,979
四半期連結包括利益計算書
第３四半期連結累計期間
(単位：百万円)
前第３四半期連結累計期間
(自 2024年９月１日
至 2025年５月31日)
当第３四半期連結累計期間
(自 2025年９月１日
至 2026年５月31日)
四半期純利益
6,346
3,970
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金
364
△304
為替換算調整勘定
△13
6
その他の包括利益合計
351
△298
四半期包括利益
6,697
3,671
（内訳）
親会社株主に係る四半期包括利益
6,628
3,680
非支配株主に係る四半期包括利益
69
△8
（３）四半期連結財務諸表に関する注記事項
（継続企業の前提に関する注記）
該当事項はありません。
（株主資本の金額に著しい変動があった場合の注記）
当社は、2026年１月14日付の取締役会決議に基づき、自己株式7,900,000株の取得を行いました。この結果、当第３四半期連結累計期間において自己株式が6,341百万円増加し、当第３四半期連結会計期間末において自己株式が12,176百万円となっております。
（四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用）
税金費用については、当第３四半期連結会計期間を含む連結会計年度の税引前当期純利益に対する税効果会計適用後の実効税率を合理的に見積り、税引前四半期純利益に当該見積実効税率を乗じて計算しております。
（セグメント情報等）
【セグメント情報】
Ⅰ 前第３四半期連結累計期間(自 2024年９月１日 至 2025年５月31日)
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
（単位：百万円）
報告セグメント
調整額
（注１）
四半期連結損益
計算書計上額
（注２）
ソフトウェア
テスト関連
サービス
ソフトウェア
開発関連
サービス
その他近接
サービス
計
売上高
外部顧客への売上高
61,152
27,697
6,561
95,412
－
95,412
セグメント間の内部売上高又は振替高
721
2,106
1,080
3,908
△3,908
－
計
61,873
29,804
7,642
99,320
△3,908
95,412
セグメント利益
16,160
2,183
403
18,747
△6,847
11,899
（注）１．セグメント利益の調整額△6,847百万円は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費等の全社費用であります。
２．セグメント利益は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
３．企業結合に係る暫定的な会計処理の確定による取得原価の当初配分額の重要な見直し反映後の金額を記載しております。
２．報告セグメントごとの資産に関する情報
前連結会計年度末に比べて、第３四半期連結会計期間の「ソフトウェアテスト関連サービス」セグメントの資産の金額が8,354百万円増加しております。主な理由は、売上増加に伴う現金及び預金の増加6,015百万円であります。なお、セグメントの資産の増加額は、暫定的な会計処理の確定に伴う見直し反映後の金額であります。
３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報
ソフトウェアテスト
関連サービス
ソフトウェア開発
関連サービス
その他近接
サービス
全社・消去
合計
減損損失
－
－
977
－
977
（注）その他近接サービスの一部の連結子会社に係る有形固定資産、のれん及びその他無形固定資産について、将来の事業計画等に基づいた超過収益力が見込めなくなったことから、帳簿価額を回収可能価額まで減額して、当該減少額を減損損失として計上しております。
Ⅱ 当第３四半期連結累計期間(自 2025年９月１日 至 2026年５月31日)
１．報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報
（単位：百万円）
報告セグメント
調整額
（注１）
四半期連結損益
計算書計上額
（注２）
ソフトウェア
テスト関連
サービス
ソフトウェア
開発関連
サービス
その他近接
サービス
計
売上高
外部顧客への売上高
74,058
33,114
8,675
115,848
－
115,848
セグメント間の内部売上高又は振替高
476
2,863
1,216
4,557
△4,557
－
計
74,534
35,978
9,892
120,405
△4,557
115,848
セグメント利益
15,662
1,761
786
18,209
△6,825
11,383
（注）１．セグメント利益の調整額△6,825百万円は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費等の全社費用であります。
２．セグメント利益は、四半期連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。
２．報告セグメントごとの資産に関する情報
前連結会計年度末に比べ、当第３四半期連結会計期間における報告セグメントごとの資産の金額に大きな変動が生じております。これは主として、株式会社ニッセイコムの全株式を取得し連結の範囲に含めたことに伴い、同社の資産及びのれんを計上したことにより「ソフトウェア開発関連サービス」セグメントの資産の金額が29,768百万円増加し、また、取得会社における子会社株式の計上により「その他近接サービス」セグメントの資産の金額が19,958百万円増加しております。
加えて、主として借入等に伴う現金及び預金の増加により、「ソフトウェアテスト関連サービス」セグメントの資産の金額が5,384百万円増加しております。
３．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報
（固定資産に係る重要な減損損失）
ソフトウェアテスト
関連サービス
ソフトウェア開発
関連サービス
その他近接
サービス
全社・消去
合計
減損損失
－
－
501
－
501
（注）その他近接サービスの一部の連結子会社に係る事業用資産について、将来の事業計画等に基づいた超過収益力が見込めなくなったことから、帳簿価額を回収可能価額まで減額して、当該減少額を減損損失として計上しております。
（のれんの金額の重要な変動）
「ソフトウェア開発関連サービス」セグメントにおいて、株式会社ニッセイコムを連結の範囲に含めたことにより、のれんが12,528百万円発生しております。なお、のれんの金額は取得原価の配分が完了していないため、暫定的に算定された金額であります。
（四半期連結キャッシュ・フロー計算書に関する注記）
当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません。なお、第３四半期連結累計期間に係る減価償却費（のれんを除く無形固定資産に係る償却費を含む。）及びのれんの償却額は、次のとおりであります。
前第３四半期連結累計期間
(自 2024年９月１日
至 2025年５月31日)
当第３四半期連結累計期間
(自 2025年９月１日
至 2026年５月31日)
減価償却費
1,348
百万円
1,565
百万円
のれんの償却額
1,057
〃
1,180
〃
財務データ推移
| 年度 | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | 総資産 | 純資産 | EPS | 配当 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,298億円 | 156億円 | 89億円 | 770億円 | 410億円 | 33.9 | — |
| 2024 | 1,106億円 | 105億円 | 51億円 | 627億円 | 345億円 | 291.4 | — |
| 2023 | 880億円 | 116億円 | 62億円 | 495億円 | 296億円 | 354.6 | — |
| 2022 | 649億円 | 69億円 | 50億円 | 402億円 | 260億円 | 282.8 | — |
| 2021 | 460億円 | 40億円 | 28億円 | 343億円 | 227億円 | 162.7 | — |
| 2020 | 287億円 | 24億円 | 16億円 | 198億円 | 108億円 | 104.5 | — |
| 2019 | 195億円 | 15億円 | 10億円 | 150億円 | 89億円 | 65.5 | — |
| 2018 | 128億円 | 12億円 | 4億円 | 63億円 | 25億円 | 25.5 | — |
| 2017 | 82億円 | 4億円 | 2億円 | 53億円 | 21億円 | 14.5 | — |
| 2016 | 55億円 | 5億円 | 3億円 | 34億円 | 18億円 | 21.4 | — |
| 2015 | 33億円 | 3億円 | 2億円 | 22億円 | 15億円 | 14.0 | — |
| 2014 | 22億円 | — | 1億円 | 15億円 | 11億円 | 11.9 | — |
| 2013 | 13億円 | — | ▲93百万円 | 12億円 | 9億円 | -8.1 | — |
| 2012 | 8億円 | — | 37百万円 | 8億円 | 6億円 | 3.9 | — |
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